4 Décadas Desarrollando el Gas Guajira… Será el Futuro tan próspero como el Pasado ???

1. 4 Décadas Desarrollando el Gas Guajira… Será el Futuro tan próspero como el Pasado??? David Bantz Presidente Chevron Colombia Mayo 14, 2010

2. El Gas Guajira – Una Solución Regional

3. 4 Décadas Desarrollando el Gas GuajiraAsociación Guajira Hallazgo Ballena & Chuchupa Desarrollos Onshore Desarrollos Offshore Desarrollos Sistema de Transporte Extensión del Contrato Extensión Contrato Gasoducto Exportación Plataforma Chuchupa B Gasoducto Interior Gasoducto Costa Norte

4. El Pasado… Ampliando y CreciendoAsociación Guajira Chuchupa B Desarrollo Offshore

5. Expansiones Recientes (2005-2010)Asociación Guajira Compromisos Contractuales (U$150-U$175 millones) • Etapa 1 (2006-2007) • Perforación de 3 pozos horizontales en Chuchupa B • Nuevas facilidades onshore y offshore con linea de 24” • Etapa 2 (2007-2009) • Compresión Media • Etapa 3 (2010-2012) • Compresión Baja • Inversiones Actuales (100% Chevron) • Cerca de U$300 millones (proyectados más de U$350 millones) • Gastos con GACE, Exportaciones, Operaciones ~U$1 billón

6. Resultados de la ExpansiónAsociación Guajira ~60%

7. Crecimiento y ExpansiónAsociación Guajira Con Extensión del Contracto

8. Precio Regulado del Gas GuajiraAsociación Guajira Precio de Resolución

9. Precio Regulado del Gas GuajiraAsociación Guajira Precio de Resolución Línea Base Cláusula de Precios Altos

10. Precio Regulado del Gas GuajiraAsociación Guajira Precio de Resolución Precio Neto Chevron Línea Base Cláusula de Precios Altos

11. El Gas Guajira – Hacia dónde vamos?Estudio de Frontier Recomendaciones de Frontier • Implementar un Administrador de Subastas para el Gas Guajira • Cambiar el punto de entrega del Gas Guajira de Ballena a Cartagena/Vasconia • Nuevo Régimen de Penalizaciones para el Gas Guajira Como resultado de implementar estas nuevas medidas, continuará la industria creciendo al ritmo actual?

12. Concepto del Administrador de SubastasEstudio de Frontier Recomendaciones de Frontier • El Administrador de Subastas del Gobierno actúa como un “intermediario” entre los exploradores-productores, distribuidores, transportadores y clientes • El Administrador de Subastas recibe todos los ingresos que resultan de las ventas por encima del precio máximo regulado de Guajira Consecuencias de las Recomendaciones de Frontier • Transfiere los derechos de propiedad del Contrato de Asociación del Inversionista al Gobierno • Dónde existe un Administrador de Subastas para Gas Natural?

13. Otro Punto de Entrega para el Gas GuajiraEstudio de Frontier - Concepto del HUB Recomendaciones de Frontier • Define a Cartagena y a Vasconia como hubs • Los Productores deben transferir la custodia del gas en los hubs establecidos Consecuencias de las Recomendaciones de Frontier • Modifica el Régimen Fiscal establecido en la actual Ley de Hidrocarburos • Propone nuevos impuestos para el Gas Guajira? • Los Productores se involucran activamente en el negocio del transporte • Cambia los principios fundamentales del negocio de upstream y midstream en el mercado del gas natural • Reduce los incentivos para las inversiones en infraestructura, de manera no vertical

14. Nuevo Régimen de PenalizacionesEstudio de Frontier - Modificar Términos y Condiciones • Recomendaciones de Frontier • Define un nuevo régimen de penalidades para establecer niveles de confiabilidad • Las penalidades no se pueden cuantificar a priori • Establece responsabilidades “ilimitadas” para los Productores • Consecuencias de las Recomendaciones de Frontier • Aumenta el precio del gas para el usuario final • Hace menos competitivo el Gas Guajira frente a substitutos • Define nuevos términos económicos para el Contrato de Asociación • Excede los Limites de Responsabilidades establecidos en los acuerdos originales • El nuevo régimen define obligaciones fuera de lo pactado en el contrato de extensión GACE • Establece niveles de confiabilidad inadecuados para la industria

15. Hacia dónde vamos?Estudio de Frontier Recomendaciones de Frontier • Cúal es el plan de ruta del marco regulatorio? • Aplicarían estos conceptos al sector del crudo en Colombia? • Administrador de subastas dueño de la producción del crudo • Cambiar el hub actual del crudo a Cartagena • Penalidades por no entregas • Ingresos al Gobierno por encima de los controles de precio establecidos para el sector

16. Planes de Expansión ActualesEl Gas Guajira Crecimiento y Expansión • Sísmica para encontrar más gas Offshore/Onshore • Nuevos Desarrollos en Campo • Pozos (Riohacha, Ballena, Otros) • Nuevas Faciliades de Procesamiento • Más Infraestructura O…Cambio Fundamental - Control y Contracción • Derechos de Propiedad transferidos del Inversionista al Administrador de Subastas • Cambiar el punto de entrega de Ballena a Cartagena/Vasconia • Penalidades significativas fuera de los contratos actuales • Competitividad de Colombia disminuida en el mundo de E&P

17. Lecciones Aprendidas El Niño 2009-2010 Continuar el Camino del Crecimiento • Nuevas Reservas de Gas • Más Capacidad de Transporte de Gas • Implementar Almacenamiento de Gas • Estabilidad en los Términos Cómo convertir estas lecciones en nuevas inversiones? • Mayor exploración de gas con términos competitivos y estables • Contratos en firme para soportar las inversiones de largo plazo en el área regulada de transporte y distribución • Mejoras en transparencia total • Mayor análisis para determinar las necesidades de infraestructura en el largo plazo para el sector del gas

18. Será el Futuro… …tan próspero como el Pasado??? Resultados Pasado T&C’s & Regulación • Nueva Exploración • Más Reservas de Gas • Nueva Infraestructura • Uso masivo del gas y costos competitivos • Visión Expansionista Crecimiento & Expansión Conceptos Estudio Frontier Futuro??? • Eliminar la Libre Disposición • Ineficiencias • Disminución de la Capacidad • Precios altos para el usuario final • Visión Contraccionista • Administrador Subasta • Nuevos Hubs reemplazan Ballena • Nuevo Régimen de Penalidades Control & Contracción • Términos Estables • Crecimiento de la Inversión • Nueva Capacidad • Mercado en Expansión

19. ¡¡¡El Gas Guajira ofrece un Futuro!!! ¡Gracias!