香港 . 浙江周金融合作與企業融資研討會內地與香港 – 資本市場合作與連繫黃碧娟小姐香港資本市場公會主席

香港 . 浙江周 金融合作與企業融資研討會內地與香港 – 資本市場合作與連繫黃碧娟小姐香港資本市場公會主席 2004年1月14日

監管機構 發債體中介體投資者市場基礎債券融資 $ $

法蘭克福 阿姆斯特丹明尼亞波利倫敦芝加哥三藩市纽约巴黎洛杉機米蘭通過香港接觸海外債券投資者東京香港特區新加坡波士顿

債券發行的例子 中國海洋石油總公司 - 2003年5月發行債券金額 2億美元票面利率 4.125% 年期 10年到期償還日 2013年5月21日發行成本價美國國庫券收益率+0.77% 投資者市場環球(美國證監會登記) 抵押資產無發行時評級穆迪Baa1 / 標普BBB 現時評級穆迪Baa1 / 標普BBB 資料來源: 彭博

香港資本市場的基本架構 • 亞太區最大的資金管理中心之一，所管理的資產估計超過2,000億美元 • 國內機構在亞太區以致全球投資的主要基地 • 銀行業發展穩健蓬勃，擁有龐大的存款基礎 • 亞太區主要金融中心，為亞洲發債體接觸歐美投資者的主要門戶

香港資本市場的基本架構 • 國際性投資銀行、法律/會計、評級機構等人才的集中地 • 完善法律系統，債券發行文件及程序達國際水平 • 債券中央結算系統與其他海外結算系統接軌 • 美元結算系統有助香港成為亞洲美元債券交易中心

與內地債券市場可分享的經驗 • 市場基礎的發展 • 債券投資的品種及設計 • 上市 / 非上市市場的莊家制 • 債券投資的風險評估及管理 • 投資者基礎的發展 – 機構及零售 • 引進香港 / 外國發債體

券商 / 託管人中債公司金管局 CMU QDII 內地與香港 – 資本市場合作與連繫內地香港 $ $ 上海券商 /託管人深圳 QFII 上市債券 $ $ 香港及海外債券

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