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ING 파워공모주사모증권투자신탁 ( 주식혼합 )

( 준법상품 -09-0430). ING 파워공모주사모증권투자신탁 ( 주식혼합 ). 2010. 03. 1. ING 자산운용 회사소개. 2. ING 파워공모주사모증권투자신탁 개요 및 운용전략. 3. 2010 년 공모주 시장 전망. 2.

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ING 파워공모주사모증권투자신탁 ( 주식혼합 )

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  1. (준법상품 -09-0430) ING파워공모주사모증권투자신탁 (주식혼합) 2010.03

  2. 1. ING 자산운용 회사소개 2. ING 파워공모주사모증권투자신탁 개요 및 운용전략 3. 2010년 공모주 시장 전망 2

  3. Belgium, Czech Republic, France, Germany, Greece, Hungary, Italy, Luxembourg, Middle East, Netherlands, Poland,Romania, Spain,Switzerland, United Kingdom Brazil,Chile, Colombia, Mexico, Peru, Uruguay, USA Australia, China, Hong Kong, India, Japan, Malaysia, New Zealand, Philippines, Singapore, South Korea, Taiwan, Thailand 15개국 7 개국 12 개국 ING IM Asia Pacific 자산규모: 907억 달러 투자전문인력: 281명 ING IM Europe 자산규모: 1,847억 달러 투자전문인력: 318명 ING IM Americas 자산규모: 2,019억 달러 투자전문인력: 284 명 글로벌 투자전문가 ING자산운용 • Global Engine, Local Delivery • 11위 글로벌 운용자산규모* • 34개국 현지 전문성 • 600개 이상의 투자상품 • 883명의 투자전문가 • 3,500명의 임직원 • 4,770억 달러의 운용자산 * ING REIM 포함, 2008년 12월 Mckinsey & Co. **2009년 6월기준

  4. ING 자산운용 관련 신문기사 검증된 리서치 능력 및 주식운용성과 머니투데이 2010.03.03 조정장 펀드 ***에 맡겨라 조정장에서 선전한 운용사 5위 한국경제 2010.02.04 변동성 커진 증시 될성부른 펀드에 집중하라 2009년 증시보다 초과수익낸 국내대형 주식형펀드 1위

  5. ING 자산운용 관련 신문기사 검증된 리서치 능력 및 주식운용성과 헤럴드 경제 2009.12.27 [굿바이 2009]중소, 외국계운용사 ‘조용한 반란’ 국내주식형 수익률 상위 운용사 그룹-3위 한국경제 2010.01.27 국내주식형펀드 코스피 못따라 간다 연초이후 코스피200지수대비 초과 수익낸 주요주식형펀드 5위 • 이데일리 2010.01.13 2009년 5,000억 이상 주식 운용사 운용성과 1위

  6. 1. ING 자산운용 회사소개 2. ING 파워공모주사모증권투자신탁 개요 및 운용전략 3. 2010년 공모주 시장 전망 6

  7. 상품개요 펀드 유형 증권형, 사모형, 추가형, 주식혼합형 운용 대상 채권에의 투자 : 신탁재산의 50% 이하 주식에의 투자 : 신탁재산의 90% 이하 어음에의 투자 : 신탁재산의 50% 이하 매입 기준일 • 15시 이 전: 제2영업일 기준가 적용 • 15시 경과후: 제3영업일 기준가 적용 환매 기준일 • 15시 이 전: 제3영업일 기준가로 제4영업일에 지급 • 15시 경과후: 제4영업일 기준가로 제5영업일에 지급 선취수수료  선취판매수수료: 납입금액의 0.5% 총보수 및 수수료 • 신탁보수: 연 1.50%(판매보수 1.00%) • 환매수수료: 30일미만 이익금의 70%, 30일 이상 90일 미만: 이익금의 30%

  8. 마케팅 포인트 1. 2010년 사상최대 기업공개 • IPO시장 역대최대인 13조 예상(2009년 3.5조)로 사상 최대 • 생명보험회사(삼성생명, 대한생명 등), 주요공기업, 외국기업(15개예상), 대기업계열회사 등 양과 질적인 면에서 다양한 투자기회 제공 2. 기관투자자의 전문성 공유 • ING 자산운용 주식리서치팀의 기업분석 및 시장 컨센서스를 통한 공모주투자로 안정적인 초과수익 추구 • 개인투자자의 직접 참여보다 배정물량에 있어서 상대적으로 유리 • 발행시장의 간접투자에 따른 편의성 제공 3. ING자산운용의 검증된 운용성과 • 2009년 5,000억 이상 주식형 운용사 운용성과 1위 (이데일리 2010.01.13일자 신문기사) • 공모주 펀드의 검증된 운용성과 보유(09년 공모주 투자수익, 21개기업, 69.51%, 상장일 기준 시장평균 52.1%)  ING파워루키투자회사 10-1호, 06.06.14 설정일 이후 25.93% BM대비 4.98% 초과수익 달성 (2010.03.10 기준)

  9. 마케팅 포인트 4. ING 파워공모주펀드의 강점 • 공모주 청약 시 자산의 90%이하 범위내에서 공모주 청약에 참여하여 여타 공모주 펀드 대비 더 높은 배정률 추구를 통해 초과수익 추구 일반적인 공모주 펀드는 주식 30%이내의 채권혼합형상품으로 출시하여 당사펀드가 공모주 배정 시 상대적으로 유리 • 펀드멘탈이 우수한 우량주(삼성생명, 공기업, 대기업 계열사 등)에 대해서는 리서치팀의 기업분석을 통해 NAV의 최대 90%까지 수요예측에 참여, 중소형주에 대해서는 정량 및 정성 분석으로 통한 탄력적인 수요예측에 참여하여 안정적인 비중 조절 5. 변동성 장세에서의 투자대안 • 변동성 장세에서의 투자대안 외국계증권사 2010년 주식시장 전망은 7~19%로 변동성장세 예상 • 주요투자대상 고객 1) 사상최대 IPO시장에 투자하고 싶어하는 공모주 투자자 2) 채권+ α의 수익률을 추구하는 고객 3) 안정적인 투자수익을 추구하는 일반법인 투자자 * 동 펀드는 사모펀드로 49인 이하의 투자자에게 청약 및 권유가 가능합니다.

  10. 운용 목표 및 계획 • 운용 목표 - 채권, 유동성자산 및 공모주 투자로 안정적인 자산운용을 통해 채권금리 + α의 수익을 추구 • 운용 계획 • 기업분석 및 밸류에이션에 근거한 투자판단 • 신규 상장 종목의 투자를 통한 초과수익 창출 (의무보유 확약 등) • 리서치팀의 펀더멘털분석 활용 공모주 운 용 채 권 운 용 • 우량 채권, CP, CD로 기본 포트폴리오 구성 및 안정적인 수익 추구 • 시장 변동에 따른 저평가 종목 발굴로 추가수익 추구

  11. 공모주 운용전략 • 공모주 기본운용전략 ▪ 수요예측 시 공모가에 대한 기업분석 및 시장컨센서스를 정확히 파악 - 리서치팀을 통한 계량적 기업분석 및 탐방, IR참가를 통한 정성적 분석 병행 - ING AMS (계량적 의사결정 지원시스템)를 통한 분석 / 매출액 대비 이익규모의 적정성, 적정 시가총액 산출 - 분석자료를 중심으로 컨센서스에 의한 의사결정 ▪ 의무보유확약을 통한 집중투자 - 공모가 밴드가격과 적정가격과의 평가를 통해 저평가된 경우 의무보유 확약을 통한 수요예측 참가 - 추가적 상승여력이 있는 경우 의무보유 확약기간 경과 후 일정기간 추가보유  기업의 펀더멘탈 및 정량분석에 따른 탄력적인 청약전략 추구 - 펀드멘탈이 우수한 우량주(삼성생명, 공기업, 대기업 계열사 등)에 대해서는 리서치팀의 기업분석을 통해 NAV의 최대 90%까지 수요에측에 참여, 중소형주에 대해서는 정량 및 정성 분석으로 통한 탄력적인 수요 예측에 참여하여 안정적인 비중 조절 • 위험관리 • 공모주 취득 후 단기간 매도를 통해 시장 리스크를 회피한 조기 차익실현 전략 • 공모가 대비 적정수준 이상 하락 시 loss-cut 시행 • 보호예수기간의 경우 시장내 매각은 종료시점 이후 적용

  12. 대상기업 사전분석 단계 투자의사결정 단계 • 분석을 통한 토론 • Fundamental에 우선한 의사결정 IPO 의사결정 대상기업 탐방 • IR • CEO Meeting • 공장방문 • 수요예측을 위한 적정가격 선정 Pricing • 적정가격과 밴드가격 비교 수요예측 Analysis • 기업재무분석 • Valuation Model • In depth analysis 적정가치 대비 고평가 가격비교 적정가치 대비 저평가 의무보유 확약여부 결정 수요예측 불참 Strategy • 중기 시장전망 • 산업전망 매도의사 결정 공모주 운용전략 • 투자의사결정 프로세스

  13. 채권운용 전략 • 펀드운용의 목표 ▪ 혼합형 펀드의 성격에 맞추어 운용 - 2년 이내의 단기채 위주의 운용전략으로 주식투자에 따른 투자위험을 최소화 - 신용 및 시장위험을 축소하여 펀드의 안정적인 수익 추구 • 기본운용전략 ▪ 혼합형 펀드의 만기구조에 부합하는 채권에 대한 Buy & Hold - 금리위험을 회피함으로써 채권부문 수익률의 안정성 추구 - 중장기 투자시 정기예금 이상의 수익률 추구 ▪ 국공채 및 은행채, 신용등급 AAA 이상 회사채, AAA등급의 CD, A1등급의 CP 등 투자로 신용위험 최소화 - 신용위험에 의한 펀드 수익률 변동위험을 최소화하는 투자전략 - 내부 신용분석에 의한 Universe를 지정하고 이에 한해 투자

  14. 채권운용 프로세스 • 투자의사결정 프로세스 ▪ 시장 및 기업분석을 통한 안정적 투자 Universe 확정 및 실행 1.시장/펀더멘탈 분석 2. 회사 분석 3. 포트폴리오 설정 4. 전략 이행 • 지 속 적 인 신 용 관 리 • 고객의 니즈에 맞는 투자목적과 가이드라인 선택 • 위험분석과 액티브 포트폴리오 선택 • 시장 및 기업 신용분석 금리분석 • 개별자산 분류와 동향 파악 • 채권시장분석과 투자 방법 선택 • 매매 • 컴플라이언스 • 수익률 관리 • 일관적이고 효과적인 투자실행 • 고객맞춤형 포트폴리오 구성 • 상대적가치 / 자산선택 • 모델포트폴리오 파악

  15. 펀드의 운용성과 (현재 운용중인 공모주펀드 성과) 기준일 : 2009년 11월 30일 기준일 : 2010년 02월 24일 Top10 투자비중 기준일 : 2010년 01월 31일 업종별 투자비중 설정일 : 2006년 06월 14일 벤치마크 : [KOSPI] *10% + [4.63]*90% 단, 과거의 운용실적이 미래의 수익을 보장하지는 않습니다. 동 펀드는 공모주 이외에 상장주식에 자산의 10%이내에서 투자, 운용되고 있습니다.

  16. 2009년 공모주부문 운용성과 (ING파워루키채권혼합회사 10-1호) 2009년 공모주 투자수익 ▪ 21개 기업 공모참여: 투자수익 69.51%, 상장일 기준 시장평균 52.1% 대비 초과수익 달성 ▪ 21개 공모주 투자 중 19 종목이 +수익률을 달성, 3개 종목이 –투자수익이며 종목별 공모가 대비 적정수준 이상 하락 시 리스크관리를 위해 loss-cut 시행  높은 투자성공률 및 리스크관리 시행 투자수익 상위 10개 종목

  17. 2009년 공모주부문 운용성과 (ING파워루키채권혼합회사 10-1호) 공모가 대비 하락 시 운용현황 ▪ 공모가 대비 적정수준이상 하락 시 철저한 loss-cut 시행으로 안정적 펀드수익추구

  18. 1. ING 자산운용 회사소개 2. ING 파워공모주사모증권투자신탁 개요 및 운용전략 3. 2010년 공모주 시장 전망 18

  19. 2010년 총 13조원 수준의 역대 최대 IPO시장 전망 • 대형 생보사 상장 및 지난 2년간 시장악화에 따라 연기된 IPO 2010년에 상장 예정 - 대형 IPO 9.7조, 중소형 IPO 3조, SPAC 0.3조 예상 • 사상최대 IPO상장으로 인해 수급상의 불균형은 있으나 과거와 달리 2011년 경기전망 및 주식시장에 대한 긍정적 시각으로 인하여 시장의 영향은 제한적일 것으로 예상 Source : 한국은행, Bloomberg, 토러스 증권 리서치센터 19

  20. 2010년 주요 공모주 계획 • 대형 생보사(삼성생명, 대한생명), 주요공기업, 대기업계열사, 국내상장 해외기업(15개) 등이 상장 예정 (단위 : 조) Source : Fnguide 20

  21. 2010 년 공모주 시장 전망 (단위 : 십억원)

  22. Disclaimer 본 자료는 당사 및 당사가 운용하는 투자상품에 대하여 투자자의 이해를 돕기 위해 제작된 자료로서 단순한 정보제공을 목적으로 작성되었으며, 특정상품이나 서비스의 매입 또는 매도 제의나 권유를 위하여 제공되는 것은 아닙니다. 본 자료에 포함된 내용은 당사가 신뢰할 만한 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나 그 정확성이나 완전성을 보장하는 것은 아니며 정보의 오류, 누락에 대해 당사 및 당사에 자료를 제공한 회사에서는 그 결과에 대해 책임지지 않습니다. 본 자료에 수록된 전망 및 운용계획은 특정 시점의 시장상황을 바탕으로 작성된 것으로서 시장상황의 변화에 따라 달라질 수 있으며, 본 자료에 수록된 의견은 당사의 투자의견을 나타내거나 투자에 관한 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 과거의 운용실적이 미래의 수익을 보장하는 것은 아니며, 수익률은 상승 또는 하락할 수 있습니다. 이 투자상품은 예금보험공사나 금융상품보험기관의 보험대상이 아니며, 운용결과에 따라 투자원금의 손실이 발생할 수 있고 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다. 외화표시자산에 투자하는 경우 환율변동에 따른 투자자산 가치의 변동이 있을 수 있으며, 환헤지를 하여도 환율변동에 대한 위험을 완전히 제거할 수 는 없습니다. 이 투자상품은 은행예금과는 전혀 다른 상품이며 판매회사 및 자산운용회사 또는 관계회사에서 수익이나 원금을 보장하지 않습니다. 자세한 내용(투자대상, 환매방법 및 보수에 관하여)은 투자설명서에 기재되어 있으므로 가입을 결정하시기 전에 투자설명서를 반드시 읽어보시기 바랍니다. 이 투자상품은 미국(미국령 포함)에서 또는 미국인(미국 증권거래법 및 ING 규정에서 정의된 바에 따름)에게 판매 혹은 판매 권유가 제한될 수 있습니다. 본 자료는 투자결과에 대한 법적 책임 소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

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