Informe Regional - USA

1. Informe Regional - USAConferencia Internacional de Pensiones FIAP y la Asociación de Administradoras de Fondos de Pensiones Chilena Santiago de ChileMarzo 15, 2001

2. Informe Regional - USA • John C. Scott • Consejo de Beneficios Americanos • jscott@abcstaff.org • (202) 289-6700 • Fax: (202) 289-4582 • El Consejo de Beneficios Americanos (The American Benefits Council). • Una Nota sobre Fuentes y Datos.

3. Características Principales del Sistema de Pensiones de Estados Unidos • Seguro Social - El Fondo de Pensiones “PAYGO” del Gobierno Americano. • Los Ahorros Privados - IRA, Inversiones. • Los Planes Patrocinados por el Empleador- • Los Planes del Sector Público - Estado Federal, Gobierno Local. • Los Planes del Sector Privado

4. Características del Sistema de Pensiones de Estados Unidos: Planes del Sector Privado. • El Beneficio Definido • La Contribución Definida • Participación en las Utilidades. • 401(k) • Opciones de inversión - En 1989, en el 87% de los planes, los participantes podían escoger sus inversiones en hasta el 53%. • Más opciones y más habilidad para seleccionar las opciones.

5. Características del Sistema de Pensiones de Estados Unidos • Ley de Pensiones y Regulaciones • Ley de Seguridad de Renta de Retiro para los Empleados. (ERISA) • Consiste en Impuesto y Leyes Laborales. • Establece las reglas del juego para la cobertura, elegibilidad, participación, derecho a beneficios, y financiamiento. • Provee reglas de financiamiento mínimas y una contribución máxima y limitaciones de beneficio.

6. Características del Sistema de Pensiones de Estados Unidos • Las Normas del Fiduciario de ERISA: • Amplia definición de “el Fiduciario” • Deber del Fiduciario: Debe Actuar en el Interés Exclusivo de los Participantes y Beneficiarios. • Los estándares del fiduciario: “El Hombre prudente” Normal. • Reglas sobre “Transacciones Prohibidas”: Los conflictos de Interés.

7. Estadísticas de Pensiones: Fuentes de Recursos para el Mercado de Pensiones de Estados Unidos, 1998. (Total de $, y Porcentaje de Activos)(Total: $9.47 billón)

8. Estadísticas de Fondos Pensiones: Estimación de Participantes 1999 (1.000s)

9. Estimación de Participantes 1999 • Por tipo de Trabajador: El 64% de los empleados a jornada completa están en un plan, vs. el 42% de los trabajadores de media jornada. • Por tipo de Empleador: • El 58% de los empleados privados están cubiertos por un plan, vs. el 90% de los empleados públicos. • El 37% de los empleados privados de media jornada, vs. el 78% de los empleados públicos de media jornada.

10. Estadísticas de Pensiones: Composición de Cartera de los Planes Privados

11. Estadísticas de Pensiones: Composición de Carterade los Planes Estatales y de Gobierno Local

12. Estadísticas de Pensiones:Recursos en Beneficios Definidos vs., Contribuciones Definidas, 1990-2005

13. Estadísticas de Fondos de Pensiones • Crecimiento de los Planes Desde 1987: • Los Planes Totales han Declinado en un 5% • Los Planes DB han Declinado en un 61% • Los Planes DC han Aumentado en un 11% • Las Causas: • Compañías Pequeñas que Terminan Planes DB. • Transferencia de Costos a los Empleados. • Compañías Grandes que Patrocinan Ambos Tipos de Planes.

14. Estadísticas de Fondos de Pensiones • Planes 401(k): • El número de Planes Aumentó en Más del 400% desde 1987. • Los Recursos Aumentaron desde $215 Billones en 1987 a más de $1 Trillón en 1996. • Contribuciones: Sobre los $300 Billones en 2000. • Contribuciones: $2,352 / Participante en 1985 vs. $3,370 / Participante en 1996.

15. Las Reformas Futuras • Reforma de la Ley del Fiduciario • Protección ante Quiebras para los Fondos de Pensión. • Aumento de los Límites de Financiamiento y Contribución. • Incentivos para el Ahorro de los Americanos de Bajos Ingresos.

16. Noticias del Sistema de Pensiones • Planificación y Preparación del Retiro • “Los trabajadores no están enfocados en las necesidades de ahorro para el retiro” • La ignorancia del trabajador - El 53% no ha hecho los cálculos de su retiro. • Ahorros Inadecuados - Casi el 50% no tiene suficientes fondos de retiro para una jubilación adecuada. • La importancia de la Educación.

17. Noticias del Sistema de Pensiones • “Los Fondos de Pensiones del Estado Pierden $6 Mil millones”. • “Informaron sobre Cambios Sutiles en la Asignación de Recursos en DC”. • Pequeños cambios en las asignaciones de la inversión del 2000. • Los efectos de la educación. • “Los Choferes de GM, Obtendrán Acciones en Tráfico”. (“will get stock in traffic”) • Comercio de Automóviles en línea. • Efecto sobre los Planes de Pensión: ¿Visión a largo plazo?

18. Noticias del Sistema de Pensiones • Cuotas del Fondo de Pensiones • “Las Cuotas pueden Robar las Ganancias 401(k) ”. • “Vanguard saca todo a relucir”. • Guía Gubernamental Federal en materia de Cuotas. • Presión sobre los Gerentes de los Fondos.

19. Noticias del Sistema de Pensiones • Consejos sobre Inversión y Opción • Consejos En Línea • Artículo del “Morningstar” • “Los Consejos en línea devienen en Beneficio Importante para los Patrocinadores. 401(k)” • Del 24% de los patrocinadores de planes que ofrecen, el 51% lo hace a través de Internet. Para el 2005, el 92% de los consejos se proporcionarán por Internet. • “Los Empleados Quieren Mayores Vías de Inversión”

20. Noticias del Sistema de Pensiones • Activismo Laboral • “Su Cartera: ¿Está su jefe arando en el mismo surco 401(k)?” • “New York Life Disputa un Juicio de Recursos de Pensiones”. • Fondos Pequeños Usados Para el Plan Propio. • Pleito de Acción de Clase.

21. Informe Regional - USAConferencia Internacional de Pensiones FIAP y la Asociación de Administradoras de Fondos de Pensiones Chilena Santiago de ChileMarzo 15, 2001