Costs of project (mil euro)

1. Modeling of CF Assistance Ratefor Project Nr. 2000/LV/16/P/PE/001 „Riga Water and Environment Project, Phase II” 2008 Tehniskās palīdzības projekts Kohēzijas fonda vadošajai iestādei Latvijā palīdz mazināt ekonomiskās un sociālās atšķirības Eiropas Savienības pilsoņu vidū

2. Objective(1) Evaluation of existing revenues and expenditures of water management services and comparison with results of feasibility study for justification of CF assistance rate and necessity of increasing of tariffs (2) Comparison of estimated CF assistance rate with existing rate Tehniskās palīdzības projekts Kohēzijas fonda vadošajai iestādei Latvijā palīdz mazināt ekonomiskās un sociālās atšķirības Eiropas Savienības pilsoņu vidū

3. Achievements (1) Recognized factors which cause difference in financial indices during the implementation of project (2) Analysis of revenues and expenditures of Riga Water, Ltd water management services and updating of forecasts (3) Analysis of costs of water management services of Riga Water, Ltd and justificationof tariffs (4) Updating of financial analysis, taking into account existing macro-economical and Riga Water, Ltd financial indicators (5) Modeling of the CF assistance rate, using the methods for years 2004-2006 and 2007-2013, taking into account existing macro-economical and Riga Water, Ltd financial indicators; comparing of estimated rate with actual Tehniskās palīdzības projekts Kohēzijas fonda vadošajai iestādei Latvijā palīdz mazināt ekonomiskās un sociālās atšķirības Eiropas Savienības pilsoņu vidū

4. Costs of project(mil euro) Tehniskās palīdzības projekts Kohēzijas fonda vadošajai iestādei Latvijā palīdz mazināt ekonomiskās un sociālās atšķirības Eiropas Savienības pilsoņu vidū

5. The Increase of the Project Costs Actual costs, total 36.71 mil euro The increase of CF project costs 5.11 mil euro (18.2 %) The increase of eligible costs 5.28 mil euro (21.7 %) The increase of total costs 8.71 mil euro (31.1 %) Tehniskās palīdzības projekts Kohēzijas fonda vadošajai iestādei Latvijā palīdz mazināt ekonomiskās un sociālās atšķirības Eiropas Savienības pilsoņu vidū

6. Factors which cause difference in financial indicators during the implementation of project • Macroeconomic factors • Inflation and increasing of wages • Currency exchange rate (2) Specific factors • Change of project content • Water consumption and number of users Tehniskās palīdzības projekts Kohēzijas fonda vadošajai iestādei Latvijā palīdz mazināt ekonomiskās un sociālās atšķirības Eiropas Savienības pilsoņu vidū

7. Inflation and Increase of Wages Financial analysis for project (2000) - inflation is not taken into accountFinancial analysis for project (2002)Forecast of inflation in financial analysis – 3 % per year, in fact – 3.6 % - 14.1 % Forecast of increasing of wages in financial analysis – 4 % per year, in fact – 10 % - 21 % Tehniskās palīdzības projekts Kohēzijas fonda vadošajai iestādei Latvijā palīdz mazināt ekonomiskās un sociālās atšķirības Eiropas Savienības pilsoņu vidū

8. Impact of Currency Exchange Rate Tehniskās palīdzības projekts Kohēzijas fonda vadošajai iestādei Latvijā palīdz mazināt ekonomiskās un sociālās atšķirības Eiropas Savienības pilsoņu vidū

9. Impact of Factors (conclusions)1) Costs of the CF project have increased by 5.11 mil euro (18.2%), int. al. eligible costs have increased by 5.28 mil euro (21.7 %). Taking into account currency exchange rates, total increase of project costs calculated in lats is 6.75 mil lats (40.9 %)2) Changes in activities financed from CF have caused additional expenses – Riga Water Ltd had to finance the extension of the sludge deposit by attracting a long term credit2) As the level of actual water consumption per capita and the number of population connected to water and wastewater systems is lower than forecasted in the project application the total revenue of water and wastewater services is also less than forecasted3) Increase of investment costs and operational costs caused necessity to increase thetariffs Tehniskās palīdzības projekts Kohēzijas fonda vadošajai iestādei Latvijā palīdz mazināt ekonomiskās un sociālās atšķirības Eiropas Savienības pilsoņu vidū

10. Tehniskās palīdzības projekts Kohēzijas fonda vadošajai iestādei Latvijā palīdz mazināt ekonomiskās un sociālās atšķirības Eiropas Savienības pilsoņu vidū

11. Tariffsforwatersupplyandsewerage, LVL/kub m Tehniskās palīdzības projekts Kohēzijas fonda vadošajai iestādei Latvijā palīdz mazināt ekonomiskās un sociālās atšķirības Eiropas Savienības pilsoņu vidū

12. Calculated CF Assistance Rate Tehniskās palīdzības projekts Kohēzijas fonda vadošajai iestādei Latvijā palīdz mazināt ekonomiskās un sociālās atšķirības Eiropas Savienības pilsoņu vidū

13. Conclusions1) Financial analysis was updated by using actual data from years 2000-2007, forecasts for years 2008-2034 and actual macroeconomic assumptions. Analysis demonstrates that approved Riga Water Ltd. tariffs are based on economic factors and don’t cause unjustified revenues.  2) Results of updated financial analysis show that CF assistance rate exceeds 70% if the CF methodology for years 2004-2006 is used. Actual CF assistance rate was 70%.3) CF assistance rate (70 %) for project “Riga Water and Environment Project – Phase II”  is justified Tehniskās palīdzības projekts Kohēzijas fonda vadošajai iestādei Latvijā palīdz mazināt ekonomiskās un sociālās atšķirības Eiropas Savienības pilsoņu vidū