GÉMOSZ konferencia – 2008. november 20

1. A „subprime” válság okán kialakult cég-, és ügyfél-finanszírozási jövőkép. Várható változások, elképzelések az együttműködésrőlLévai GáborFőtitkár – Magyar Lízingszövetség GÉMOSZ konferencia – 2008. november 20

2. Miről lesz szó? • Subprime válság - kitekintés • Magyar gépjármű finanszírozási piac jelene • Várható változások • Együttműködés

3. A másodrendű jelzálogpiaci válság • A pénzügyi válság a fejlett gazdaságokból indult ki 2007 nyarán • Túlfinanszírozott ingatlanok, ügyfél fizetőképesség romlása, hitelek bedőlése, ingatlan árak hirtelen esése • bizalmi válság • intézményi csődök • piacok kiszáradása • árfolyamok volatilitása • A „centrum”-ból terjedt a „periféria” felé a turbulencia • finanszírozási költségek növekedése • exportpiacok lassulása • Reálgazdasági hatások megjelenése: hitelezés visszafogása, globális visszaesés

4. Sérülékenység, magas kockázati prémium • Folyamatos árfolyam-ingadozás a dollár és euro bankközi piacokon • Fizetőképességi problémák a nagy nemzetközi bankoknál • A fizetőképességi és bizalmi problémák miatt egyre erősebb állami beavatkozás, európai hatóságok erős elkötelezettsége • Országok között a sérülékenység alapján továbbra is differenciálnak a befektetők • Magyarország bár közvetetten, de érintett (erős pénzügyi, gazdasági integráció) • Fejlett országokban és Magyarországon is erőteljes hatósági lépések

5. bázispont % 700 13 600 12 500 11 400 10 300 9 200 8 100 7 0 6 2007.júl. 2008.júl. 2008.jan. 2007.jan. 2007.okt. 2008.ápr. 2008.jún. 2008.okt. 2007.ápr. 2007.jún. 2007.aug. 2008.máj. 2007.máj. 2008.aug. 2007.dec. 2007.nov. 2008.febr. 2007.febr. 2008.márc. 2007.márc. 2007.szept. 2008.szept. 5 éves CDS felár 3 hónapos diszkontkincstárjegy-hozam (jobb skála) 5 éves államkötvény-hozam (jobb skála) Emelkedő magyar refinanszírozási költségek

6. Rövidülő külföldi források

7. Eszköz finanszírozási piac 2008 Q3 • 8 százalékos piacbővülés 2007 első háromnegyed évéhez képest • A finanszírozott összeg elérte a 935 Mrd forintot. • Gépjármű: finanszírozott értékben 2,5%, szerződésszámban 6,5% csökkenés • Jellemzően több piaci szegmensben dolgozó, banki tulajdonú cégek • Felvásárlásokkal változó piaci szereplői kör közeledő részesedési arányokkal • Eddig csökkenő koncentráció

8. Piaci szegmensek • Személyautó finanszírozás részesedése az újautó-értékesítések visszaesése miatt tovább csökken • Továbbra is növekszik a gépek, berendezések, illetve az ingatlanok lízingje • Folyamatosan csökken a lakossági ügyfelek részesedése

9. Autófinanszírozás • Kedvezőtlen piaci környezetben kismértékben csökkenő finanszírozás • Éves szinten 6,5%-kal, a 3. negyedévben 8%-kal csökkenő szerződésszám a retail területen • Finanszírozás főleg hitel formájában, CHF alapon, 5 és 10 év közötti futamidőre • Valós átlagos futamidő 42 hónap

10. Flottafinanszírozás • 2008 első háromnegyed év adatai: • Közel 20.000 jármű, • 53 Mrd Ft kihelyezés • Összesen 120 Mrd Ft-nyi flottaállomány • Csökkenő dinamika • Jellemző finanszírozási eszköz az operatív lízing • Szinte kizárólag új autók finanszírozása

11. Személy és kishaszonjármű piac

12. Lejárt állomány alakulása • PSZÁF adatok a pénzügyi vállalkozások lejárt késedelmeiről • Az elmúlt 4 évben folyamatos növekedés • Hitel szerződések minősége rosszabb, mint a lízing szerződéseké

13. Gépjármű bűncselekmények Gépjármű bűncselekmények • A gépjárművekre elkövetett bűncselekmények száma jelentősen nem változik • A lopások száma csökken • A hitelsértések, csalások száma 5 év alatt megötszöröződött! • Valójában a lopások egy része is finanszírozási csalás! • A kár becsült értéke éves szinten 10-14 Mrd Ft között, ennek kevesebb, mint a fele vált ismertté!

14. Feljelentések, nyomozás eredményessége • 2006-2007-ben a lízingcégek közel 3.000 feljelentést tettek gépjárművel kapcsolatban • A lejárt kintlévőség több, mint 5 Mrd Ft volt ezeknél a szerződéseknél • A feljelentések mintegy 20%-ában a rendőrség eleve megtagadta a nyomozás elindítását • Az elindított nyomozások több mint 20%-a minden eredmény nélkül szűnt meg 2007 végéig • Eredményesen a feljelentések kevesebb, mint 20%-a zárult 2007 végéig, a követelések kevesebb, mint 10%-a térült meg Lízingcégek feljelentéseinek megoszlása

15. Gépjármű finanszírozás a válság előtt • Csökkenő új autó értékesítés, nagyon erős verseny • Növekvő importőri nyomás az új autó értékesítési darabszámok szinten-tartására • Extrém akciók, több milliós kedvezmények, valóságtól elszakadó listaárak, nem transzparens árképzés • Minimális árrés az autó értékesítésen, helyette finanszírozási és biztosítási jutalék • Finanszírozók növekedési nyomás alatt • Folyamatosan emelkedő jutalékok, sokszor jutalék-visszaírás nélkül • Folyamatosan emelkedő kitettség az autós szektorban: jutalék-előfinanszírozás, készletfinanszírozás, gépjármű-kereskedések beruházásainak finanszírozása • Folyamatosan lazuló hitelhez jutási feltételek: növekvő futamidő, csökkenő kezdőrészlet, LTV 100% felett • Ezt észlelő szervezett bűnözés, jelentősen növekvő finanszírozási csalások • Ügyfelek romló fizetőképessége, ebből fakadóan növekvő veszteségek • Ezek együttes hatása • Az egész gépjármű piac felélte a tartalékait már a válság előtt, felemésztette a saját jövőjét a túlerőltetett eladásokkal, ehhez illeszkedő, hitelből megvalósított beruházásokkal, extrém jutalékokkal • Magyarországon 4 éve úgy működik a gépjármű finanszírozás, mint Amerikában a subprime-ot kiváltó ingatlanhitelezés – túlfinanszírozott autók, romló fizetőképesség

16. Azonnali változások a válság hatására • Refinanszírozás szűkülése, drágulása • Svájci frank várhatóan kikerül a piacról, mivel az Euro forrásokhoz könnyebb hozzájutni • MNB 3%-os alapkamat emelés, ez azonnal beépül a forint betéti és hitelkamatokba • Magyarország ország-besorolása miatt mind a devizák, mind a forint kamatai nőnek/nőttek 2-5%-kal! • Megszűnik a növekedési nyomás a finanszírozó cégeken • Sokkal óvatosabb kihelyezési politika – magasabb kezdőrészlet, alaposabb ügyfélbírálat • Magasabb kockázati költség beépítése: tovább növekvő kamatok • Anyabanki döntések határozzák meg a lízingcégek mozgásterét • Költség-optimalizálás: létszámstop, létszámcsökkentés, egyéb költségek visszafogása • Kockázatos iparágakban csökkenő kihelyezés: ilyen például az autó és építőipar • Meglevő autókereskedői hitelkeretek felülvizsgálata, drágulása, keretek csökkenése • Összességében: • Jelentősen dráguló ügyfélhitelek, egy autóra vetítve csökkenő kihelyezések, szigorúbb hitelbírálat • Jelentősen dráguló beruházási és készlet-finanszírozás, csökkenő hitelkeretek, csökkenő jutalékok

17. És ez még nem minden… • 2009 január 5-től életbe lépő PSZÁF szabályozás - a kockázatos termékekre extra tartalékolási kötelezettség • 80%-nál magasabb LTV (hitel – autóérték arány) • 96 hónapnál hosszabb futamidő • Több éves, kamatra és tőkére kiterjedő türelmi idő • Futamidő végi egyösszegű visszafizetés • 2010 január 1-től (vagy 2009. július 1-től) életbe lépő UCP direktíva • Fogyasztási hitelek szerződött futamidő előtti előtörlesztési díja csak a felmerült költségekre vonatkozhat, maximum a fennálló tőketartozás 1%-áig – ez a jelenlegi jutalékstruktúra mellett jelentős veszteséget okozna a finanszírozóknak, így változni fog a jutalék struktúra • Ezek alapján jelentősen csökken az alacsony kezdőrészletes, hosszú futamidejű, illetve az 1-2-3 évig csak kamatfizetést kérő konstrukciók piaci részesedése

18. Autó finanszírozás 2009 • Autópiac csökkenése – 160.000 db értékesítésére számítunk LCV-vel együtt • Finanszírozási arány csökkenése várható a magasabb kezdőrészletek, szigorúbb hitelbírálat miatt • A csökkenő piacon még tovább nőhet a verseny a konkurensek között. • Javasolt jutalék szerkezet: a jelenlegi helyett szerződéskötési díj alapú + speratív (a finanszírozási szerződés fennállása alatt havonta fizetett) jutalék. • Az új jutalékszerkezet célja: • ne lehessen előre elkölteni úgy, hogy még nem folyt be • ne okozzon a finanszírozóknak előre nem kalkulálható extra veszteséget • ne legyen előre nem kalkulálható jutalék visszaírás a kereskedőknél • javítsa a kereskedők cash flow-ját • Előnyei: NEM LEHET ELŐRE ELKÖLTENI, CSAK ANNYIT, AMENNYI A HITELDÍJBAN MÁR MEGTÉRÜLT, - KISZÁMÍTHATÓ - LIKVIDITÁS JAVÍTÓ - VISSZAÍRÁSMENTES

19. Autós „nagykoalíció” • 2008 októberében MGE, GÉMOSZ, Lízingszövetség együttműködési megállapodás • Operatív munkacsoport a közös program kidolgozására, cél a gépjármű iparág helyzetének stabilizálása, a válság hatásainak kivédése • Egységes, közös kommunikáció • Piaci anomáliák felszámolása • Kockázatos finanszírozási konstrukciók visszaszorítása: min. 20% önerő, max. 96 hónap futamidő, halasztott tőketörlesztés megszüntetése • Biztonságosabb finanszírozási formák ajánlása: pénzügyi lízing, forint, Euro alapú finanszírozás, • Extrém importőri, kereskedői akciók megszűntetése • Listaárak közelítése a valós értékhez – ezzel reális LTV arányok elérése, használt autók avulási mutatóinak javítása • Gépjármű kereskedői árrés visszaállítása • jutalék struktúra átalakítása: szerződéskötési díjból fizetett jutalék (maximum 5%) + speratív jutalék, amíg a finanszírozási szerződés fennáll

20. Köszönöm a figyelmet! Lévai Gábor Főtitkár Magyar Lízing és Finanszírozó Társaságok Szövetsége levai.gabor@lizingszovetseg.hu Tel: +36-1-270-9216 www.lizingszovetseg.hu