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服务于高频交易的 高速交易平台

服务于高频交易的 高速交易平台. 中航证券. 重点概览. 背景 客户动态与需求 我们的方案 方案亮点 客户服务流程和服务方案 精英团队. 背景. 2011 年复杂的国内外经济形势以及 2012 年后中国经济减速及结构调整，不可避免地降低了市场升温的预期；新证监会领导班子对市场诚信监管力度的增强，市场的阳光化和透明化使机构投资者个股调研收益下降，短期内难以通过集中投资股票获得稳定收益。. 客户动态与需求. 一批敢于创新的客户开始转向 以数量化模型为支撑、以海量股票及股指期货对冲工具为交易对象、以大资金高频交易为手段的盈利模式 。

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服务于高频交易的 高速交易平台

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Presentation Transcript

  1. 服务于高频交易的高速交易平台 中航证券

  2. 重点概览 • 背景 • 客户动态与需求 • 我们的方案 • 方案亮点 • 客户服务流程和服务方案 • 精英团队

  3. 背景 • 2011年复杂的国内外经济形势以及2012年后中国经济减速及结构调整，不可避免地降低了市场升温的预期；新证监会领导班子对市场诚信监管力度的增强，市场的阳光化和透明化使机构投资者个股调研收益下降，短期内难以通过集中投资股票获得稳定收益。

  4. 客户动态与需求 • 一批敢于创新的客户开始转向以数量化模型为支撑、以海量股票及股指期货对冲工具为交易对象、以大资金高频交易为手段的盈利模式。 • 这要求我们证券经纪公司提供更高速的行情、更高速的柜台、程序化交易引擎以及定制研发服务的高速程序化交易平台。

  5. 为什么是程序化交易平台？ • 通过高速程序化交易平台，我们可以帮助客户降低交易成本（冲击成本、人力成本）、提高策略的成功率（速度、时机把握），为客户提供便利并改善收益。

  6. 为什么是程序化交易平台？ • 程序化交易具有可复制性： 一个稳定运行的程序化交易策略，可以使得任何人在同等条件下实现同等的收益风险水平。 • 程序化交易具有可检测性： 因为程序化交易不含有人为判断因素，能够对过往的历史行情进行检验，因此来判断模型的效力。

  7. 我们的方案 • 为了提高交易体验、加快交易速度，并增强交易模型的可定制性，我们与sybase、顶点等国内外知名厂商进行了深度合作，制定了一套客户快速交易解决方案。 • 该方案融合了沪深交易所为配合程序化交易专门提供的DataFeed高速行情、CEP（复杂事件处理）引擎、独立高速柜台和独立的报盘通道，并可以为客户提供已有系统接入和定制系统开发服务。

  8. 方案拓扑图

  9. 服务方案分类 交易速度优化方案 行情速度改进方案 高速交易平台 CEP建模平台应用方案 程序化交易系统定制方案

  10. 方案亮点 高速DataFeed行情 高速交易通道 开放、高速的算法平台 可个性化系统定制

  11. 方案亮点一 • 高速DataFeed行情 • 本方案所采用的行情源为现有行情源中速度最快的、使用专线通道的DataFeed行情源。 • 能使得交易获得更高速的行情驱动，可以使各种依赖于行情的触发条件加速2-4秒。 • 提供10档报价、逐笔成交等增值数据，为交易决策提供更多的参考依据。

  12. DataFeed行情界面 扫盘到卖3盘口的累计量 扫盘到卖3盘口的平均成本

  13. 方案亮点二 • 高速交易通道 • 更高速的交易通道意味着更快的交易速度。为了追求极致的委托速度，我们放弃了低效的传统集中柜台，而采用了独立的高速交易柜台。 • 该柜台提高了数据交换的效率，并对资金冻结、股份冻结等耗时流程进行了优化。可与主柜台实现实时的资金划转：资金与主柜台无障碍互转，使得资金调配更灵活。在获得高效报单能力的同时，并不损失资金的流动能力。

  14. 更高的委托效率：越是大批量委托，越是能够体现高速柜台的优势。在沪深300成分股全复制委托的测试中，高速柜台的性能可达到传统柜台速度的50倍以上，在报单速度上获得了大幅度的提升。（单笔不足1ms，280笔委托在200毫秒左右即可完成）更高的委托效率：越是大批量委托，越是能够体现高速柜台的优势。在沪深300成分股全复制委托的测试中，高速柜台的性能可达到传统柜台速度的50倍以上，在报单速度上获得了大幅度的提升。（单笔不足1ms，280笔委托在200毫秒左右即可完成） • VIP客户专享柜台：高速柜台及报单其通道仅为VIP客户专享，交易所报盘机与系统资源独享，进一步保障委托的顺畅高效。

  15. 顶点高速柜台架构

  16. 方案亮点三 • 开放、高速的算法平台 • 在程序化交易方面，许多有模型研发能力的客户都有着将模型转化为交易的需求。 • 我们引入了CEP（复杂事件处理）的概念，并搭建了CEP引擎环境。 • CEP是复杂事件处理的英文简称（complex event processing 1998年由Standford 定义），它从一个组织所有层面正在发生的事件流中发现包含的内在信息，从宏级别的“复杂事件”中分析其影响，并以实时方式进行处理的一种平台软件。

  17. CEP算法引擎服务 高速交易服务 模型开发客户端 行情接口 交易接口 独立报盘通道 模型监控客户端 ALeri CEP引擎 高速交易柜台 DataFeed行情源 程序化交易模型 普通批量交易客户端 交易接入中间件 ConnectServer 整体方案直观平面图

  18. CEP的优势 • CEP平台具有以下特点： • 基于数据流DSMS（时间序列） • 实时事件驱动和持续计算CCL • 由简单事件定制复杂规则 • 开放性的平台接口（方便与各种数据库及其他外部数据连接） • 图形化、脚本化的开发测试环境

  19. CEP将帮助您： • 节省更多的开发和维护成本 • 加速市场反应速度 • 提升商业反应时间 • CEP程序化交易引擎和定制前端从提高平台扩展性以及客户自主性的角度，为客户方便的实现自有策略模型的交易和监控提供了技术基础，同时，客户可对自己开发的算法和程序自行加密，以保证算法的私密性。

  20. 方案亮点四 • 可个性化系统定制 • 借助与柜台商、CEP引擎供应商的深入合作，我们掌握了与这些业务核心系统进行通讯的关键技术。 • 我们可以根据客户的模型策略需求，订制程序化交易的控制与监控系统、服务器系统及客户端系统等，从而更加方便客户对本方案所提供资源的使用。

  21. 主流CEP引擎：Sybase Aleri，Apama。其中Aleri定制性更强，效率更高，在华尔街占有率超过60%。而Apama则适用于喜好Apama内置算法的客户。 • 客户可以通过Aleri等华尔街闻名的算法交易平台进行脚本化、图形化的算法开发，并通过我们的服务将算法直接接入到真实的交易环境中去，从而实现由DataFeed行情驱动、通过高速柜台进行高速委托的自动化交易系统。

  22. 客户服务流程 了解客户交易风格及系统现状 辅助客户形成个性化改进方案 方案测试、沟通及改进 搭建测试环境、部署线路及设备 生产环境上线及维护服务

  23. 交易客户分类一 • 已经使用程序化交易的实践者： • 有自己成熟的并且有实际交易的程序化交易模型 • 使用Level-I行情产生信号，触发交易后通过普通柜台下单 • 无法捕捉到相对较好的交易时机，可能产生额外的冲击成本

  24. 针对此类已有自己程序化交易系统的客户，我们将提供：针对此类已有自己程序化交易系统的客户，我们将提供： • 高速行情接口、高速的柜台接口开发及辅助 • 充分保证程序私密性的同时，大大加快模型的反应时间以及交易成功率。 例：瑞士信贷、Kiwoom、Knp systems等

  25. 交易客户分类二 • 有高速Level-II行情，但行情无法接入程序化交易系统的客户： • 目前高速的Level-II行情无法直接落地进入交易系统，使用该行情的交易，需要人为根据行情决策。 • 耗费人力，效率较低，无法实现自动化。

  26. 针对此类已有高速行情的客户，我们将提供： • 可以落地直接使用的高速行情接口开发及辅助 • 整合其交易策略 • 帮助实现交易自动化，节约模型反应时间

  27. 交易客户分类三 • 有自主开发模型意愿的客户，但苦于无建模平台： • 熟悉例如SAS，MatLab，以及R等算法脚本平台，但距离真实编程实现差距较大。 • 有自己的交易思想，但未真正对算法进行编写演算，并且也不想尝试上面的统计算法软件编写

  28. 针对此类有交易思想的客户，我们将： • 开发数量化程序交易模式 • 模型交易系统定制开发辅助（CEP建模平台或其他） • 搭建模型跟踪和监控界面 • 高速平台共享 • 甚至是模型开发外包

  29. 交易客户分类四 • 习惯于手动下单的客户，对批量委托有要求： • 手动批量下单，管理异常麻烦 • 交易速度难以保证

  30. 针对普通批量交易客户，我们将提供： • 高速批量委托通道 • 工具性的订单策略 说明：工具性的订单策略指的是在交易的某环节中为达到掩护交易、控制冲击成本等目的而采用的策略模块，如常用于开、平仓的TWAP、VWAP策略等。

  31. 客户端界面

  32. 精英团队 • 资深的金融工程师：具有多年量化模型-模型实证-交易程序-实盘测试的实战经验。 • 专业的系统开发工程师：常年丰富的金融领域交易系统设计-系统开发-系统评估-系统维护的工作经验。 • 团队成果：股指期货套利系统、极速组合交易系统、领航者交易系统、汇智版网上理财系统等等。

  33. 联系我们 • 联系人：陆蓉（深圳） • 电话：0755-83325909 • 手机：13603051946 • 地址：深圳市福田区振华路飞亚达大厦7层 中航证券金融创新部 • 联系人：张薇（北京） • 电话：010-64818434 • 手机：13581549298 • 地址：北京市朝阳区安 立路60号润枫德尚6号楼3层

  34. 谢谢莅临 期待与您合作

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