1 / 12

Piaţa valutară

Contracte Futures - Forward. Futures Forward Localizare Bursa Bănci / Alţi operatori Realizare tranzacţii Afişaj electronic Telefon / Fax Dimensiune contract Standardizată După dorinţa clientului

julian-kline
Download Presentation

Piaţa valutară

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Contracte Futures - Forward Futures Forward Localizare Bursa Bănci / Alţi operatori Realizare tranzacţii Afişaj electronic Telefon / Fax Dimensiune contract Standardizată După dorinţa clientului Scadenţă / Data livrării Standardizată După dorinţa clientului Executare Oricând până la scadenţă Numai la scadenţă Contrapartidă Casa de Compensaţie Banca / Operatorul Risc de credit Casa de Compensaţie Contrapartida individuală Comisioane Fixe / Negociabile Fixe / Negociabile Garanţii Depozitul în marjă Stabilite de bancă/operator Lichiditate Ridicată Redusă Reglementare Casa de Compensaţie Aranjamente bancare 10 Piaţa valutară

  2. Componenta cea mai dinamica a pietei financiare PIATA VALUTARA • Tranzactii SPOT = 1,5 tril. USD • Tranzactii FORWARD = 0,5 tril. USD • Tranzactii FX SWAP = 1,8 tril. USD • Tranzactii CURRENCY SWAP = 0,043 tril. USD • Tranzactii cu OPTIUNI s.a produse = 0,207 tril. USD Componenta cea mai importanta dupa volumul de tranzactionare (> 4 trilioane USD zilnic)

  3. Lichiditatea internaţională În sens larg În sens strict = suma activelor monetare exprimate în valută deţinute de autorităţile valutare ale unui stat = suma tuturor mijloacelor de plată de care dispun băncile centrale, băncile comerciale, alte instituţii, persoanele juridice şi fizice Necondiţionată Condiţionată Lichiditatea internaţională 1

  4. Mijloace de plată cu circulaţie internaţională şi titluri uşor transformabile în valută Elemente componente ale lichidităţii internaţionale Rezerva oficială Poziţia de rezervă la FMI Valute Aur Disponibilităţi în DST Lichiditatea internaţională 2

  5. Acoperirea deficitului Balanţei de plăţi • - Garantarea solvabilităţii • economiei naţionale • Limitarea vulnerabilitatii • externe Onorarea platilor aferente obligatiilor externe ale statului Utilizarea rezervei oficiale Intervenţii pe piaţa valutară RENTABILITATE Gestionarea rezervei oficiale LICHIDITATE 3 Lichiditatea internaţională

  6. TOP 10 Mondial - Rezerve valutare (mld. USD) – trim. II - 2012 Romania = 47 mld. USD (locul 38)

  7. TOP 10 Mondial - Rezerve de AUR (tone) – trim. II - 2012 Romania = 103,72 tone (locul 34)

  8. Utilizările rezervei oficiale (reglementări interne BNR) - intervenții ale BNR pe piața valutară interbancarădin România • rambursarea împrumuturilor externe contractate de Statul Român prin intermediul Ministerului de Finanțe sau a BNR (+ plata comisioanelor /dobânzilor aferente acestor împrumuturi) • onorarea obligațiilor rezultate din garanțiile emise de Guvern, în numele și în contul Statului • participații în valută la diferitele comitete/organisme internaționale • plata comisioanelor și taxelor aferente administrării rezervelor • emiterea de monede de aur cu caracter comemorativ • alte plăți dispuse de CA al BNR

  9. Structura rezervei oficiale(reglementări interne BNR) • valute efective (numerar + depozite)  EUR (55-85%), USD (10-40%), alte (≤10%) • titluri  emitenți: • * guvernul SUA si guvernele țărilor membre UE cu rating superior AA- • * alte guverne care beneficiază de rating AAA • *agenții guvernamentale sau sponsorizate de guvernul SUA sau de • guvernele țărilor membre UE • * instituții supranaționale • * entități private emitente de obligațiuni garantate cu active eligibile (≤10%)

  10. Rezervele internationale ale Romaniei (mil. EUR) – oct. 201236.177,19 Rezerve DST 210,77 Rezerva Aur (103,7 tone) 4.406,80 Titluri de valoare 22.112,08 Rezerve Valutare 31.559,62 Conturi la vedere si depozite 9.447,54 Conturi la alte banci centrale, BRI si FMI 9.447,08 Conturi la alte banci din strainatate 0,46

  11. Evoluția rezervelor oficiale ale României

More Related