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证券投资分析与预测. 杨树成. 重庆文理学院 数学与计算机科学系. 内容提要: §3 量价理论 1 量、价是市场行为最基本的表现 2 成交量与价格趋势的关系 3 古典量价关系理论 -- 逆时钟曲线法 4 成交量与股价指数的关系 §4 移动平均线理论 1 移动平均线计算 2 移动平均线的原则. §3 量价理论. 1 量、价是市场行为最基本的表现. 任意时空的量、价都是多空双方暂时的均衡点 , 随着多空双方对市场认同与分歧的变化 , 量、价也要跟着变化. 量价变动的一般规律是 : 价升量增 ; 价跌量减.
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证券投资分析与预测 杨树成 重庆文理学院 数学与计算机科学系
内容提要: §3 量价理论 1 量、价是市场行为最基本的表现 2 成交量与价格趋势的关系 3 古典量价关系理论--逆时钟曲线法 4 成交量与股价指数的关系 §4 移动平均线理论 1 移动平均线计算 2 移动平均线的原则
§3 量价理论 1 量、价是市场行为最基本的表现 任意时空的量、价都是多空双方暂时的均衡点,随着多空双方对市场认同与分歧的变化,量、价也要跟着变化. 量价变动的一般规律是:价升量增;价跌量减. 当价格上升时,成交量不再增加,意味着价格得不到空方的认可,价格上升的趋势将会改变; 当价格下跌时,成交量不再萎缩,意味着价格得不到多方的认可,价格下跌的趋势将会改变;
2 成交量与价格趋势的关系 (1)量增价升: 即市场中出现利好消息刺激需求,交投活跃,量增价升.此时价升是真实的具有实质性支撑的.一般在长期跌势或盘整后,成交量放大和股价上升同时出现,或价格形态向上突破后量增价升. (2)量增价跌: 当股市已持续上升后,若出现量增价跌,意味着行情要转跌. 原因可能是出现利空消息或投资者获利清仓,而市场承接乏力等.
(3)价升量缩: 价升量缩是股价上升乏力,涨势行情即将结束的先兆. 原因可能是市场心理仍看好后市,持股者惜售;追高意愿不强,大众对后市十分谨慎;投资者不认同目前价位,需求不旺等. (4)价跌量缩: 可能是空方惜售,多方不愿进场,也可能是市场持续下跌已久,且下跌放慢,此时市场见底反弹在即.
(5)价稳量增: 一般出现在股价 盘整后期,常意味着盘整即将结束,股价 即将上升. 总之,若量价相互验证,即成交量在现有价格趋势上增加或扩张,则现有趋势将继续;若二者背离,则往往是趋势反转的信号.
3 古典量价关系理论----逆时钟曲线法 通过观测市场供需力量的强弱来判断未来走势方向的方法. 卖出信号 警戒信号 观望 其应用原则有以下8个环节: 加码买进 持续卖出 买进信号 观望 阳转信号
(1)阳转信号 股价经过一段跌势后,下跌幅度减少,止跌趋稳;同时在低位盘整时,成交量由萎缩转而递增,表示底档承接力转强,此为阳转信号. (2)买进信号 成交量持续扩增,股价回升,此时为买进信号. (3)加码买进 当成交量增至某一水准时,不在急剧增加,但股价仍继续上升,此时逢股价回档,宜加码买进.
(4)观望 股价继续上涨,但涨势趋缓,成交量未能跟进,走势开始由减退的迹象,此时价位已高,不宜再追高抢仓. (5)警戒信号 价位在高位盘整,以南创新高,成交量明显减少,此为警戒信号,此时应做好卖出的心理准备,或卖出部分持股. (6)卖出信号 股价从高位滑落,成交量继续减少,开始进入空头市场,此时应卖出手中股票或清仓.
(7)持续卖出 股价跌势加剧,呈跳水状,同时成交量呈均匀分布,未见萎缩,此为出货行情,应果断抛货,不要犹豫,心存侥幸. (八)观望 成交量开始递增,股价虽然继续下跌,但跌势趋缓,表示谷底已近,此时多头不宜杀跌,空头也不宜肆意打压,应伺机回补.
4 成交量与股价指数的关系 成交量反映了“多”、“空”双方交战规模的大小.如多头市场里,成交量的持续放大,表示有新的资金不断地进入市场,股指的原动力也就不断地加强. 而空头市场里,成交量不断减少,表示不断地有资金离场,外围资金也处于观望之中,股指自然失去上涨的动力. 股价指数与成交量的关系表现在: 多头市场里,股指上升,成交量放大;股指回档,成交量萎缩;股指盘整,成交量再萎缩;股指上升,成交量再上升.
§4 移动平均线理论 1 移动平均线计算 移动平均线是道氏理论的量化,是用连续若干天的股价(通常指收盘价)算术平均值描绘的曲线,用于表示长期,中期,短期的趋势. 如5日移动平均价的计算方法如下: 其中Ct-4,Ct-3,Ct-2,Ct-1,C为连续5日的收盘价. 一般短期取5、10天,中期取20天,长期取60天.
2 移动平均线的原则 (1)当移动平均线有下跌走平,将要转为上涨,股价线从移动平均线下向上突破移动平均线时,是买进信号. (2)股价线在移动平均线上方,当股价线开始下跌单位跌破十又转向上涨,是买进信号. (3)股价线向下跌破移动平均线而处于移动平均线下方,移动平均线继续上升时,是买进信号. (4)股价先在移动平均线下方并且出现暴跌,导致股价线远离移动平均线,是买进信号.
(5)当移动平均线由上升开始走平,将要转为下降,股价线从移动平均线上方向下突破移动平均线时,是卖出信号.(5)当移动平均线由上升开始走平,将要转为下降,股价线从移动平均线上方向下突破移动平均线时,是卖出信号. (6)股价线在移动平均线下方,当股价线开始上升但并未突破移动平均线时又转向下降,是卖出信号. (7)当股价向上突破移动平均线而处于移动平均线上方,移动平均线继续下降,是卖出信号. (8)股价线在移动平均线上方并且出现暴涨,导致股价线远离移动平均线,是卖出进信号.
买点 卖点 买点 买点 买点