Привлечение внешнего финансирования инновационными компаниями России в современных условиях

1. Российская Ассоциация Прямого и Венчурного Инвестирования (РАВИ) Привлечение внешнего финансирования инновационными компаниями России в современных условиях Альбина Никконен CEO РАВИ

2. Философия венчурного бизнеса ИНВЕСТОРЫ ИНВЕСТОРЫ ФОНД Формирование капитала фонда и выбор управляющей компании Продажа пакетов акций, возврат капитала и получение прибыли Размещение инвестиций, контроль их использования и мониторинг компаний

3. Венчурный капитал Источник финансирования в форме прямых инвестиций в малые и средние частные компании Прямые инвестиции Инвестиции в акционерный капитал компаний, акции которых не зарегистрированы на фондовой бирже и не участвуют в свободном обращении на фондовом рынке

4. Венчурный фонд Юридически зарегистрированное или незарегистрированное объединение венчурных инвесторов для осуществления совместных инвестиций

5. Управляющая компания Это компания, ответственная за управление венчурным фондом с правом определять и оценивать предприятие, заключать сделки, осуществлять мониторинг деятельности и «выход» из проинвестированной компании

6. Инвестируемая компания Это юридическое лицо, в которое в обмен на пакет акций вкладываются определенные денежные средства, способствующие росту стоимости бизнеса

7. Партнерство инвестора и предпринимателя Инвестор Предприниматель финансовые средства доля в бизнесе Совместныйбизнес опыт менеджмента опыт менеджмента стратегия развития управление бизнесом деловые связи

8. Капитализация фондов 2000–2008 (млн долл) предварительно

9. Количество фондов в России 2000–2008 предварительно

10. Сегментирование управляющих компаний по общей капитализации фондов 2008 151-1500 млн долл. под управлением 21 УК (21%) 5-50 млн долл. под управлением 49 УК (49%) 51-150 млн долл. под управлением 30 УК (30%)

11. Распределение средств под управлением по общей капитализации фондов 2008 49 малых УК под управлением 670 млн долл. (5%) 30 средних УК под управлением 3094 млн долл. (22%) 21 крупная УК под управлением 10356 млн долл. (73%)

12. Российские источники капитала 2008 год Аналитический сборник. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России за 2008 год.

13. Распределение инвестиций по отраслям 2008 год Аналитический сборник. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России за 2008 год.

14. Распределение объемов инвестиций по отраслям 2007 – 2008 млн долл. 487 Аналитический сборник. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России за 2008 год.

15. Прогноз распределения инвестиций по секторам в 2009 году? Аналитический сборник. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России за 2008 год.

16. Мнение экспертов Большинство экспертов сходятся во мнении, что кризис еще не достиг своего дна и будет углубляться вплоть до 2010 года! Нам придется пройти через этот период беспрецедентной неопределенности!

17. Распределение инвестиций по стадиям 2005 - 2008 млн долл. Аналитический сборник. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России за 2008 год.

18. Выходы из компаний 2003 - 2008 Аналитический сборник. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России за 2008 год.

19. Роль венчурной индустрии • Эффективное перераспределение финансовых ресурсов в масштабах экономики благодаря оперативности, отсутствию лоббирования и субъективистских подходов • Активизация создания новых коммерчески успешных предприятий, - катализаторов роста отраслей с высокой добавленной стоимостью • Поддержка развития компаний с высоким потенциалом ростана ранних стадиях развития, для которых другие финансовые инструменты труднодоступны • Создание высококвалифицированныхрабочих мест в новых инновационных сферах • Обеспечение долгосрочных результатов, благодаря использованию более ясного стратегического видения с более четким и сфокусированным операционным контролем • Обеспечение высокого уровня корпоративного управления, системы стандартов и профессионализма в частном бизнесе

20. Проблемы инвесторов • Малое количество проектов с высоким экономическим потенциалом, привлекательным для венчурных инвесторов • Недостаток кадрового обеспечения индустрии венчурного предпринимательства • Неразвитость надлежащих налоговых и правовых структур, которые благоприятствовали бы деятельности венчурных инвесторов, в том числе отсутствие адекватной сущности венчурного предпринимательства организационно-правовой формы фондов • Отсутствие сформировавшегося рынка выхода из венчурных проектов (включая публичное первичное размещение, отсутствие активного спроса на инновации со стороны крупных компаний)

21. Наличие проектов Количество проектов достаточное Уровень проектов низкий

22. Проблемы компаний • Информация должна быть корректной • Инвестиционный проект должен приносить прибыль • Менеджеры должны быть мотивированны и активны • Технологии должны быть не революционными, а эволюционными • Компания должна быть ориентирована на удовлетворение запросов рынка • Емкость рынка должна быть высока • Выход из проекта должен быть ясным

23. Отношение к венчурному капиталу No comments…

24. Замкнутый круг • ИННОВАЦИОННЫЕ • ПРОЕКТЫ • ? • трудно • получить • инвестиции • недостаточное • количество • проектов • ИНВЕСТОРЫ

25. Инфраструктура поддержки предпринимательства Российская Венчурная Ярмарка ЦТТ Госфонды ВИФ ИТЦ МСП Консалтинговая Финансовая РВФ Технопарки РВК Инкубаторы PE&VC Funds ОЭЗ Образовательная Коучинг-центры Курс EVCA Роснаука Бизнес- ангелы

26. Принципы частно-государственного партнерства Области, в которых свободный рынок НЕ СРАБАТЫВАЕТ ГДЕ ? ЧАСТНЫЙ СЕКТОРпринимает инвестиционные решения КТО ? Роль Государства ИНСТИТУТЫ ИНФРАСТРУКТУРА КАК ? Российская венчурная компания Особые экономические зоны Региональные венчурные фонды Технопарки …. ….

27. Федеральная Целевая Программа Федерального Агентства по науке и инновациям

28. Принцип действия Российской Венчурной Компании Венчурный фонд Венчурный фонд Венчурный фонд Венчурный фонд Венчурный фонд Венчурный фонд Венчурный фонд VC VC VC VC VC VC VC РВК ЧастныеВенчурные фонды Микроэлектроника Телекоммуникации Биотехнологии Нанотехнологии IT технологии Медицинские технологии Альтернативная энергетика       Å

29. Мультипликативный эффект РВК РВК Венчурные фонды Портфельные компании Стартапы 1 10 150 1000+

30. Венчурные инвестиции – вершина айсберга НЕОБХОДИМО VC Целостнаясистема финансовых институтов, обеспечивающая непрерывной цикл финансирования инновационных компаний «Мягкий»переход от субсидий на посевной стадии до частного капитала на поздних стадиях Развитие всех секторов инфраструктуры (в т.ч. консультационный, кадровый, контактный) Фокус на культуре корпоративного управления и предпринимательской активности ПОТОК СДЕЛОК СРЕДА ДЛЯ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ПЕРВЫЕ РАУНДЫ ЧАСТНЫХ ИНВЕСТОРОВ КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ СНЯТИЕ ТЕХНИЧЕСКИХ РИСКОВ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКАЯ АКТИВНОСТЬ ФУНДАМЕНТАЛЬНАЯ И ПРИКЛАДНАЯ НАУКА

31. Государственно-Частное Партнерство Баланс между бизнесом и государством!

32. Изменение ментальности

33. Коучинг-центры повенчурному предпринимательству Инновационные компании Альянс венчурных инвесторов бизнес-ангелов Федеральные округа (7) Региональная инфраструктура Совместная работа на венчурных ярмарках и инвестиционных форумах

34. ВЕНЧУРНАЯ ЯРМАРКА www.rvf.ru rvf@rvf.ru Коммуникативная площадка для развития инноваций

35. Решение проблем • Непонимание сути и особенностей различных источников привлечения капитала • Недооценка привлекательности венчурного капитала как источника инвестиций • Сложность установления первого контакта с потенциальными инвесторами • Незнание требований и ожиданий инвесторов • Непроработанность инвестиционного предложения • Недостаточность опыта общения и презентациисвоего бизнеса • Некорректная оценка стоимости компании

36. Структура • Экспозиция компаний • Отраслевые площадки • Площадка компаний ранних стадий • Основная экспозиция • Конгрессный блок – до 25 секций • Аналитические встречи и мастер-классы • Работа судейской команды • Неформальное общение

37. Венчурная Ярмарка – коммуникативная площадка Конгрессный блок Экспозиция компаний

38. Цели Ярмарки СТИМУЛИРОВАТЬ ПРИТОК • Средств в инновационные компании на ранних стадиях развития • Инвестиций в наиболее перспективные технологические отрасли • Отечественного капитала в российский технологический сектор • Иностранного капитала в российскую венчурную индустрию

39. Особенности Ярмарки ОТРАСЛЕВАЯ ВЫСТАВКА ВЕНЧУРНАЯ ЯРМАРКА Объект демонстрации Продукция Услуги Технологии Перспективный бизнес обладающий потенциалом быстрого роста Решаемые задачи С помощью образцов продукции добиться увеличения объема продаж Представляя компанию как объект для инвестиций, привлечь венчурного инвестора

40. Особенности Ярмарки ОТРАСЛЕВАЯ ВЫСТАВКА ВЕНЧУРНАЯ ЯРМАРКА Участники Потенциальные потребители продукции Действующие инвесторы Темп работы на экспозиции «Поточный» (десятки-сотни посетителей) «Индивидуальный» (единицы-десятки посетителей)

41. Цель коучинга ПОНЯТЬ • Что такое венчурное инвестирование? • Какие бывают инвесторы? • Какую компанию он хочет видеть? • Как заинтересовать инвестора? • Как эффективно работать с инвесторами? ПОПЫТАТЬСЯ ВСТАТЬ НА МЕСТО ИНВЕСТОРА !!!

42. Результат подготовки Ответ на вопрос:Готов ли Як прямым инвестициям?

43. Результаты Венчурных Ярмарок • Проходит с 2000 года (9 ярмарок) • Приняли участие: • > 5000 человек • > 420 компаний • > 500 инвесторов • Были представлены: • > 70 городов России • > 30 зарубежных стран • > 5 стран СНГ

44. Распределение компаний-участниц по отраслям

45. Потребность в инвестициях

46. Распределение компаний-участниц по Федеральным Округам

47. Венчурные ярмарки – как зеркало … российских инноваторов Северо-Западный ФО Российская Венчурная Ярмарка Санкт-Петербург Центральный ФО Московская ВЯ Дальневосточный ФО Приморская ВЯ Уральский ФО ….. Южный ФО Донская ВЯ Сибирский ФО Сибирская ВЯ Приволжский ФО Казанская ВЯ

48. Результаты Венчурных Ярмарок • Привлекли инвестиции55 компаний -$125млн. РОССИЙСКАЯ ВЕНЧУРНАЯ ЯРМАРКА

49. «Неравный брак» Инвестор Компания

50. «Перспективный союз» Инвестор Компания