Investovanie na burze

1. Akciové indexy Zahŕňajú akcie len z rozvinutých alebo rozvíjajúcich sa krajín, prípadne oboch. Taktiež môže zahŕňať spoločnosti s veľkou, stredne veľkou alebo malou trhovou kapitalizáciou, prípadne kombináciou. Zloženie globálnych indexov sa líši a je len na nás, čo si vyberieme. Globálne indexy na ktoré sa pozrieme v tomto článku sú: MSCI World, S&P Global 1200, Global 100, MSCI Emerging Markets. Najprv si predstavíme každý z nich a na záver ich porovnáme podľa výkonnosti a geografického rozdelenia. MSCI World Index je najznámejší globálny akciový index, zahrňujúci 1615 spoločností z 23 vyspelých, teda rozvinutých krajín sveta. Spoločnosti zahrnuté v tomto indexe majú stredne veľkú až veľkú kapitalizáciu. Samotný index pokrýva približne 85% voľne obchodovateľnej trhovej kapitalizácie v každej krajine. Najväčší podiel má v tomto indexe Severná Amerika, ktorú nasleduje Európa a Ázia. Rozdelenie sektorov je znázornené v nasledujúcej tabuľke. Sektory sú usporiadené podľa váhy v indexe. Investovanie do tohto indexu je výhodné pretožekopíruje skoro všetky rozvinuté trhy a z každého ma vo svojom portfóliu minimálne 85%. Na druhej strane má z môjho pohľadu nevýhodu v tom, že keďže je to trhovo vážený, tak väčšie trhy majú väčšiu váhu v indexe. Napríklad Severná Amerika tvorí až 60% indexu, z toho USA(56,84%) a Kanada(3,87%), čo je veľký rozdiel. iShare MSCI World Index vznikol len v roku 2012 a kopíruje index len čiastočne. Môžete si všimnúť, že indexy MSCI World a S&P Global 1200 majú porovnateľné výsledky.Z 1615 spoločností v indexe obsahuje toto ETF len 1168. Napriek tomu dosahovalo za posledné dva roky veľmi podobné výsledky. Index MSCI Emerging Markets bol založený 1. Januára 2001. Zahŕňa 834 spoločností, ktoré sú vyberané len z rozvíjajúcich sa krajín, pričom v každej z nich pokrýva okolo 85% trhovej kapitalizácie. Je trhovo vážený index do ktorého sú vyberané spoločnosti so stredne veľkou až veľkou kapitalizáciou. Najväčšou výhodou tohto indexu je, že vo svojom portfóliu má z Európy len jednu krajinu a to Poľsko a z USA žiadnu. Preto sa hodí, ako doplnenie portfólia. Index S&P Global 1200 vznikol v roku 1999 a pokrýva okolo 70% globálnej trhovej kapitalizácie, čiže menej ako predchádzajúci index. Tento index už zahŕňa spoločnosti aj z rozvíjajúcich sakrajín, avšak tie majú malý podiel na celom indexe. Pravdepodobne je to preto, že index má v portfóliu 7 indexov a investor si ho vie veľmi ľahko vyskladať sám. Veľmi jednoducho je možné nakúpiť 7 samostatných ETF vyššie spomínaných indexov. S&P Global 100 obsahuje 100 najväčších spoločností z indexu S&P Global 1200, ktorý bol predstavený vyššie. Spoločnosti vybrané z týchto akciových indexov majú najväčšiu trhovú kapitalizáciu a ide o najväčšie medzinárodné spoločnosti tzv. blue chip companies. Zaujímavý je pohľad na základné fundamentálne ukazovatele. Spoločnosť iShare, ktorá vytvorila toto ETF uvádza, že P/E ratio pri tomto ETF je 21,97 a P/B ratio je 3,91. Z tohto vyplýva, že rozvinuté trhy sú dosť nadhodnotené a hoci ešte index môže rásť, investor by si mal dávať čoraz väčší pozor na prípadnú korekciu. iShares MSCI Emerging Markets ETF je najlikvidnejšie na svete spomedzi všetkých, ktoré investujú do rozvíjajúcich sa trhoch, čo je dobrým signálom. Avšak tým, že dosahuje vysoké zhodnotenia a obsahuje veľa spoločností, tak expense ratio je v porovnaní s inými ETF o čosi vyššie a to 0,67%. Oba majú v portfóliu veľa akciových titulov a aj geografické rozloženie je veľmi podobné. Najväčšiu časť investícií majú v USA a Európe. Index S&P Global 100 obsahuje iba najväčšie spoločnosti z Global 1200 a tak je z nich najkonzervatívnejší a je to vidieť aj na jeho výsledkoch. Počas krízy zaznamenal o

2. čosi menší prepad a priemerný výnos je taktiež menší. Posledným spomenutým indexom bol MSCI Emerging Markets. Ten dosiahol v porovnaní so všetkými zvyšnými indexmi aj benchmarkom S&P 500 najvyššie zhodnotenie. Ukazuje, že rozvíjajúce sa trhy prinášajú vyššie zhodnotenie ako USA, alebo Európa. Zároveň sa počas krízy najviac prepadol, čiže je najrizikovejším indexom.