Conceptos Básicos de los Negocios Fiduciarios en Colombia

2. Conceptos Básicos de los Negocios Fiduciarios en Colombia Última Actualización: Noviembre 2012 La charla no constituye asesoría, recomendación u opinión acerca de inversiones y los ejemplos plasmados son de uso académico exclusivamente, no reflejan situaciones actuales o potenciales.

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5. Estructura del SistemaFinanciero

6. ¿QUÉ ES FIDUCIA?

7. ¿Quiénes intervienen en el negocio fiduciario?

8. Características de los negocios fiduciarios Confianza Una finalidad para cumplir Gestión profesional Separación absoluta de bienes

9. Principales deberes en los negocios fiduciarios

10. Principales obligaciones del fiduciario

11. Alcance de la responsabilidad del fiduciario

12. Modalidades de negocios fiduciarios

13. Formalización del negocio fiduciario • Estos contratos aprobados por la Superintendencia Financiera, con el fin de evitar la imposición de clausulas abusivas. • Fiduciarias deben publicar en sus páginas de internet el texto de los contratos estandarizados. Esta información deberá actualizarse cada vez que se realicen modificaciones. Circular Externa 015 del 30 de junio de 2010, Titulo I Capitulo XIV, Núm. 5.8:

14. Contenido mínimo de un contrato fiduciario De acuerdo con la Superintendencia Financiera los contratos fiduciarios deben incorporar por lo menos las siguientes cláusulas, cuyos alcances han sido desarrollados en el numeral 2.3 Capítulo Primero, Título Quinto de la Circular Básica Jurídica:

15. Prohibiciones

16. Principales productos fiduciarios Otras actividades autorizadas a las sociedades fiduciarias

17. CLIENTE DEL FIDEICOMITENTE FIDEICOMITENTE (PERSONA NATURAL O JURIDICA) BANCO Terceros Beneficiarios de los Pagos Fiducia de Administración Desembolsa el crédito (2) Tramita solicitud de crédito (1) Suscriben contrato de fiducia, cediendo derechos económicos de contratos, facturas, etc. (3) Entrega excedentes (7) SOCIEDAD FIDUCIARIA (PATRIMONIO AUTONOMO) Patrimonio Autónomo Realiza pagos de la deuda con el banco (5) Acepta cesión y consigna recursos en la cuenta del patrimonio (4) Realiza pagos a terceros de acuerdo a instrucciones del Fideicomitente (6)

18. BANCO Fiducia con fines de Garantía Suscriben contrato de fiducia y transfiere la propiedad de bienes. (2) Elabora Certificado de garantía y lo entrega al banco (3) SOCIEDAD FIDUCIARIA (PATRIMONIO AUTONOMO) Si existe incumplimiento se ejecuta la garantía (5) Patrimonio Autónomo Desembolso del crédito (4) Tramita solicitud de crédito (1) FIDEICOMITENTE

19. FIDEICOMITENTE Comité de Inversiones (si lo hay) Fiducia de Inversión En algunos casos se nombra comité de inversiones para diseñar el manual de inversión que debe seguir la fiduciaria (1.1) Constituye fideicomiso y transfiere recursos para iniciar el diseño del portafolio de inversión. (1) SOCIEDAD FIDUCIARIA (PATRIMONIO AUTONOMO O ENCARGO FIDUCIARIO) Patrimonio Autónomo Entrega informe sobre el desarrollo de las inversiones (3). Realiza inversiones según instrucciones del manual de inversiones (2). Beneficiario 1 Beneficiario 2 Beneficiario 3 Beneficiario 4

20. Fiducia Inmobiliaria (Preventas) PROYECTO 2. Comercializa el proyecto CONSTRUCTOR COMPRADORES • Si no se logra cumplir las condiciones se devuelven los dineros a los compradores juntos con los rendimientos. • Si se cumplen las condiciones de giro pactadas, se entregan los recursos al constructor junto con los rendimientos para el desarrollo del proyecto. 1. Suscribe el convenio comercial 3. Suscriben encargo Fiduciario y aportan recursos SOCIEDAD FIDUCIARIA 4. Invierte los recursos FONDO INVERSIÓN 6. Verifica el cumplimiento de condiciones 5. Administra Encargos Fiduciarios Individuales

21. Fiducia Inmobiliaria ENTIDAD DE CREDITO 5. Otorga crédito constructor y compradores. 2. Comercializa, Gerencia y construye el proyecto PROMETIENTES COMPRADORES FIDEICOMITENTES 2.1. Suscribe promesa de compraventa 1. Suscribe el contrato fiduciario 3. Entregan Recursos FIDUCIARIA 7. Atiende las obligaciones de crédito 6. Suscriben escrituras de venta. FONDO INVERSIÓN 4. Invierte los recursos Administra Encargos Fiduciarios Individuales

22. Fiducia Pública

23. Administración de recursos del Estado a titulo de Anticipo BUENAS PRACTICAS

24. Interventor o Supervisor del contrato Estatal SOCIEDAD FIDUCIARIA Patrimonio Autónomo Esquema del negocio fiduciario - Anticipos ENTIDAD CONTRATANTE Presenta documentos exigidos por entidad contratante y copia del contrato de fiducia firmado (2) Consigna recursos directamente a los proveedores una vez realizados los controles previos al pago (8) Proveedores del Fideicomitente Desembolsa el valor del anticipo directamente a la cuenta del P.A. (3) Devuelve rendimientos (9) Suscriben contrato de fiducia Mercantil una vez presentados los documentos exigidos (1) Autoriza pago con recursos del anticipo al contratista (6) FIDEICOMITENTE Contratista del Estado Entrega los soportes de los pagos y la orden de pago autorizada por el Interventor o Supervisor del contrato (7) Invierte temporalmente los recursos de acuerdo al Decreto 1525/08 (4) Fondo de Inversión o Cuenta de Ahorro Presenta soportes para legalización de anticipo y solicita firma de la orden de desembolso a presentar en la Fiduciaria (5)

25. Asociaciones Público Privadas

26. Fiducia con Recursos del Sistema General de Seguridad Social y Pasivos Pensionales

27. Otras actividades autorizadas a las sociedades fiduciarias ADMINISTRACIÓN DE FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVAS FONDOS DE CAPITAL PRIVADO: Destinan al menos 2/3 de los aportes de sus inversionistas a la adquisición de activos diferentes a valores inscritos en RNVE.

28. Mecanismos de atención para el Consumidor Financiero

29. Defensor del Consumidor Financiero Algunas funciones:

30. Marco normativo general

31. Sociedades Fiduciarias autorizadas por la Superintendencia Financiera

32. Información de Contacto Calle 72 No. 10 - 07 Oficina 1202 Bogotá - Colombia PBX: +57 1 607 1010 Fax: + 57 1 347 01 59 www.amvcolombia.org.co

34. ASEGURADORAS Compañía de Seguros Bolívar Riesgos Profesionales Colmena Seguros Colpatria Seguros Comerciales Bolívar Seguros de Vida Colpatria Skandia Seguros de Vida ASOCIACIONES GREMIALES Asobancaria Asobolsa Asofiduciarias Asofondos Fedeleasing BANCOS Banco Agrario Banco Colpatria Banco Davivienda Banco de Occidente Banco GNB Sudameris Banco Santander Colombia Bancolombia BCSC Citibank Helm Bank CAPITALIZADORAS Capitalizadora Bolívar Capitalizadora Colmena Capitalizadora Colpatria COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO Finamerica CORPORACIONES FINANCIERAS Corficolombiana Jp Morgan SOCIEDADES FIDUCIARIAS Accion Fiduciaria BBVA Fiduciaria Cititrust Fiducafe Fiducaria Occidente Fiduciaria Agraria Fiduciaria Central Fiduciaria Colmena Fiduciaria Corficolombiana Fiduciaria Davivienda Fiduciaria Fiducor Fiduciaria Bogotá Fiduciaria Skandia Fiduciaria Popular Fiducoldex FiduPais Fiduprevisora Helm Fiduciaria Santander Investment Trust FONDOS DE PENSIONES BBVA Horizonte Colfondos ING Protección Skandia SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE INVERSIÓN Interbolsa S.A.I. Seguridad S.A.I. SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA Acciones de Colombia Acciones y Valores Alianza Valores Asesores en Valores Asesorías e Inversiones BBVA Valores Bolsa y Renta Casa de Bolsa Citivalores Compañía Profesionales de Bolsa Corredores Asociados Correval Davivalores Global Securities Helm SCB Santander Investment Valores Serfinco Servivalores Skandia Valores Ultrabursátiles Valores Bancolombia TITULARIZADORA Titularizadora Colombiana

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