SEB Swedbank

1. + SEB Swedbank BYGGER EN EUROPEISK FINANSKONCERN Roadshow mars 2001

2. Motiv, strategier och beskrivning av affären • Synergier • Finansiella uppgifter proforma • Avslutning

3. Stärka den svenska verksamheten för att ge ökade möjligheter att växa i utvalda segment i Europa Ökade värden för aktieägarna

4. SEB SwedbankDen nya europeiska finanskoncernen Två kompletterande banker skapar Sveriges ledande finansiella koncern Goda förutsättningar för fortsatt tillväxt och internationell expansion Förstärkt service och produktutbud

5. Ledande i storstads-regionerna • Storföretag • Finansiellt aktiva kunder • Private Banking • Internationell Kompletterar varandra väl • Väl förankrad lokal närvaro • Privatpersoner inkl. ”affluent” • Mindre och medelstora företag samt organisationer • Kommuner och landsting

6. Bland de 25 största bankerna i Europa 50 största bankerna i Europa, börsvärde mars 2001, M Euro

7. Fördel för • Kunderna • Medarbetarna • Samhället • Aktieägarna

8. Värdetillväxt för aktieägarna • Effektivitetsvinster– Kostnads- och intäktssynergier • Förbättrad strategisk position– Kompletterande på svenska marknaden • Förstärkta tillväxtmöjligheter– Europeisk expansion • Diversifierad intäktsmix • Ökad likviditet i aktien • Stark gemensam ledning– Erfarenhet av samgåenden/ omstruktureringar

9. SEB Swedbank 11 miljoner kunder i Europa* 7,5 milj i Sverige(varav 430.000 små och medelstora företag) 3,5 milj i övriga. Europa(varav 115.000 små och medelstora företag) * Inkluderar oberoende sparbanker

10. SEB Swedbank 2 miljoner internetkunder* 1,5 miljon i Sverige 0,5 miljon i övriga Europa * Inkluderar oberoende sparbanker

11. SEB Swedbank 35.000 medarbetare 19.000 i Sverige 16.000 i övriga Europa

12. SEB Swedbank 1.750 kontor* 1.126 i Sverige 624 i övriga Europa * Inkluderar oberoende sparbanker

13. SEB Swedbank • Balansomslutning 2.000 mdr SEK • Ledande inom kapitalförvaltning,1.300 mdr SEK under förvaltning • Börsvärde 146 mdr SEK

14. Ledande på svenska marknaden PositionInlåning – allmänheten 1– företag 1 Fonder 1 Livförsäkringar, unit link 1 Aktiehandel 1 Utlåning – allmänheten 1– företag 1 Fastighetslån – allmänheten 1– företag 1

15. Affärsmix Förenings-Sparbanken SEBSwedbank SEB Investment Management/Life Corporate and Financial Institutions Retail and Private Banking International Retail and Private Banking in Sweden Andel av intäkter i %, proforma 2000

16. SEB Swedbanks vision Skapa en ledande kundorienterad europeisk finanskoncern utifrån en bred svensk bas, en kombination av personlig service/rådgivning, lokal närvaro och modern teknik genom

17. Strategi 1. Förstärka kunderbjudandeti svenska verksamheten • Ökad service, förbättrad rådgivning genom ökad tillgänglighet • Bredare, kompletterande och mer kundanpassade tjänster och produkter • Tredje parts-produkter • Förbättrat produktutbud till små och medelstora företag • Ökad kostnadseffektivitet • Ökat kassaflöde

18. Strategi 2. Öka tillväxten i existerande verksamheter i Europa • Stärka nuvarande verksamheter i- Norden- Baltikum- Tyskland- Polen och Storbritannien • Utnyttja befintlig kompetens och erfarenhet från svenska verksamheter • Fortsatta förvärv och samarbeten

19. Finansiella mål Skapa aktieägarvärde i nivå med de bästa europeiska finansiella företagen • Räntabilitet på EK över 15% • Primärkapitalrelation 6,5-7,5% • Kapitaltäckningsgrad lägst 10,5% • Kapitalfördelningi proportion till risk samt strategiska och ekonomiska behov • Utdelning minst 30% av resultatet efter skatt

20. Styrelse och ledning Göran Collert och Jacob Wallenberg blir båda styrelseordförandeGöran Collert, legal ordförandeJacob Wallenberg, ordförande från 2003 Lars H Thunell,VD och koncernchef Birgitta Johansson-Hedberg,Ställföreträdande VD och koncernchef

21. SEB Swedbank Staber Retail and Private Bankingin Sweden Corporateand Financial Institutions Investment Management/Life Retail and Private Banking International • Robur Fonder • Robur Kapital-förvaltning • SEB Invest • SEB Fonder • Gyllenberg • Robur Försäkring • SEB Trygg Liv • Retail Sverige • Private Banking Sverige • Produktbolag- Spintab- SEB Kort- etc. • Samarbete medfriståendesparbanker • Merchant Banking • Custody Services • Enskilda Securities • Swedbank Markets • FIH • Tyskland • Baltikum • Polen • Private Banking International– Norge– Finland– Danmark– Storbritannien– Luxemburg

22. Motiv, strategier och beskrivning av affären Synergier Finansiella uppgifter proforma Avslutning

23. Resultatpåverkan • Pågående interna förbättringsprogram • Kostnadssynergier • Intäktssynergier • Integrationskostnader • Övervärden i SEBs pensionsstiftelser

24. Ekonomiska effekter Kostnadsbesparingar % av MSEK per år kostnaderna Centrala enheter, produktbolag mm 1.350-1.600 6-7 IT 600–700 12-14 Svenska kontorsrörelsen 400–500 7-8 e-banking/internet 150-200 10-13 Totalt 2.500-3.000 7-8 • Full effekt under 2005 • Nedläggning av cirka 100 kontor i Sverige Ej inräknat effekten av interna förbättringsprogram och utnyttjande av övervärden i SEBs pensionsstiftelser för FöreningsSparbankens anställda

25. Ekonomiska effekter Några jämförelser Planerad minskning av personalstyrka Uppskattade synergiervid tillkännagivandet % av kostnaderna % av antal anställda UBS/SBC Chase/Chemical DDB/RealDanmark Sparbanken/ Föreningsbanken Royal BoS/Natwest TSB/Lloyds SEB/FSB * BNP/Paribas Merita/Nordbanken *10-12% av kostnaderna i Sverige

26. Ekonomiska effekter Kostnadssynergiernasförväntade fördelning över tiden MSEK 12 mån 24 mån 36 mån 48 mån Centrala enheter,produktbolag mm 25% 40% 75% 100% IT 20% 40% 60% 100% Svenskakontorsrörelsen 20% 40% 80% 100% e-banking/internet 20% 40% 70% 100% Totalt 500-700 1.000-1.200 1.800-2.200 2.500-3.000

27. SEB Swedbank Staber Retail and Private Bankingin Sweden Corporateand Financial Institutions Investment Management/Life Retail and Private Banking International Ekonomiska effekter Kostnadssynergier per verksamhetsområde IT-kostnaderna fördelade 450-525 Synergier, MSEK 1.150-1.325 75-100 575-725 250-325 2.500-3.000* * Varav IT synergier 600-700 MSEK.

28. Ekonomiska effekter Intäktssynergier • Lägre finansieringskostnader genom bättre rating • Förstärkt produktutbud • Ökade affärsmöjligheter bland bolagskunder • Korsförsäljning • Effekter av best practice • Intäktsökningarna bedöms överstiga intäktsförlusterna

29. Stark svensk kundbas Privatkunder Antal kunder, tusental ( ) % av kund-basen Hög Grupp: 2 Grupp: 1 SEB: FSB: Total: 405 1.176 1.581 (27%) (28%) SEB: FSB: Total: 600 924 1.524 (40%) (22%) Genomsnitt (27%) Genomsnitt (25%) Finansiell förmåga Grupp: 4 Grupp: 3 SEB: FSB: Total: 360 1.476 1.872 (24%) (36%) SEB: FSB: Total: 135 574 723 (9%) (14%) (35%) Låg (13%) Genomsnitt Genomsnitt Lågt Högt Finansiellt intresse

30. Möjligheter – företag och finansinstitut • Större placeringsförmåga • Ökad distributionskapacitet • Starkare kapitalbas möjliggör större transaktioner t.ex. legala utlåningslimiter • Korsförsäljning av specialistprodukter t.ex. trading station • Skalfördelar t.ex. betalningar, cash management, trade finance

31. Ekonomiska effekter Integrationskostnader • Totalt ca 4 mdr SEK • Täcks över tiden av– återföring av pensionsmedel *– försäljning av kontor * Antalet anställda beräknas minska med 2 000 personer under en treårsperiod, vilket förväntas ske genom naturlig avgång.

32. Övervärden i SEBs pensionstiftelser • Avsevärda övervärden i pensionsstiftelserna • Övervärdena får användas för att täcka– förtida pension – båda bankernas kommande åtaganden • Stiftelsespecifika regler SEBs pensionsstiftelser 31 december 2000mdr SEK Tillgångar 23,2 Åtaganden 8,0 Övervärden 15,2

33. Struktur förintegrationsplaneringen Fram till fusionen Integrationskommité Swedbank SEB Göran Collert Jacob Wallenberg Birgitta Johansson- Hedberg Lars H Thunell Carl-Eric Stålberg Urban Jansson Nils-Fredrik Nyblaeus Lars Gustafsson Kaisa Bratt Ulf Jensen Träffas var annan vecka Ansvariga för integrationsplaneringen FöreningsSparbanken SEB Nils-Fredrik Nyblaeus Lars GustafssonCFO CIO 17 PROJEKTTEAM

34. Flera parallella processer Legala processen Konkurrensprövning Integration ”Business as usual”

35. Projekt team - integrations planering Fetstil = ProjektledareUnderstruken = Stf projektledare

36. Motiv, strategier och beskrivning av affären Synergier Finansiella uppgifter proforma Avslutning

37. Resultaträkning2000 proforma i sammandrag Förenings-mdr SEK Sparbanken SEB SEB SwedbankRäntenetto13,611,625,1Provisionsnetto 6,8 13,520,2Nettoresultat av finansiella transaktioner 1,7 3,55,2Övriga rörelseintäkter 1,9 3,15,1Summa rörelseintäkter 24,0 31,755,6 Personalkostnader -6,7 -12,2-19,0Övriga rörelsekostnader -7,0 -10,0-17,0Summa kostnader -13,7 -22,3-36,0 Resultat före kreditförluster 10,3 9,419,6 Kreditförluster och övriganedskrivningar, netto -1,1 -0,9-2,0Resultatandelar i intresseföretag 0,2 0,10,3Resultat i sakförsäkringsrörelsen*- 0,2 0,2Rörelseresultat 9,4 8,8 18,1 Pensionsavräkning 0,00,91,0Resultat före skatt 9,4 9,7 19,1 Skatt -2,5 -2,9 -5,3Minoritetsandelar -0,5 -0,2 -0,8Årets nettoresultat** 6,4 6,6 13,0 * Sakförsäkringsrörelsen redovisas netto separat enligt begäran från finansinspektionen. ** SEB redovisar även förvaltningsresultat som inkluderar förändringar i övervärden i livförsäkringsrörelsen. Förvaltningsresultatet efter skatt uppgick 2000 till 6 885 miljoner SEK.

38. Intäktsmix Förenings-Sparbanken SEBSwedbank SEB Övriga rörelseintäkter Nettoresultat av finansiella transaktioner Provisionsnetto Räntenetto Andel av intäkt i %, proforma 2000

39. Europeiska bankerK/I-talochavgiftsintäkter iprocentav totala intäkter

40. Balansräkning31 december 2000 proforma i sammandrag Förenings-mdr SEKSparbanken SEBSEB Swedbank Utlåning till allmänheten 630 606 1 235 Utlåning till kreditinstitut 130 165 295 Räntebärande värdepapper60 158 219 Övriga tillgångar 109 194 303 Summa tillgångar 929 1.123 2.052 In- och upplåning från allmänheten 247 420 667 Skulder till kreditinstitut 126 217 344 Emitterade värdepapper 380 199 579 Efterställda skulder293161 Övriga skulder 112 213 325 Eget kapital354277 Summa skulder och eget kapital 929 1.123 2.052

41. SEB Swedbank Staber (Proforma 2000, mdr SEK) Övrigt, netto -1,6 Retail and Private Bankingin Sweden Corporateand Financial Institutions Investment Management/Life Retail and Private Banking International • Totala intäkter 14,6 • Totala kostnader 7,7 • Rörelseresultat 6,5 • Antal anställda 3.300 • K/I 0,53 • Totala intäkter 5,2 • Totala kostnader 3,5 • Rörelseresultat 1,7 • Antal anställda 1.700 • K/I 0,68 • Totala intäkter 10,9 • Totala kostnader 8,0 • Rörelseresultat 2,0 • Antal anställda 12.400 • K/I 0,74 • Totala intäkter 25,3 • Totala kostnader13,8 • Rörelseresultat10,5 • Antal anställda11.900 • K/I 0,55

42. Nyckeltal och uppgifter per aktie2000 proforma Förenings-Sparbanken SEBSEB Swedbank Räntabilitet på eget kapital, %*19,417,818,5 Resultat per aktie, SEKFöreningssparbanken består12,10 11,93SEB består 9,43 9,55 Eget kapital per aktie, SEKFöreningssparbanken består 66,22 70,15SEB består 59,06 56,12 I/K-tal före kreditförluster1,761,421,55 K/I-tal före kreditförluster 0,57 0,70 0,65 Kapitaltäckningsgrad, %10,810,810,8 Primärkapitalrelation, %6,97,47,1 Antal aktier (För.Sparb består), miljoner 527,8 1.091,5 Antal aktier (SEB består), miljoner704,61.364,3 * Årets nettoresultat i relation till genomsnittet av eget kapital vid årets början och slut.

43. Transaktionen i korthet • Legal fusion – poolingmetoden • Värdet av 4 aktier i FöreningsSparbanken jämställs med 5 aktier i SEB • FöreningsSparbankens aktie-ägare får ca 48,5% ochSEBs ca 51,5% av den nya koncernen • Enhällig rekommendation från styrelserna

44. Ägarstruktur i dennya koncernen Ägare (dec 2000) Andel av kapital, % Sparbanksstiftelserna9,6 Wallenbergstiftelserna5,5 Investor5,2 Trygg Stiftelsen4,8 Alecta3,4 Fristående sparbanker3,2 SEB fonder2,3 Lantbrukskooperationen1,6 Skandia1,2 Robur1,2 SPK1,2 SEBs personalstiftelser1,1Utländska ägare 30,0 Övriga29,7 Totalt 100,0

45. Completion of the proposed merger between FöreningsSparbanken AB (publ) and Skandinaviska Enskilda Banken (publ) is subject to the satisfaction of terms and conditions set out in a merger agreement concluded between these parties, including, inter alia, regulatory clearances mandated by merger control law.

46. Sammanfattning • Två kompletterande banker skapar Sveriges ledande finansiella koncern • Avsevärda kostnadssynergier • Intäktsökningarna bedöms överstiga intäktsförlusterna • Omedelbara effekter genom SEBs pensionsstiftelser och bättre rating för SEB • Finansiellt och strategiskt gynnsamt för fortsatt tillväxt i Europa = Ökat värde för aktieägarna

47. Preliminär tidplan • Ordinarie bolagsstämmor– 5 april • Fusionsprospekt– Andra halvan av maj • Extra bolagsstämmor– andra halvan av juni • EU/antitrustprövning • Fas 1 avslutad i slutet av juni (?) • Fas 2 (om nödvändig) avslutad i slutet av oktober (?) • Myndighetsgodkännande • Samgående