KOSDAQ 등록정보

4. ›››KOSDAQ 등록정보 ›››일반현황 - 공모일정 수요에측일 2005년 1월 11일 희망공모가 2,300~2,700원 회사명 한창산업주식회사 청약예정일 2005년1월20일~21일 예상매출총액 3,680~4,320백만원 납입예정일 2005년 1월27일 대표이사 강호익 공모주식수 1,600,000주 등록예정일 2005년 2월2일 등록할주식수 5,200,000주 법인설립일 1985년 9월 3일 자본금 18.0억원 (유가증권신고서 제출 현재) - 공모전후 주주구성 기관투자가 960천주(18.5%) 주제품 아연말, 인산아연, LiBr, 산화망간 일반투자가 90천주(2.5%) 본점소재지 경기도 화성시 양감면 요당리 566-4 우리사주 160천주(3.1%) 26.0 억원 보호 예수 18.0 억원 일반투자가 570천주(11.0%) 임직원수 80명(’04.12말 현재) 최대주주 외 3,510천주( 67.4%) 최대주주 외 3,510천주(97.5%) Web-site www.hanchem.com 3,670,000주 (70.6%) KOSDAQ 등록정보

5. 제조공정 조선/ 컨테이너 사진 아연말(Zn) 부식방지용 페인트 원료 금강고려화학 대한인터내셔날 디피아이 등 아연괴/아연화 /인산 용융 증발 집진 분급 포장 - 국내 : 고려아연 - 중국 : 린펀유색금속 - 북한 : 조선아연총공사 인산아연 (Zn3 (PO4)2 H2O) 부식방지용 페인트 원료 주 원 재 료 금강고려화학 대한인터내셔날 디피아이 등 생 산 제 품 반응 탈수 건조 분급 포장 냉동기 HBr / Li2co3 엘지전선 캐리어 센추리 등 LiBr 흡수식 냉동기 / 냉·온수기용 흡수제 반응 정치 농축 정치 포장 - Albemal / S.Q.M 등 반응 탈수 건조 혼합 포장 Mn Metal 산화망간 (Mn3O4) 페라이트 제조용 주요 원자재 코아 삼화기업 이수세라믹 등 - Gungxi Daxin 등 분쇄 용융 분사 분급 포장 폐유리 페인트 Glass Bead 도로 차선용 반사제 도로공사/지자체 페인트 제조사 등 - 국내 중소 유통사 Business Model 특화된 기술 기반, 특화제품 개발 및 제조

6. ›››단계별사업전략 기술력 • 전제품 독자개발 • 주요제품 특화기술 보유 • (특허 1건, 출원 2건) • 안정성과 신뢰성 인정 2단계(2006년~) • 부문별 전문인력 육성/충원 • 원자재 생산지에 생산시설 이전 검토 • 고부가가치 신제품 지속 개발 품질시스템 가격경쟁력 Business Know-how 안정적 거래선 여유자금 핵 심 경쟁력 • 세계 선도권 품질 유지 • 일괄 품질보증 • 시스템 운영 • 다양한 고객요구 충족 • 독립된 구매조직 운영 • 원자재 구매선 다원화 • 유통구조 단순화 1단계(~2005년) 생산능력 • 전제품 세계 최고 수준 품질 유지 • 지속적인 국내외 거래선 확대 • Glass Bead 생산 안정성 /시장 선점 • 연구개발 조직 확충 • 주요 설비투자 완료 • 최적화된 생산설비 • 생산여력 확보(가동율 70%) ※ 제품 Road Map 설립시(1980년대) 성장기(1990년대) 안정기(2000년대) 아연말 인산아연 LiBr 산화망간 Glass Bead 사업전략 안정적 사업기반 구축후 사업영역 확대

8. ›››원자재 가격 및 환율 변동 영향 분석 - 판매량 / 제조원가(재료비 제외)동일, - 환율 1% 절하,LME(Zn)가 1% 인상시 매출비중 수출비중 재료비 비중 (수입비중) 매출 및 수익 변화 영향 ’03년, % BAL 매출 원가율 1.0 아연말 60.9 87.6 87.1 (84.4) 2.0 1.0 -0.9 LiBr 16.0 8.3 65.6 (95.5) 0.1 1.0 1.0 6.3 83.4 58.4 2.0 1.0 인산아연 0.8 산화망간 15.8 84.0 57.0 (100.0) 0.8 - 0.6 계 99.0 73.2 80.3 (83.7) 1.5 0.9 • 환율 1% 절하, LME Zn가 1% 인상시, 전체 수익성 0.6%p 개선되는 효과 발생 • 원자재가 변동에 따른 판매단가 연동시스템 운영 (아연제품, 외부환경 변화 영향 최소화) • 아연관련 제품은 판매처와 관련없이 환율 및 LME 가격 연동제 적용 매출 및 수익구조 원자재 가격 상승, 원화절하 = 수익성 향상

9. 아연관련 제품 (아연말/인산아연) LiBr 산화망간 [국내 페인트 생산량] [한창] (백만원) (백만원) (백만원) (천kl) 매출비중(’03) 아연말 60.9% / 인산아연 6.3% 16.0% 15.8% 주요증감요인 • LiBr - 국내 건설경기 침체 영향으로 판매수량 정체 • - 흡수식 냉동기 소형 건물 채택 비율 증가 추세 • 중방식 도료 (조선/컨테이너/철구조물/교량 등) • 시장 성장 지속 예상 • 중국 컨테이너 생산 증가에 따른 직수출 급증 • 산화망간 - 전방산업 성숙기 진입과 수입품 시장 참여로 • 소폭 감소 추세 주요 전방산업 동향 전방산업과 밀접한 상관관계, 그러나 직수출 증가로…..

10. ›››한창 생산 Capa ›››업계동향 • 한창, SBC, 태원물산 등 국내 제조사 시장 장악 • 중국 내수 활성화에 따른 직수출 매출 증가 추세 • 국내 페인트 업계 1,2위 단독 공급 기업(한창) • - 금강고려화학(M/S 20.1%), 디피아이(M/S 8.4%) 아연말 24,000 인산아연 2,160 36,960 MT/년 LiBr 6,000 • 한창, 국내 유일 제조/공급사 • - 국내시장점유율(’03) : LiBr 90%, 산화망간 80% • LiBr : 건설경기 침체,냉동기 흡수제 시장 정체 • 산화망간 : 전방산업 성숙기 진입/ 원자재가 상승 • 원가상승 산화망간 4,800 - `03년말 기준 부문별 시장동향 국내 업계 독보적 지위 확보, 한창산업

11. ›››SWOT 분석 및 대응방안 • 환경변화에 능동적 대처 가능한 Biz model 전환 • - 적극적인 직수출 및 신제품 조기 출시 등 • 연구개발 인력 확충 • 세계적 품질 시스템 및 시장지배력 유지 • 적극적인 제품 다원화 및 매출처 다변화 추진 • 절대적인 시장 지배력 보유 • 특화된 기술력 및 제품 확보 • 안정적인 매출구조 및 거래선 확보 • 안정적인 재무구조 보유 • 시장 성숙기 진입에 따른 절대적인 수익성 미흡 • 고부가가치 기술인력 등 전문인력 부족 S W trength eakness pportunity O T hreat • 일부 전방산업 경기침체 지속 우려 • 원화절상에 따른 경영실적 악화 • 국내 경기 회복 불투명 • 신제품 출시 가시화(Glass Bead) • 주요제품 시장 활성화 지속 • - 국내 : 조선, 중국:컨테이너 • Glass Bead 시장 진입 및 선점 • 공동연구개발 확대 (주거래선, KAIST 등) • 적극적인 직수출 거래선 다변화 추진 • 지속적인 내실경영 추진 • LME 및 환헷지 등 적극적인 활동 지속 SWOT 분석 경영환경 변화에 따른 대처방안이 준비되어있는 한창산업

13. ›››기술 Road Map 국내 최대 제조 Maker 국내 유일 제조 Maker 아연말(Zn) 특정한 크기의 입자제조 고순도 Metallic Zinc 생산비용 최소화로 가격 경쟁력우위 • 다양한 입자 생산시스템 보유 • 인산아연 • - 국내 시장 90%이상 물량 공급 • - 국내 유일 제조사 • 절대적인 고객인지도 확보 • ’86년 이후 시장 독점 공급 • 경쟁사 대비 가격경쟁력 확보 / • 원활한 공급 시스템 운영 인산아연 (Zn3 (PO4)2 H2O) 4수화물 인산아연제조 자체 기술 개발 자체 기술 개발 냉온수기용 흡수액 (LiBr) 흡수액 제조 부식억지제 제조 자체 기술 개발 특허기술 확보 산화망간 (Mn3O4) 고순도 산화망간 제조 상온·상압에서의 제조 기술로 특허획득 • 특허번호 : 제0255929호 • 출원/등록일 : • `99.8.8/`00.2.17 • 특허명칭 : 자성재료용 고순도 • 사산화삼망간의 • 제조방법 • 국내 유일 제조 Maker 수입대체 도로용 Glass Bead 다양한 입자 제조 직접 유리 분사 • 국내시장, 100% 수입의존 • 다양한 입자 일괄 생산 • 차별화된 제조방식 채택 • (직접유리분사 방식) 핵심기술 경쟁력 보유 전제품 절대적 시장지배력 지속 가능 기술 보유

14. 제품별 거래선별 내수/수출 기타 301(1.0%) 수출 21,283 (73.2%) 산화망간 4,590 (15.8%) 기타 9,059 (31.1%) 금강고려화학 8,725 (30.0%) 직수출 6,437 (22.1%) 29,075 백만원 29,075 백만원 Local수출 14,846 (51.1%) 29,075 백만원 아연말 17,701 (60.9%) 삼화기업 3,811 (13.1%) 삼화페인트 1,188 (4.1%) KCC 2,492 (8.6%) LiBr 4,638 (16.0%) 내수 7,791 (26.8%) 인산아연 1,841 (6.3%) 엘지전선 1,759 (6.1%) TKP 2,038 (7.0%) • 전품목 국내 최대 시장 지배력 보유 - 사업 영속성 • 국내 1,2위 100% / 중국 1위 기업 40% 공급(아연제품) - 기술 및 생산능력 업계 신뢰성 확보 • 직수출 매출비중 확대 - 사업 성장성 안정적 거래선 확보 사업 안정성 Base

15. ›››2003년 매출구성 ›››제품별 시장점유율 추이(억원) 470 270 아연말 (60.9%) 55~60% 55~60% 20 20 90~95% 95% 인산아연 (6.3%) LiBr (16.0%) 80 50 90% 90% 산화망간 (15.8%) 80% 70 90 90% 29,075백만원 기타(1.0%) 2001 2004(E) %는 한창산업 시장점유율, 시장규모 및 M/S는 한창 영업부 추정치 임 독보적 시장 지위 확보 전품목 절대적 우위의 시장점유율 유지

16. 주요 투자 현황 (생산부문) 생산Capa 및 가동율 (%) (MT/년) (백만원) `01 `02 `03 `04.1H 생산Capa 건물 4.9 110.9 221.0 7.5 가동율 시설물 1.0 - -33.8 - 기계장치 57.0 40.9 564.1 28.5 계 62.9 151.8 751.3 36.0 - 가동율은 주요 제품 가동율 단순평균치 적용 • ’01년 이후 최대 생산시설 확보 • 점진적인 가동율 증가 추세 (공정개선과 매출증가) • 기존 생산관련 유지보수 위주 투자 • ’03년 Glass Bead 투자(278백만원)로 투자 급증 주요 설비투자 완료 ’01년 이후 최대 생산 Capa / 최적 생산 시스템 확보

17. 주요제품가격 추이 주요 가격경쟁력 강화 활동 (천원/ton) 원자재 • 구매 단계 단순화(생산자 직구입) • 부문별 상시적인 시장현황 파악 • 관계사와 공동구매를 통한 구매력 강화 • 구매선 다변화를 통한 최적의 원자재 구매 • 선물시장 적극 활용 (환/LME) LiBr 산화망간 인산아연 아연말 생산성 향상 • 국내외 경쟁사 대비 원자재 사용 순도 광범위 • (저순도~고순도) • 생산시설 및 시스템 최적화 • 다양한 원자재 Grade별 생산기술 축적 - 내수 및 수출 평균가 기준 • 원자재가 변동에 따른 판매단가 연동 시스템 운영 • 원화절상 불구, 원자재가격 상승으로 판매단가 상승 추세 가격경쟁력 최적의 원자재 구매 시스템 확보

18. 재무구조 추이 주요 재무비율 (%) (백만원) (백만원) (%) 유동비율 당좌자산 유보율 자산 부채비율 부채 - 내수 및 수출 평균가 기준 • 1,000% 이상의 유보율과 유동비율 지속 • 부채비율 10%이내 등 초우량 재무구조 보유 • 지속적인 사업규모 확대 불구, 일정규모 부채 잔존 • 150억원대의 당좌자산 보유로 영업외수지 개선 및 신규사업 활성화 기반 구축 우량한 재무구조 수익성 향상 및 신규사업 추진 활성화 기반

19. I. 상업화 추진 Item ›››기존제품 vs. 한창산업 ›››Glass Bead 개발 일정 • Glass Bead ? : 도로 차선 및 표지판 반사용 유리입자 • 국내시장규모 : 3~400억원/년 • 개발일정 : - ’03.2Q~’03.4Q : Pilot 생산설비 구축 - ’04.1Q~’05.1Q : 시험생산 - ’05. 3Q ~ : 본격가동 및 매출개시 • 투자액 : 30억원 (공모액 40억원 내외) 비교항목 기존제품 한창산업 생산방법 가스분사 방식 유리분사 방식 입자크기 0.2~0.8mm (전량수입) 다양한 입자생산 가능 • KS표준품 : 0.2~0.8mm • Premium급 : 0.8mm 이상 차선용(고급) 사용에너지 가스 전기 II. 연구개발 완료 및 개발 예정 Item 1. 연구개발 완료 Item 1) TPA 액상 촉매 : 폴리에스테르계 섬유, 테프론, 필름 등의 원료인 테레프탈산 제조에 사용되는 액상촉매 2) BaTiO3 : 다층세라믹콘덴서(MLCC) 주요 소재 2. 개발 예정 Item 1) NiO : 자성재료인 Ni-Zn 페라이트 주원자재 신제품 출시 가시화 한창산업의 새로운 성장원 = Glass Bead

20. - 아연말 및 인산아연 기준 (’03년 한창 매출비중 67.2%) ›››원자재가와 수익성 추이 분석 LME 가격추이 (Zn) 판매단가 매출원가율 (원) (원) (%) 인산아연 아연말 아연말 인산아연 • 전세계적으로 원자재가 상승과 중국 수요 증가에 따른 전원자재가 상승 추세 • ’05년에도 이러한 추세 지속으로 원자재가에 따른 수익성은 개선 예상 경쟁력 열위 원자재가 변동에 민감한 경영실적 원자재가 등락 = 경영실적 증감 주요 요인

21. 매출원가 및 원자재비율 추이 제품별 매출원가 (%) (%) 매출원가율 매출원가율 매출액재료비율 매출비중 ›››대처방안 • 매출액대비 원자재 비율 60% 이상, 매출원가율 80% 상회 • 주요 원자재 구매선 다원화 추진 및 원자재 직접생산 (생산업체 지분투자 등) • 수출과 연계한 수입대금 동시 결재 등 적극적인 환헷지 활용 경쟁력 열위 매출원가율이 높은 사업구조 원자재 구매 효율성이 원가율 개선 관건

22. “지속적인 경영개선” 핵심기술 경쟁력 보유 안정적 거래선 확보 시장에서의 독점적 지위 확보 주요설비투자 완료 원자재가 변동에 민감한 경영실적 가격경쟁력 매출원가율이 높은 사업구조 우량한 재무구조 신제품 출시 가시화 경쟁력 열위 경쟁력 우위 경쟁력 우위 vs. 열위 종합 안정적인 경영개선 기반 확보

24. 부문별 매출 비중 추이 매출 실적 및 계획 (%) (백만워) (%) 매출액 증가율 매출액 • 국내 및 중국 중방식 도료 시장 호조로 ’04년 매출 급증 - 전년대비 42.8%증가한 415.1억원 시현 예상 - 이러한 추세 지속과 원화절상 매출증감 상계 예상 • 새로운 성장원 Glass Bead 매출 본격화(’05) • 내수/수출 황금분할 매출비중 추세 지속 - 직수출비중 30%내외 시현, 점진적인 증가 증세 ’05년 사업계획시 고려사항 • 판매량 : ’04년과 동일하게 산정 • 환율 : 1,050원/$ • LME (Zn) : 1,150$/ton 매출계획 ’04년 전년대비 42.8% 증가한 415.1억원 시현 예상

25. 판매관리비와 영업외수지 영업이익과 영업이익률 (백만워) (%) (%) (백만원) 매출액판관비율 영업이익 영업이익율 영업외수지 • ’04년 영업이익 전년대비 45.2%증가한 33.5억원 시현 예상 - 원가재가 상승과 직수출 등 매출 급증에 따른 수익성 개선 - 적극적인 구매활동과 지속적인 생산성 활동으로 원가율 상승 억제 • ’04년, 수익성 개선 모멘텀 초기 단계 진입 • 사업구조 특성과 매출호조로 매출액판관비율 안정세 유지 (6% 미만) • 최근 4년간 영업외수지 흑자기조 유지 - 우량한 재무구조에 따른 순이자수익 발생 - 합리적인 외환결재 시스템에 따른 외화관련 손익 최소화 수익전망 1단계 Level-up한 안정적인 수익창출 재진입

26. (% YoY) FY01 FY02 FY03 FY04 FY05(E) ›››성장성 매출액증가율 영업이익증가율 순이익증가율 총자산증가율 -15.9 -14.2 -2.7 10.6 -8.1 -2.7 2.1 17.0 -2.7 -40.5 -26.2 8.4 42.8 45.2 1.0 9.2 3.6 2.3 7.7 22.9 • ’04년, 전반적인 성장지표 + 성장 전환점 • 원화절상 불구, 중방식 도료시장 활성화로 성장세 재진입 • 경영실적 등락 관계없이 안정적인 총자산 증가세 유지 (%) FY01 FY02 FY03 FY04 FY05(E) ›››수익성 영업이익률 당기순이익률 ROE ROA 12.3 11.6 21.0 17.6 13.0 12.9 18.1 15.8 7.9 9.8 11.6 10.4 8.1 6.9 10.6 9.6 8.0 7.2 9.8 8.9 • 매출급증과 지속적인 원자재가 상승으로 수익성 지표 하향 추세 • 그러나 절대적인 수익금액은 점진적인 증가 • 투하자본대비 수익률은 안정적인 수익창출 지속 (%) FY01 FY02 FY03 FY04 FY05(E) ›››안정성 유동비율 부채비율 차입금비율 유보율 1,093.2 14.5 - 992.9 1,011.9 14.2 - 1,182.6 1,740.4 10.2 - 1,341.0 1,650.9 10.9 - 1,476.1 1,939.1 9.1 - 1,251.6 • 지속적인 자금유입으로 안정성 전지표 개선 추세 • 우량한 재무구조와 기업공개에 따른 자금유입으로 신규사업 • 활성화 기반 경영지표

28. FY01 FY02 FY03 FY04(E) FY05(E) 기말자본금 (천원) 1,800,000 1,800,000 1,800,000 1,800,000 2,600,000 기말발행주식수 (주) 3,600,000 3,600,000 3,600,000 3,600,000 5,200,000 주당순이익 (원) 1,051 1,074 792 800 597 주당매출액(원) 9,028 8,297 8,076 11,531 8,270 주당EBITDA (원) 1,205 1,139 737 929 658 주당순자산 (원) 5,46. 6,411 7,190 7,862 6,742 PER (x) 2.4 2.3 3.2 3.1 4.2 PBR (x) 0.5 0.4 0.3 0.3 0.4 EV/EBITDA(X) 2.1 2.2 3.4 2.7 3.8 주당순자산(원) 주당순이익(원) 주당EBITDA(원) 주당매출액(원) 11,531 투자지표

29. 독보적 시장지위 확보 • 국내 최대 생산력과 특화 기술력으로 독보적 시장 지배력 유지 • - ’04(E) M/S : 아연말(55~60%) 인산아연(90~95%) LiBr(90%) 산화망간(80%) 중방식 도료 시장 활성화 지속 • 중방식 도료 주수요처인 조선(국내) 및 컨테이너(중국) 산업 호조 • - 국내 1,2위 페인트 제조사에 단독 공급 / 중국 1위 제조사에 40% 공급 (아연제품) 안정적인 매출처 확보 • 2004년 매출비중(예상) • - 제품별 : 아연말(64.9%), LiBr(11.6%), 인산아연(4.9%), 산화망간(18.1%) • - 거래선별 : 고려화학/디피아이/TKP 등 국내외 5개사 총매출 비중 60% 선 유지 • - 내수/직수출/Local 수출 : %/%/% 원자재 구매 및 가격경쟁력 • 매출액대비 원재료비중 60%상회 • - 독립적인 구매 시스템 운영 및 구매선 다원화 확보 • - 관계사와 공동구매를 통한 구매력 강화 • 원자재가 변동에 따른 제품 가격 연동제 실시 • - 제품 수출 및 원자재 매입 결제 동시결제로 환리스크 최소화 매력적인 투자지표 • 안정적 재무구조 기반 지속적인 수익창출 사업 운영 • - 주요재무비율(’04) : 부채비율10.9%, 유보율 1,476.1%, 영업이익률 8.1% • 주당 희망 공모가와 주당순이익(’04) : 2,300~2,700원, 800원 투자 포인트

30. 감사합니다

32. 한창산업㈜ 설립 • 리튬브로마이드 공장 준공 • 인산아연 공장 준공 • 산화망간 제조관련 특허 취득 • 아연말 공장 준공 • 산화망간 공장 증설 • 아연말로 개선 • 아연말 공장 증설 • 리듐브로마이드 공장 증설 • 산화망간 공장 준공 • 산화망간 제조관련 특허 출원 • 아연말 분급시설 개선 • 아연말 공장 증설 • 산화망간 제품 개발 • 아연말 분급시설 개선 • 아연말 공장 증설 • ISO 9002인증 획득 ‘04 `85 `87 `88 `90 `91 ‘95 ‘96 ‘97 ‘99 ‘00 ‘93 (백만톤) 생산량 추이 회사연혁

33. 요약 대차대조표

34. 요약 손익계산서