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民間機構參與公共建設 經營模式與財務評估. 國立中山大學 學生宿舍案 歐士賓 & 盧凡鵬 2004/05/06. 簡報大綱. 現況分析 適法性分析 專案融資介紹* 政策目標及模式 財務評估 結論 參考資料. 研究架構流程圖. 宿舍現況分析. 宿舍供應不足，校外租賃高成本。 不增加校務基金負擔下選用 BOT 。 為減少消費者（學生）負擔： 1 、經營模式改變 - 效果為最 2 、利息補貼 - 3 、延長特許年限 -. 學校 6000 人，研究生 2874 。. 其他學校案例. 淡江大學 : 租下校區附近整棟公寓，附近屋主不願洽談。
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民間機構參與公共建設經營模式與財務評估 國立中山大學 學生宿舍案 歐士賓 & 盧凡鵬 2004/05/06
簡報大綱 • 現況分析 • 適法性分析 • 專案融資介紹* • 政策目標及模式 • 財務評估 • 結論 • 參考資料
宿舍現況分析 • 宿舍供應不足，校外租賃高成本。 • 不增加校務基金負擔下選用BOT。 • 為減少消費者（學生）負擔： 1、經營模式改變-效果為最 2、利息補貼- 3、延長特許年限- 學校6000人，研究生2874。
其他學校案例 • 淡江大學:租下校區附近整棟公寓，附近屋主不願洽談。 • 文化大學:北投地區包租或買下整棟觀光飯店，或於大直、士林地區興建聯合宿舍。 • 元智大學:以旅館模式加以經營學生宿舍地下商店街的型態，承租公寓大廈。 • 交通大學：市府國宅，一戶三房月租10000元。
宿舍費-法令限制 • 教育部「大學學雜等費收費附註事項」第十二條規定： • 宿舍費上限=(單位床位造價*銀行基本存款利率年息*10%*5)+維護費(含人事管理費)+水電燃料費。 • 單位床位造價=宿舍造價(含設備、整修及擴建經費)/床位數。 • 單位床面積(平方公尺)=宿舍總面積/床位數。 • 扣除餐廳及廚房之造價、面積，維謢費及水電燃料費不訂數額。
預定地 • 本校堤邊汽車停車場旁之空地，面山背海、景觀優美，緊臨體育場、教學區及聯外便道。 • 突顯中山大學特有之海洋景觀之設計、並以不影響學校整體景觀為原則，以象牙白或海洋藍為主，配合當地環境與學校整體氣氛做出適當規劃，提供優美之住宿環境、增添西子灣當地整體景致。
促參法所提供之優惠措施 • 促參法之「重大公共建設」之範圍（文教設施類由主管機關教育部認定：投資總額不含土地達新台幣一億元以上之公立高中職以上學校及其設施） • 「五年免徵營利事業所得稅」 • 「投資支出之營利事業所得稅抵減」 • 「進口機具設備之關稅優惠」 • 「地價稅、房屋稅及契稅之減免」 • 「營利事業投資股票應納所得稅之抵減」
方案一 非自償BOT法源依據* • 促參法第八條第一款：「由民間機構投資興建並為營運；營運期間屆滿後，移轉該建設之所有權與政府。」 • 促參法第二十九條：「公共建設經甄審委員會評定其投資依本法其他獎勵仍未具完全自償能力者，得就非自償部分，由主辦機關補貼其所需貸款利息或投資其建設之一部。主辦機關辦理前項公共建設，其涉及中央預算者，實施前應將建設計畫與相關補貼利息及投資建設方案，報請行政院核定；其未涉及中央政府預算者，得依權責由主辦機關自行核定。」 • 計畫執行方法與風險-政府補助非自償部份之興建資金 + 民間投資剩餘資金興建營運之。政府所補助之非自償部分需有勘驗程序。 • 資金籌措方式-部分政府，部分民間 • 相關案例-台灣高速鐵路、台北港貨櫃儲運中心
方案二 有償BTO法源依據* • 促參法第八條第三款：「由民間機構投資新建完成後，政府一次或分期給付建設經費以取得所有權，並委託該民間機構營運；營運期間屆滿後，營運權歸還政府。」 • 計畫執行方法與風險-由民間投資興建，興建後以出售或租賃方式移轉給校方。此種模式，可有效降低民間融資風險，適合自償率較低的案子，惟中間需多一次勘驗的程序。 • 資金籌措方式-民間先行出資，後再行有償移轉校方 • 相關案例-日本跨東京灣高速公路（Trans-Tokyo Bay Highway）
專案融資 • 1.以專案計劃資產為基 • 2.以未來營收為基礎 • 資金來源 • (一)權益資金佔公司總資本額的25%~35% • (二)債權資金
專案融資 優點 • 1. 成立專案公司推動專案計劃 • 2. 取得額外信用 • 3. 有限追索 • 4. 表外融資 • 5. 分擔專案風險 • 6. 高度舉債 • 7. 規避限制條款之規定
缺點 1. 融資安排複雜 2.協商過程耗時 3.專案融資為一昂 貴之融資方式
以下請 為大家介紹凡 鵬財務評估分析
財物評估分析 • 評估宿舍BOT 興建案在財務上是否可行 • 擬定政策目標及訂定政策工具 • 對工具中的假設變數加以調整 • 討論各政策工具之有效性，及各經營模式之適用性
政策目標與工具 • 問題：現行BOT模式之結果 • 目標：降低學生住宿費用 • 工具：（1）延長特許年限 （2）利息補貼（貸款利率） （3）改變經營模式 • 討論：工具之有效性及適用性
政策工具1/3--延長特許年限特許年限變動之敏感度分析政策工具1/3--延長特許年限特許年限變動之敏感度分析
政策工具1/3--延長特許年限特許年限變動對學生宿舍費用之影響政策工具1/3--延長特許年限特許年限變動對學生宿舍費用之影響
政策工具2/3—利息補貼BOT與利息補貼下財務模擬結果之比較政策工具2/3—利息補貼BOT與利息補貼下財務模擬結果之比較
政策工具2/3—利息補貼利息補貼對學生住宿費用之敏感分析政策工具2/3—利息補貼利息補貼對學生住宿費用之敏感分析
政策工具3/3—改變經營模式本案適用之經營模式政策工具3/3—改變經營模式本案適用之經營模式 • BOT (興建— 營運— 移轉) • BOO (興建— 擁有— 營運) • BTO (興建— 移轉— 營運)
政策工具3/3—改變經營模式BTO經營模式 • 政府完全支付宿舍大樓之興建成本 • 政府部分支付，其支付比例設定為50% • 及政府無償取得宿舍大樓所有權。
政策工具3/3—改變經營模式各移轉比例下之內部報酬率及淨現值政策工具3/3—改變經營模式各移轉比例下之內部報酬率及淨現值
政策工具3/3—改變經營模式各移轉比例下之學生宿舍變動情形政策工具3/3—改變經營模式各移轉比例下之學生宿舍變動情形
結 論 • 改變經營模式影響效果最大（支付一半，下降69％） • 採用利息補貼工具，對於學生住宿費用之調降亦具效果（降幅21.19%及6.8％） • 延長特許年限帶來之費用下降效果，約於12%~18%之間
參考資料 • 孫秀芝，民間機構參與公共建設經營模式與財務評估之研究-以中山大學學生宿舍興建案為例，2001/6/1。 • 新生南路地下停車場專案報告，2002/9/1 。 • 徐浚宜，民間參與興建及經營公立大學學生宿舍之可行性研究—以國立成功大學學生宿舍為例—，2002/7 。 • 促進民間參與公共建設法，2003/10/01 • 促進民間參與公共建設優惠貸款要點，2003/1/1 。 • 促進民間參與公共建設法施行細則，2003/10/01 。 • 促進民間參與公共建設法之重大公共建設範圍，2003/10/01 • 促進民間參與公共建設種籽教師培訓講習教材。
