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中国石油化工股份有限公司 200 2 年上半年业绩发布

中国石油化工股份有限公司 200 2 年上半年业绩发布. 2002 年 8 月 19 日 香港. 内容. 市场环境及业绩概要 经营业绩回顾 2002 年下半年展望. 市场环境及业绩概要. 市场环境（一）. 中国经济保持快速增长 , GDP 增长率 7.8% 国内成品油表观消费量增长 2.72% 化工产品需求大幅增长，表观消费量较去年同期增长 14.5% 1 、 2 月份原油、成品油和化工产品价格同时跌入谷底， 3 月份以后开始回升 WTO: 原油关税由 16 元 / 吨降为 0 ，汽油关税从 9% 下调到 5% ，化工产品关税下降约 3.7%. PTA.

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中国石油化工股份有限公司 200 2 年上半年业绩发布

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Presentation Transcript

  1. 中国石油化工股份有限公司2002年上半年业绩发布中国石油化工股份有限公司2002年上半年业绩发布 2002年8月19日 香港

  2. 内容 • 市场环境及业绩概要 • 经营业绩回顾 • 2002年下半年展望

  3. 市场环境及业绩概要

  4. 市场环境（一） • 中国经济保持快速增长, GDP增长率7.8% • 国内成品油表观消费量增长2.72% • 化工产品需求大幅增长，表观消费量较去年同期增长14.5% • 1、2月份原油、成品油和化工产品价格同时跌入谷底，3月份以后开始回升 • WTO:原油关税由16元/吨降为0，汽油关税从9%下调到5%，化工产品关税下降约3.7%

  5. PTA LDPE薄膜级 750 PP拉丝级 PET纤维级 700 650 600 550 500 450 400 月 月 月 月 月 月 1 4 7 1 4 10 350 年 年 年 年 年 年 2001 2001 2001 2002 2002 300 2001 市场环境（二） 国际原油价格 (美元/桶) 90#汽油、0#柴油出厂价 东南亚化工产品价格变化 (人民币元/吨) (美元/吨)

  6. 经营业绩 — 克服不利因素影响 EBIT影响因素（单位：十亿人民币） 16.46 关税减让 10.71 1.3 二季度 原油价格下跌 0.47 炼油毛利下降 其它 未发生减员费用 降本增效 二季度 增加高附加值产品 化工产品价格下跌 市场价格到位 扩大零售、配送 折旧、社保等费用增加 一季度 一季度 1H2001 1H2002

  7. Q1 02 Q2 02 1H 01 1H 02 同比 (%) 经营业绩—产销量增加 65.91 66.56 原油产量(百万桶) 131.73 132.43 0.53 41.8 46.0 天然气产量(十亿立方英尺) 71.1 87.8 23.5 2,394 2,700 原油加工量（万吨） 5,194 5,094 -1.9 74.5 82.9 炼厂开工负荷率（%） 80.4 79.4 -1个百分点 1,734 1,673 国内成品油总销售量（万吨） 3,367 3,407 1.2 794 892 其中零售量（万吨） 1,423 1,686 18.5 66.2 58.3 124.5 114.6 8.7 乙烯产量（万吨）

  8. 同比 (%) Q1 02 Q2 02 1H 01 1H 02 经营业绩—财务表现摘要 (十亿人民币) 66.00 80.20 销售收入 165.82 146.20 -11.8 -18.0 14.53 EBITDA 26.90 22.05 7.52 1.61 9.10 EBIT 16.46 10.71 -35.0 0.54 4.89 净收益 9.98 5.43 -45.6 0.006 0.057 每股收益(人民币元） 0.119 0.063 -47.1 不适用 不适用 每股红利(人民币元） 无 0.02 不适用

  9. 同比变化(%) 比较 (%) FY 01 1H 02 1H 01 1H 02 经营业绩—资本状况 (十亿人民币) 45.35 37.45 -17.4 短期贷款 30.88 33.24 7.6 长期贷款 147.67 145.57 -1.4 股东权益 28.06 27.25 -0.81个百分点 资本负债率(%) 9.1 * 9.7 0.6x EBITDA利息覆盖倍数（x） 181.27 6.58 18.50 来自经营活动的现金净额 30.93 -12.46 -16.31 来自投资活动的现金净额 -126.62 15.31 -4.08 来自融资活动的现金净额 -34 29.04 19.14 ** 期末现金及现金等价物的净额 *2001年上半年 * *比去年年底减少8.9%

  10. 经营业绩回顾

  11. 1H 02 1H 01 同比 (%) 勘探开发—油气储量、产量继续增加 新增油气可采储量(百万桶油当量) 217.23 213.57 -1.68 剩余油气可采储量(百万桶油当量) 3844 3877 0.86 新建原油产能(百万桶) 8.66 21.66 150 新建天然气产能(十亿立方英尺) 3.53 12.36 250 原油产量(百万桶) 131.73 132.43 0.53 天然气产量(十亿立方英尺) 71.10 87.80 23.50 现金操作成本(美元/桶) 6.19 6.00 -3.07

  12. 勘探开发板块盈利状况 原油、天然气实现价格 勘探开发板块EBIT变化 (百万人民币) 原油价格 (美元/桶) 天然气价格 (美元/千立方英尺)

  13. 1H 02 1H 01 同比(%) 炼油—根据市场调整加工量，改善结构 原油加工量(万桶/日) 210.9 206.9 -1.9 加工负荷率(%) 80.4 79.4 -1个百分点 汽油产量 (百万吨) 9.7 9.2 -5.2 柴油产量 (百万吨) 18.6 18.8 1.1 煤油产量 (百万吨) 2.26 2.32 2.7 化工轻油产量 (百万吨) 6.7 7.6 14.4 轻油收率 (%) 70.58 73.11 2.53个百分点 综合商品率(%) 91.70 92.28 0.58个百分点 现金操作成本(美元/桶) 2.07 2.02 -2.4

  14. 炼油板块盈利状况 炼油毛利/现金操作成本 炼油板块EBIT变化 (百万人民币) (美元/桶)

  15. 1H 01 1H 02 同比 (%) 销售-大力发展销售网络，扩大零售 国内成品油总销售量(万吨) 3,368 3,407 1.2 其中：零售量(万吨) 1,423 1,686 18.5 成品油配送量(万吨) 548 618 12.8 辖区零售市场占有率(%) 63 67 4个百分点 拥有或经营加油站数(座) 23,565 24,256 2.9 特许经营加油站(座) 4,184 3,233 -22.7 年均单站加油量(吨/站) 1,394 1,506 8.0 吨油现金操作费用(人民币元/吨) 166 161 -3.0

  16. 销售板块盈利状况 90#汽油零售中准价(人民币/吨) 销售板块EBIT变化(百万人民币) 0#柴油零售中准价(元/吨)

  17. 1H 02 1H 01 同比 (%) 化工-根据市场调整生产 (单位: 万吨) 乙烯产量 114.6 124.5 8.7 合成树脂产量 167.8 183.8 9.5 合成橡胶产量 20.1 21.7 7.9 合纤原料及聚合物 184.4 189.5 2.8 合成纤维 49.3 56.8 15.2 合成树脂专用料比例 41% 47% 6个百分点 合成纤维差别化率 33% 34% 1 个百分点 网上交易额(人民币亿元） 74.0 82.1 10.9 乙烯现金操作成本(美元/吨） 159.9 147.7 -7.6

  18. 化工板块盈利状况 国内化工产品价格变化 化工板块EBIT变化 （人民币元/吨） (百万人民币)

  19. 降低成本 • 降低原油等大宗原料采购成本 • 降低物耗、能耗 • 优化资源配置和物流体系 • 去年减员的效益显现出来 2002年上半年实际降低成本人民币12.59亿元 （ 单位：亿元人民币） 勘探开发 2.87 炼油 3.99 化工 2.42 销售 3.31

  20. 勘探开发–人民币95.02亿元，提高油气储量和产量勘探开发–人民币95.02亿元，提高油气储量和产量 炼油–人民币26.60亿元，提高油品质量 销售–人民币34.77亿元，新建和改造加油站及储运设施 化工–人民币40.16亿元，新增乙烯等生产能力 人民币199.11亿元 严谨投资，增加回报 2002年上半年资本支出分布

  21. 福建一体化石化项目可行性研究已上报 • 洞氮煤气化项目成立合资公司，已开工建设 • 东海天然气对外合同谈判正在进行 • 扬巴乙烯项目已开工建设，2004年投产 • 上海赛科乙烯项目已开工建设，2005年投产 • 镇海炼化和bp的LPG项目可研已上报 • 与电讯盈科成立石化盈科公司 对外合作项目进展顺利 合资建设加油站 进展顺利

  22. 信息技术应用

  23. 二零零二年下半年展望

  24. 市场环境分析与判断 • 世界经济仍存在不确定性，但中国经济将继续保持稳定增长 • 国际原油价格仍将维持在较高价位 • 预计本公司炼油毛利将维持在目前水平相对稳定 • 预计化工产品价格将会呈逐步回升势态 • 政府继续大力整治成品油市场，预计经营环境有所好转 • 加入WTO，短期内会给本公司的生产经营带来压力

  25. 勘探开发事业部 下半年计划： • 原油产量 136百万桶 • 天然气产量 883亿立方英尺 较上半年增长(%) 1.6 0.6 准噶尔盆地 鄂尔多斯盆地 中原油田 胜利油田 塔里木盆地 东海油气田 四川盆地 南海

  26. 炼油事业部 • 优化资源，降低原油采购成本 • 调整结构，增产化工轻油 • 开展来料加工，扩大成品油出口，提高装置负荷率 • 深度加工，提高收率 • 加大自销产品的营销力度 • 启动甬-沪-宁原油储运项目工程建设 下半年计划： • 原油加工量 5,310万吨 • 轻油收率 73.5% • 综合商品率 92.5% 较上半年增长(%) 4.2 0.4个百分点 0.2个百分点

  27. 销售事业部 • 整治市场，加强协调和合作，稳定市场、稳定价格 • 改善营销结构，开拓区内外市场，扩大市场占有率 • 拓展高速公路、水上、农村网点 • 与壳牌、bp、Exxon合作加油站 下半年计划： • 国内成品油总销售量 3,500万吨 其中零售量 1,750万吨 配送量 660万吨 • 单站加油量1530吨/年 较上半年增长(%) 2.7 3.8 6.8 1.6

  28. 1H 02实际 2H 02计划 增长 (%) 化工事业部 (单位 万吨) 乙烯产量 124.5 133.5 7.2 合成树脂产量 183.8 212.2 15.5 合成橡胶产量 21.7 23.3 7.4 合纤原料及聚合物 189.5 191.5 1.1 合成纤维 56.8 56.9 0.2 产销率 99.6% 100% 0.4个百分点

  29. 结束语 • 国内经济快速增长，整治成品油市场，经营环境趋好; • 增加油气产量、成品油经销量和化工产品产量，增加总量; • 采取灵活的经营策略，降低成本，提高效益; • 量入为出，严谨投资，调整结构，增加回报，保持良好的资本结构 • 改善公司治理结构，参照国际惯例，保持相对稳定的股息水平 给投资者创造良好的回报

  30. 欢迎垂询 http://www.sinopec.com 投资者关系 电话: (8610) 64990060 传真: (8610) 64990067 Email: ir@sinopec.com 媒体查询 电话: (8610) 64990092 传真: (8610) 64990093 Email: media@sinopec.com

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