ISLAMIC FINANCE FOR INFRASTUCTURE: OPPORTUNITIES AND CHALLENGES

1. بسم ا لله ا لرحمن ا لرحيم ISLAMIC FINANCE FOR INFRASTUCTURE: OPPORTUNITIES AND CHALLENGES Oleh : H. Karnaen A. Perwataatmadja Komite Tetap IDB

2. Bagian Peratama LATAR BELAKANG MASALAH Komite Tetap IDB

3. PROJECT FINANCING TECHNICAL ASSISTANCE TRADE FINANCING SPECIAL ASSISTANCE GRAND TOTAL No ID/US$ No ID/US$ No ID/US$ No ID/US$ No ID/US$ PETA PERBANDINGAN PEMANFAATAN DANA IDB MENURUT JUMLAH IURAN KEANGGOTAAN DAN KELOMPOK NEGARA ASIA TENGGARA 1428H INDONESIA VS NEGARA YG LEBIH KECIL PAID IN CAP. 70 627.10 8 1.00 28 506.20 4 2.90 110 1137.20 879.90 1.40 688.50 4.40 1574.30 INDONESIA 93,936 BANGLADEH 35,682 61 359.30 6 1.30 179 3757.50 12 28.80 258 4146.90 494.10 1.90 5258.70 35.70 5790.20 JORDAN 15,093 60 578.2 15 4.00 65642.4 1 0.20 141 1224.8 795.2 5.30 766.3 0.30 1567.1 MOROCCO 18.822 53 820 17 3,0 1111372.1 4 1.20 185 2196.3 1164.1 4.1 1845.3 1.50 3014.9 48 346.8 8 1.50 158 785.9 4 3.30 218 1137.5 451.2 2.10 1065.9 4.20 1523.4 TUNISIA 7.473 NEGARA ASIA TENGGARA MALAYSIA 60.37 39 624.2 6 0.70 40 192.00 5 8.80 90 823.6 868.2 1 266.7 9.10 1144.9 BRUNEI 9.418 4 37.8 1 0.1 - - - - 5 38 48.2 0.2 - - 48.5 SUMBER : IDB ANNUAL REPORT 1428H Komite Tetap IDB

4. Dasar pertimbangan agar kita memanfaatkan dana IDB • IDB satu-satunya Lembaga Keuangan Internasional Negarayang menyediakan fasilitas pembiayaan proyek dan perdagangan berdasarkan prinsip syariah Islam; • Indonesia saat ini perlu meningkatkan lapangan pekerjaan dan pendapatan devisa dari ekspor untuk membiayai pembangunan; • Potensi pasar ekspor ke negara2 anggota IDB dan OKI belum banyak dimanfaatkan; • Tersedianya dana IDB yang relatif murah untuk membiayai investasi dan perdagangan dengan negara2 tersebut; • Setiap tahun pada Sidang CGI, IDB menyediakan dana untuk membiayai proyek dan perdagangan yang belum banyak dimanfaatkan. Komite Tetap IDB

5. SUMBER DANA IDB UNTUK SEKTOR SWASTA ITFO ID. 185.47 JUTA Pembiayaan Perdagangan EFS US$. 3 JUTA IDB IDB GROUP Pembiayaan Proyek ICD IBP* LEWAT IDB INFRA. FUND LEWAT IDB UIF* LEWAT IDB * = DIKOORDINIR OLEH ASSET MANAGEMENT DEPT. AWQAF PI. FUND* LEWAT IDB Komite Tetap IDB

6. FASILITAS PEMBIAYAAN TERSEDIA IDB GROUP GARANSI KEKHUSUSAN TERM FINANCING EQUITY FINANCING IMPOR BOLEH DARI NEGARA MANAPUN EKSPOR HANYA KE NEGARA OIC DAN OECD ISLAMIC DEVELOPMENT BANK (IDB) ITFO EFS EQUITY PARTICIPATION IN ISLAMIC FINANCIAL INSTITUTIONS UNTUK ITFO IRREVOCABLE UNCONDITIONAL BANK GUARANTY UNIT INVESTMENT FUND (UIF) • MURABAHA • BAI AL-AJAL • IJARAH • ISTISNAA • GOVERNMENT GUARANTEES • FIRST CLASS BANK • ICIEC • RESTRICTD TO HIGH-GRADE OR COMMERCIALY PROFITABLE COMPANIES, • BLUE CHIP CORP. MUSYARAKAH AND MUDHARABAH IN PRODUCTIVE PROJECTS • GOVERNMENT GUARANTEES • FIRST CLASS BANK • ICIEC ISLAMIC BANKS’ PORTFOLIO (IBP) • MURABAHA • BAI AL-AJAL • IJARAH • ISTISNAA • EQUITY PARTCIPATION • MUSYARAKAH MUTANAQISAH • FINANCING OF TRADE • INVESTMENT OPERATIONS • SYNDICATION • CO-FINANCING • MUQARADA, & IJARA CERIFICATES • GOVERNMENT GUARANTEES • FIRST CLASS BANK • ICIEC DEVELOP AND INVEST IN AWQAF REALESTATE PROPERTIES AWQAF P. INVESTMENT FUND (APIF) UNDER TERM FINANCING, NOT EXCEED 40% FOR GREENFIELD PROJECTS, 50% FOR EXPANSION/ REHABILITATION OF THE EXISTING PROJECTS. • MURABAHA • IJARAH • BAI AL-AJAL • ISTISNA'A • SALAM • PARALLEL SALAM • AS MENTIONED ABOVE + • LAND & BUILDING • SHARES • CORPORATE GUARANTEE • ASSIGNMET OF RECEVABLES ISLAMIC CORPORATION FOR THE DEVELOPMENT OF PRIVATE SECTOR (ICD) SHARE CAPITAL (MUSHARAKA) AND PROFIT SHARING WITH DECLINING PARTICIPATION EQUITY CAPITAL BY INVESTING IN INFRASTRUCTURE PROJECTS AND COMPANIES • AS MENTIONED ABOVE INFRASTRUCTURE-RELATED SECTORS INFRASTRUCTURE FUND (IF) Komite Tetap IDB

7. Fasilitas pembiayaan yang tersedia • Pembiayaan Perdagangan • Pembiayaan Impor (Murabaha, 24 bulan): • Direct ITFO untuk impor diatas US$. 3 juta; • Line of ITFO untuk impor =/< dari US$. 3 juta, melalui IDB Agent yang telah menandatangani Agreement. • Pembiayaan Ekspor (Murabaha, s/d 60 bulan): • Direct EFS melalui National Agent yang ditunjuk; • Line of EFS melalui IDB Agent yang telah menandatangani Agreement. • Pembiayaan Proyek • Leasing (Ijarah, 5 s/d 7 tahun) • Instalment Sale (Bai Al-Ajal, 8 tahun) • Istisna’a Mode of Financing, • Pre-shipment Financing, 3 tahun termasuk 1 tahun gestation • Project Financing, 8 tahun termasuk 3 tahun gestation • Equity Mode of Financing • Equity Capital, terbatas maksimum 33% dari penyertaan modal, • Musyarakah Mutanaqisah, penyertaan semakin berkurang sesuai kesepakatan • Lines of Leasing/Installment Sale/Istisna'a to the National Development Financing Institutions [NDFLs] and Islamic Banks Komite Tetap IDB

8. Hambatan pemanfaatan fasilitas pembiayaan IDB dan alternatif mengatasinya • Kesulitan terbesar yang dihadapi pengusaha adalah adanya syarat menyediakan Jaminan Bank (irrevocable and unconditional) karena : • Harus diback-up dengan assets yang cukup; • Bank sendiri menghadapi kendala Liquiditas (LDR dan CAR). • Transaksi jual-beli (murabaha) antara pihak eksportir dan importir yang dibiayai IDB lebih diutamakan dalam bentuk hubungan langsung tanpa perantara (prinsip “Know your customer”). • Alternatif mengatasi masalah, adalah : • Jaminan Bank yang diterbitkan oleh mitra usaha dan lembaga keuangan di luar negeri; • Standby L/C yang diterbitkan bank pengimpor di negara tujuan ekspor; • Assignment of receivable dari pengimpor di negara tujuan ekspor; • Corporate Guarantee setelah lulus evaluasi. • Jaminan ICIEC melalui PT. AON Indonesia selaku Agent-nya Komite Tetap IDB

9. Bagian Kedua STRATEGI PEMANFAATAN DANA IDB Komite Tetap IDB

10. Strategi memanfaatkan dana IDB • Mengorganisir kerjasama antar Lembaga Keuangan anggota Komtap IDB dan dengan lembaga keuangan internasional lainnya, dalam hal : • Meneliti kelayakan objek pembiayaan; • Menyediakan jaminan bank atau surity bond atau ICIEC; • Sindikasi pembiayaan; • Mempercepat proses pengajuan permohonan pembiayaan kepada IDB,dengan cara : • Memberikan prioritas pembiayaan kepada sektor swasta penghasil devisa; • Meningkatkan frekuensi pembahasan pengajuan pembiayaan; • Memotong jalur birokrasi dengan pendelegasian wewenang. • Mengundang konsultan yang mampu mengusahakan berbagai alternatif mengatasi masalah bagi pengusaha. Komite Tetap IDB

11. PROSEDUR OPERASIONAL PENGAJUAN PERMOHONAN PEMBIAYAAN Landasan prosedur adalah halaman 29 AMD Information Guide, sbb : “ It (Aplication) should normally be routed through the appropriate government agency, i.e. the Office of IDB Governor of that country “. Sehingga : • Semua permohonan pembiayaan diajukan melalui salah satu bank anggota Komtap IDB dengan tembusan keKomTap IDB, Pusat Kebijakan Kerjasama Internasional, Badan Kebijakan Fiskal, Dep. Keuangan; • Bank yang bersangkutan meneliti : • Identitas pengusaha yang mengajukan permohonan pembiayaan; • Kelayakan usaha objek pembiayaan. • Kemungkinan mengajukan skema Mudharabah Muqayyadah on Balance Sheet • Kemungkinan mengajukan skema Mudharabah Muqayyadah off Balance Sheet • Pemilik proyek yang bersangkutan mengajukan permohonan Penyajian FS untuk dibahas dalam Rapat Komtap IDB Sektor Swasta untuk memperoleh : • Kemungkinan sindikasi pembiayaan dengan bank anggota yang lain; • Kemungkinan penyediaan jaminan bank atau ICIEC lewat PT. AON sebagai Agent; • Surat Pengantar dari Kantor Gubernur IDB untuk Indonesia; • No Objection Letter (NOL) kalau di perlukan • Menteri Keuangan selaku Gubernur IDB untuk Indonesia menerbitkan Surat Pengantar permohonan pembiayaan kepada IDB. Komite Tetap IDB

12. PROSEDUR PEMANFAATAN FASILITAS IDB OLEH SEKTOR SWASTA KANTOR GUBERNUR IDB UNTUK INDONESIA KANTOR PUSAT ISLAMIC DEVELOPMENT BANK (IDB) KOMITE TETAP PEMANFAATAN DANA IDB BANK SYARIAH Tembusan ke KOMTAP IDB PENGUSAHA • A. BAHAS & MENELITI • .ISI PROPOSAL • .ISI STUDI KELAYAKAN • . JENIS JAMINAN TERSEDIA. • KIRIM APPRAISAL MISSION • KIRIM DRAFT TERM & CONDITION • KIRIM PROPOSAL AGREEMENT • MENGAJUKAN PERMOHONAN PLUS • .PROPOSAL • .STUDI KELAYAKAN • .JENIS JAMINAN TERSEDIA. • MENELITI : • .IDENTITAS YBS • .ISI PROPOSAL • .ISI STUDI KELAYAKAN • . JENIS JAMINAN TERSEDIA. • BAHAS PENYAJIAN • .ISI PROPOSAL • .ISI STUDI KELAYAKAN • .KEMUNGKINAN PEMBIAYAAN 4. JENIS JAMINAN TERSEDIA.. • PENYIAPKAN • FORMAL REQUEST + • .PROPOSAL • .STUDI KELAYAKAN • . JENIS JAMINAN TERSEDIA. SELESAI DISELESAIKAN DENGAN HUBUNGAN LANGSUNG BATAS LINE OF FINANCING Komite Tetap IDB

13. Rekomendasi untuk menghindari penyediaan jaminan bank PEMBIAYAAN PROYEK DAN PERDAGANGAN • Perusahaan yang mengolah bahan baku impor menjadi komoditi ekspor dapat mengganti jaminan bank dengan Standby L/C yang diterima dari importir dinegara tujuan ekspor; • Perusahaan yang mengolah bahan baku impor menjadi komoditi ekspor dapat mengganti jaminan bank dengan menyerahkan tagihan yang belum dibayar importir (assignment of receivable) dinegara tujuan ekspor; • Perusahaan dapat memanfaatkan fasilitas Line of ITFO IDB di bank-bank anggota Komtap IDB apabila pembiayaan yang diperlukan tidak lebih dari US$. 3 juta per transaksi; • Jaminan bank untuk pembiayaan impor dan pembiayaan proyek dapat juga disediakan oleh bank mitra usaha dan lembaga keuangan di luar negeri. • Jaminan dari ICIEC melalui PT. AON Indonesia sebagai MITRA-nya • Memanfaatkan jasa konsultan yang mampu mengusahakan Standby L/C dari importir di negara tujuan ekspor, tagihan yang belum dibayar importir di negara tujuan ekspor, dan jaminan bank mitra usaha dan lembaga keuangan di luar negeri. Komite Tetap IDB

14. Rekomendasi untuk mengundang investor dengan jaminan bank dari luar negeri PEMBIAYAAN PROYEK MUSYARAKAH MUTANAQISAH • Perusahaan yang mempunyai proyek manufaktur komoditi ekspor dapat meminta investor asing untuk mengeluarkan jaminan bank dari banknya diluar negeri untuk meminta IDB membiayai proyek tsb; • Perusahaan yang mempunyai proyek manufaktur yang menyerap banyak tenaga kerja dapat meminta investor asing untuk mengeluarkan jaminan bank dari banknya diluar negeri untuk meminta IDB membiayai proyek tsb; • Apabila IDB menyetujui pembiayaan proyek tsb diatas, jaminan bank yang diterbitkan investor di luar negeri diperlakukan pemilik proyek sebagai penyertaan yang semakin berkurang (musyarakah mutanaqisah); • Kemampuan proyek untuk mengembalikan pembiayaan kepada IDB akan mengurangi nilai jaminan bank yang diterima IDB, sampai habis atau disisakan sebagian; • Selama jaminan bank yang diserahkan kepada IDB nilainya masih tersisa, maka investor masih berhak atas bagihasil pedapatan proyek sesuai porsi yang disepakati. Komite Tetap IDB

15. Rekomendasi untuk mengundang investor melakukan investasi langsung PEMBIAYAAN PROYEK MUDHARABAH MUQAYYADAH • Pemilik proyek dan investor asing sepakat untuk membiayai suatu proyek melalui bank syariah langganannya. Bank syariah tsb mempunyai dua pilihan yaitu mudharabah muqayyadah on balance sheet atau muqayyadah off balance sheet; • Pada mudharabah muqayyadah on balance sheet, investor akan memasukan dananya ke bank syariah tsb, kemudian oleh bank dipakai untuk membiayai proyek dengan sistem bagihasil. Dalam hal ini pemilik proyek dan investor menjadi satu pihak berhadapan dengan bank; • Pada mudharabah muqayyadah off balance sheet, investor akan melakukan pembiayaan langsung ke dalam proyek tetapi meminta bank syariah langganan pemilik proyek mengadministrasikannya. Dalam hal ini posisi pemilik proyek sebagai salah satu pihak yang berbagihasil berhadapan dengan investor, sementara bank syariah tsb atas pelayanannya mendapat upah atau ujroh; Komite Tetap IDB

16. Rekomendasi untuk mengundang investor melakukan investasi langsung dengan jaminan ICIEC PEMBIAYAAN PROYEK MUDHARABAH MUQAYYADAH • Pemilik proyek dan investor asing sepakat untuk membiayai suatu proyek melalui bank syariah langganannya. Bank syariah tsb mempunyai dua pilihan yaitu mudharabah muqayyadah on balance sheet atau muqayyadah off balance sheet; • Pada mudharabah muqayyadah on balance sheet, investor akan memasukan dananya ke bank syariah tsb, kemudian oleh bank dipakai untuk membiayai proyek dengan sistem bagihasil. Dalam hal ini pemilik proyek dan investor menjadi satu pihak berhadapan dengan bank; • Pada mudharabah muqayyadah off balance sheet, investor akan melakukan pembiayaan langsung ke dalam proyek tetapi meminta bank syariah langganan pemilik proyek mengadministrasikannya. Dalam hal ini posisi pemilik proyek sebagai salah satu pihak yang berbagihasil berhadapan dengan investor, sementara bank syariah tsb atas pelayanannya mendapat upah atau ujroh; • Pembiayaan yang dilakukan investor dijamin oleh ICIEC melalui PT. AON Indonesia dengan membayar premi sesuai kesepakatan. Komite Tetap IDB

17. Komite Tetap IDB