Mátrai Károly ügyvezető KELER KSZF

1. KELER KSZF Központi Szerződő Fél Kft. Dudás György vezérigazgató KELER Mátrai Károly ügyvezető KELER KSZF

2. Tartalom • Jelen • Háttér • CCP vs. CSD • Jogszabályi változás • KELER Átalakulási Projekt (KÁP) • KELER KSZF Kft. • A CCP-kről általában • A piacot érintő változások • Ami nem változik • Teendők • Kapcsolat

3. Jelen • A KELER tulajdonosai • Magyar Nemzeti Bank 53,33% • Budapesti Értéktőzsde 46,67% • A KELER jelenlegi tevékenységei • Központi értéktár (CSD) • Pénz- és értékpapírszámla-vezetés • Pozíciószámla-vezetés • Klíring és elszámolás (C&S) • Cross-borderelszámolás • Részvénykönyv-vezetés • Központi szerződő fél (CCP)

4. A háttér • EKB 2004. évi országjelentése • Az EKB megállapítása szerint túl nagy a kockázat a központi szerződő fél és a központi értéktári funkció egy társaságban történő működtetése. Javaslatuk: • kockázatkezelési eszközök erősítése VAGY • funkcionális szétválasztás • Az MNB döntése • Funkcionális szétválasztás • CCP: KELER KSZF Kft. (újonnan létrehozandó vállalkozás) • CSD, C&S: KELER Zrt.

5. Jogszabályi változás • A Tőkepiacról szóló CXX. 2001. tv. módosítása (Tpt.) • 2009. január 1-ig külön álló vállalkozásba kell szétválasztani a 2 funkciót: CCP CSD, C&S központi szerződő fél központi értéktár, klíring és elszámolás

6. KELER Átalakulási Projekt CCP CSD, C&S KELER KSZF Kft. KELER Zrt. Tevékenységek Központi szerződő fél funkció Kockázatkezelés CSD funkciók Pénz- és értékpapírszámla-vezetés Pozíciószámla-vezetés C&S Cross-borderelszámolás Részvénykönyv-vezetés

7. KELER KSZF Kft. • A KELER KSZF tulajdonosai • KELER 74,5% • Budapesti Értéktőzsde 25,5% • Tőke helyzet: • 20 MFt (~75,000 EUR) • Saját tőke 50 MFt (~188,000 EUR) • Felügyelet: • Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelet (PSZÁF) – engedélyszám: E-III/1012/2008 • Alkalmazotti létszám: • 2 vezető • 4kockázatkezelő

8. A CCP általános definíciója A központi szerződő fél a tőzsdei ügyletben részt vevő szerződő felek közé áll, oly módon, hogy a vevőnek eladójává, és az eladónak vevőjévé válik.

9. CCP funkciók • Többszintűklíringtagsági rendszer kialakítása, működtetése • Garancia rendszer kialakítása, működtetése • Limitek kezelése • Monitoring, azonnali klíring • Kollaterál követelmények meghatározása

10. A piacot érintő változások I. • Jogilag a garanciát már nem a KELER nyújtja, hanem a KELER KSZF Kft. • A garancia összege jelenleg megegyezik a KELER saját tőkéjével (kb 13 Mrd Ft) • A jövőben a KSZF saját tőkéje 50 MFt, ehhez hozzáadódik a KELER készfizető kezessége 11 Mrd Ft összegben, így a teljes garancia összege 11,05 Mrd Ft. (A készfizető kezesség mértéke évente változik.) • A KGA alapokba a KELER helyett a KELER KSZF jelenik meg tulajdonosként.

11. A piacot érintő változások II. • A KELER KSZF-fel klíringtagsági szerződést kell kötni. • A KELER-rel elszámolási és pozícióvezetési szerződést kell kötni. • A kockázatkezeléssel kapcsolatos hirdetmények a KELER KSZF weboldalán jelennek meg (marginnal, kollaterál kezeléssel, garancia alapokkal kapcsolatos információk) • Az Áru Szekcióban kereskedett azonnali ügyletek esetében az alapszintű pénzügyi fedezet értékében fennálló garanciavállalás megszűnik.

12. A piacot érintő változások III. • A bankgaranciákat a KELER KSZF nevére kell kiállítani, és benyújtani. • Bevezetésre kerül a klíringtagsági díj havi 100.000 Ft/hó/klíringtag összegben.

13. Ami nem változik • A klíringet és elszámolást a KELER nyújtja. • A KID, mint egységes kommunikációs csatorna nem változik. • A díjszámítás, számlázás tevékenysége, de a végösszegben szétbontásra kerülnek a KELER és a KELER KSZF díjai.

14. Nyilvános szabályozás KELER KSZF Kft. KELER Zrt. Általános Üzletszabályzat • klíringtagság • garanciarendszer • nemteljesítés kezelés • kényszerintézkedések Díjszabályzat Leirat • alapszintű pénzügyi fedezet, LIDO • alapbiztosíték • KGA, TEA Kondíciós lista • értékpapír- és deviza befogadás • bankgarancia befogadás • közraktári jegy befogadás Formaszerződés • klíringtagsági Általános Üzletszabályzat • értéktári tevékenység • bank és értékpapírszámla-vezetés • a KELER KSZF által garantált ügyletek elszámolása • a KELER KSZF által nem garantált ügyletek elszámolása • nemzetközi elszámolás Díjszabályzat Elszámolóházi leirat • kamatkondíció Formaszerződés • elszámolási és pozícióvezetési

15. Legfontosabb teendők • Klíringtagsági szerződések megkötése a KELER KSZF-fel. • Elszámolási és pozícióvezetési szerződések megkötése a KELER-rel.

16. Kapcsolatok • Mátrai Károly Ügyvezető • Seres Csaba Ügyvezető-helyettes • www.kelerkszf.hu • KID

17. Köszönöm a figyelmet!Internet:www.kelerkszf.huE-mail:matrai.karoly@kelerkszf.hu