駿吉控股

1. 駿吉控股 主講人：江文洲董事長 台灣辦事處： 台中市北屯區遼陽一街25號2F 04-22976318 www.inmax-fasteners.com 【股票代碼：1591】 上櫃外國企業業績發表會

2. 簡報大鋼 壹、公司簡介 基本資料 集團架構 重要紀事 經營理念 貳、產業概況 產品簡介與應用領域 生產製程與專業技術 產業鏈 競爭優勢 參、營運概況 產品銷售比重 主要銷售客戶與分佈 經營績效 股利政策與股本形成經過 肆、未來展望 擴廠進度追蹤 美國市場展望 東協市場展望

3. 壹、公司簡介 Inmax Holding Co., Ltd. 基本資料 集團架構 重要紀事 經營理念

4. 基本資料 Inmax Holding Co., Ltd. 上櫃主體：英屬開曼群島商駿吉控股(股)公司 設立日期：2009年11月19日 上櫃日期：2012年 3月23日 實收資本額：2.34億 董事長：江文洲先生(兼任總經理) 員工人數：約180名 營運項目：主要為銷售製造氣動式工業用釘 如卷釘、塑排釘、紙排釘、傢俬釘

5. 基本資料(續) 目前集團營運中心設立於馬來西亞，並於台中 設立台灣辦事處 第一營運中心-Inmax Sdn. Bhd.(現階段營運中心) 第二營運中心-Inmax Industries Sdn. Bhd.(積極擴廠中)

6. 基本資料(續) Inmax Holding Co., Ltd.

7. 集團架構 Inmax Holding Co., Ltd. Inmax Holding Co., Ltd. 英屬開曼群島商駿吉控股(股)公司 2009.11.19設立於開曼 投資控股公司 資本額新台幣2.34億 100% 100% InmaxSdn. Bhd. 駿吉實業(股)公司 1989.03.20設立於馬來西亞 第一營運中心 資本額馬幣500萬元 Inmax IndustriesSdn. Bhd. 駿吉工業(股)公司 2012.05.15設立於馬來西亞 第二營運中心 資本額馬幣450萬元

8. 重要紀事 2013年 榮獲《富比士》2013Forbes亞洲中小上 市企業200強企業殊榮 取得ICC認證 2012年 正式上櫃掛牌 成立:Inmax Industries Sdn. Bhd. 2010年 興櫃掛牌 取得ISO9001-2008 國際品質認證 2009年 成立: Inmax Holding Co.,Ltd. 2005年 榮獲中華民國第7屆海外台商磐石獎與馬來西亞第三屆100大中小型 工業傑出獎–金牛獎 2003年 成為美國釘槍界知名企業Itochu子公司固定供應廠商之一 1999年 成為美國釘槍界100大企業Stanley Bostitch指定供應廠商 1998年 獲准加入專業工具與緊固件銷售協會(STAFDA) 1995年 馬來西亞第一家卷釘製造商與出口商 1989年 成立: Inmax Sdn. Bhd.

9. 經營理念 Inmax Holding Co., Ltd. • 精進專業技術 提高環保意識 • 致力產品研發 維護員工福利 • 提升品質水準 創造股東權益

10. 貳、產業概況 Inmax Holding Co., Ltd. 產品簡介與應用領域 生產製程及專業技術 產業鏈 競爭優勢

11. 產品簡介與應用領域 Inmax Holding Co., Ltd. 卷釘 紙排釘 傢俬釘 塑排釘

12. 產品簡介與應用領域(續) 本公司產品主要原料-盤元，佔成本比重約八成。產品訂價 係依據盤元報價，經考慮成本及利潤後，向客戶報價，報 價後1~2個月出貨。 接單生產，成品無庫存壓力。 資料來源：F-駿吉2013年12月31日整理資料

13. 卷釘規格及應用領域 屋頂裝修 建築框架 地板/甲板 棧板

14. 排釘規格及應用領域 屋頂框架 建築框架 建築裝潢

15. 傢俬釘規格及應用領域 N釘系列 F釘 T釘 傢俬業 藤木業 J釘 K釘 N釘 鞋業 地板/甲板

16. 生產製程與專業技術 散釘 vs 槍釘 傳統散釘常用手敲鐵鎚作業，線徑較粗(最細約3.0mm)，用料相對較多且費工費時；槍釘講求使用速度，以卷或排形式連結，在高速推進下，即使用較細的線徑(最細可到0.90mm)，亦可輕鬆將釘子牢固在對象物體上，除節省用料，更可降低人力成本與時間。 本公司槍釘產品良率達99%以上，致力於降低彎釘與無釘頭等導致釘槍卡釘或毀損情形發生。

17. 生產製程與專業技術(續) 生產製程-卷釘、塑排釘、紙排釘 Inmax Holding Co., Ltd. 卷釘 系列 盤 元 抽 線 製 釘 拋 光 搓 牙 塑排釘 系列 電 鍍 (委外) 抗張拉力測試 紙排釘 系列

18. 生產製程與專業技術(續) 生產製程-卷釘、塑排釘、紙排釘 Inmax Holding Co., Ltd. 盤 元 抽 線 製 釘 拋 光 搓 牙 卷釘 系列 塑排釘 系列 電 鍍 (委外) 抗張拉力測試 紙排釘 系列

19. 生產製程與專業技術(續) 生產製程技術面-卷釘、塑排釘、紙排釘 抽線-抽線機台及線材之材質力學原理 槍釘抽線速度1分鐘為550~600米，一般散釘的抽線頂多200米。 抽線線徑方面，槍釘抽線線徑的公差是在0.02mm，一般散釘則是在0.1mm；另槍釘圓徑須為圓形且公差亦在0.02mm，一般散釘圓徑則可能是橢圓的即可接受。 高速度抽線下，搭配機台及線材之材質力學原理，抽線過程要維持不斷裂且圓徑必須是圓形的，在抽線模搭配、渦輪速度控制及潤滑粉的掌控相當重要。

20. 生產製程與專業技術(續) 生產製程-卷釘、塑排釘、紙排釘 Inmax Holding Co., Ltd. 卷釘 系列 盤 元 抽 線 製 釘 拋 光 搓 牙 塑排釘 系列 電 鍍 (委外) 抗張拉力測試 紙排釘 系列

21. 生產製程與專業技術(續) 生產製程技術面-卷釘、塑排釘、紙排釘 製釘-品質取決於釘頭正、釘身直、釘尾準 製釘-夾模的鬆緊調整：夾模太緊除導致釘頭彎或偏頭，亦會造成線溝過深在料槽下料時會不順。夾模太鬆則使釘頭大小不一。 釘頭R角(Radius)的設計主要分散釘槍撞針在扣射時的力量，讓釘頭不易斷裂；在撞頭高速度的撞擊下，要保持釘身90度的垂直，培林調整及進線位置必須準確；另外釘尾的角度，取決於刀具的研磨技術，故機台及刀模具上必須搭配得宜。

22. 生產製程與專業技術(續) 生產製程-卷釘、塑排釘、紙排釘 Inmax Holding Co., Ltd. 卷釘 系列 盤 元 抽 線 製 釘 拋 光 搓 牙 塑排釘 系列 電 鍍 (委外) 抗張拉力測試 紙排釘 系列

23. 生產製程與專業技術(續) 生產製程技術面-卷釘、塑排釘、紙排釘 拋光-拋光時間掌控及拋光物料、鐵釘的比例配置 拋光最主要為磨合釘子的表面毛細孔及去釘尾的鐵屑，讓釘子本身光亮且不易生鏽。 拋光講究時間上的掌控及拋光物料的比例，若拋光的時間或拋光物料(如木屑、米糠等)與鐵釘比例過當，將可能造成釘子彎釘比例高。反之，則釘子的拋光效果並不顯著且容易生鏽。

24. 生產製程與專業技術(續) 生產製程-卷釘、塑排釘、紙排釘 Inmax Holding Co., Ltd. 卷釘 系列 盤 元 抽 線 製 釘 拋 光 搓 牙 塑排釘 系列 電 鍍 (委外) 抗張拉力測試 紙排釘 系列

25. 生產製程與專業技術(續) 生產製程技術面-卷釘、塑排釘、紙排釘 搓牙-搓牙板的配置與牙紋的深度 搓牙主要用意為強化物件牢固，以搓牙板將釘子表面高速擠壓成形，搓出牙紋，讓物件的承受力增強。 搓牙板位置：調整不當除造成牙紋深淺，釘子也易扭曲變形，甚至釘身燒焦，造成不良率。 搓牙板紋路：搓牙板紋路若被破壞或有凹陷，導致牙紋深淺，在成品機滑道下料時會造成卡釘，降低機台生產效率；又牙紋深淺差異，卷釘在經銅線焊接時的表面面積縮小，導致焊接不良，易造成卡釘。

26. 生產製程與專業技術(續) 成品製程技術面 卷釘 卷釘是以焊接線將釘子連結成捲狀，卷釘支數較多，大卷甚至多達4,500支。在釘槍高速推動下，要維持卷釘能以百分百的連接及百分百的扣射出，必須注意焊接成形時的控制。

27. 生產製程與專業技術(續) 成品製程技術面 塑排釘 塑排釘是以塑膠料將釘子連結成排狀，除考量塑膠料的連接位置、寬度及厚度，還有塑膠料的延展性，因為美國氣候差異大，容易造成塑膠料的斷裂及碎化，故塑膠料的品質亦為重要因素之一。

28. 生產製程與專業技術(續) 成品製程技術面 紙排釘 紙排釘是以紙膠帶將釘子連結成排狀，紙膠帶黏貼位置(是否黏度不夠脫落)、成型的角度(是否造成釘尾分叉)，為紙排釘製成的要點。 又紙排釘併排無釘距，故每根釘子釘長(Nails Length)公差必須控制在0.03mm內，否則無法置入釘槍槽溝。

29. 生產製程與專業技術(續) 生產製程-傢俬釘 Inmax Holding Co., Ltd. F、T 釘系列 鍍鋅線 壓 線 集 線 成 型 J、K、N 釘系列 抗張拉力測試

30. 生產製程與專業技術(續) 生產與成品製程技術面-傢俬釘 壓線-須確保壓線厚度相同且角度一致。 集線-須注意膠水量及上膠程度，量過少將使線與線 之間連結容易分離；量過多會殘留膠水凝塊在 線板表面造成卡釘及使用在傢俱上破壞外觀等 影響。 成型-F、T釘的釘身要平長，無偏頭，成品外圍四角 必須呈現90度垂直；J、K、N釘(雙腳釘)的雙腳 距離 須符合槍槽標準規格，內角角度須呈現90 度垂直，雙腳必須平長。 F釘 T釘 J釘 K釘 N釘

31. 產業鏈 Inmax Holding Co., Ltd. 上游 中游 下游 碳鋼盤元 上市櫃參考公司： 中鋼、官田 電機機械業 申請公司： 駿吉控股 上市櫃同業： 鑽全、世鎧 經銷代理商 知名公司： MASTER FASTENERS、 ITOCHU、 BESTCROWN等 棧板、木箱包裝業 知名公司：松林木箱、大松木業 建築業 知名公司：丞懋木造、崑崙山營造 裝潢業、傢俱業 知名公司：詩肯柚木 五金零售業 知名公司：B&Q特力屋、振宇五金 不銹鋼盤元 上市櫃參考公司： 華新麗華、燁興

32. 競爭優勢 中國大陸反傾銷稅 馬來西亞開放盤元進口，增加料源 掌握製程專用機及模具研改之關鍵技術 • 市場面 • 技術面 • 客戶面 • 管理面 原料成本轉嫁能力 接單生產，成品無庫存壓力 產品系列完整 滿足客戶需求 長期合作關係

33. 參、營運概況 Inmax Holding Co., Ltd. 產品銷售比重 主要銷售客戶及分佈 經營績效 股利政策與股本形成經過

34. 產品銷售比重 新台幣仟元 主要產品： 氣動式風槍釘

35. 主要銷售客戶及分佈 銷售地區分佈 主要銷售地區： 以美洲為主，東協地區為輔

36. 主要銷售客戶及分佈(續) Inmax Holding Co., Ltd. Kentec Itochu (Prime Source) Carlson Systems Master Fasteners Active Sales Northeast Wholesale Bluelinx Shandex Gotham Staple Best Crown Metropolitan Staple Anchor Fasteners

37. 主要銷售客戶及分佈(續) 前三大銷貨客戶比重 單位：新台幣仟元 ■ 2012年前三大銷貨客戶比重 ■2013年前三大銷貨客戶比重 MASTER 22.68% ITOCHU 27.94% 其它43.91% 其它50.86% ITOCHU 19.93% CARLSON 11.02% CARLSON 13.48% MASTER 10.18%

38. 經營績效 營業收入 vs 營業毛利 新台幣仟元 毛利率維持在18%，穩定獲利 註：2010~2011年會計準則採ROC GAAP，2012~2013年採IFRSs

39. 經營績效(續) 資產總額 vs 負債總額 新廠擴建期間，負債比提高 新台幣仟元 註：2010~2011年會計準則採ROC GAAP，2012~2013年採IFRSs

40. 經營績效(續) 獲利能力 2013年稅賦優惠到期，且馬來西亞基本工資及電價調漲所致 註：2010~2011年會計準則採ROC GAAP，2012~2013年採IFRSs

41. 經營績效(續) 產能 vs產量 氣動式風槍釘 箱/盒 氣動式風槍釘產能產量逐年增加

42. 股利政策與股本形成經過 Inmax Holding Co., Ltd. 股利政策穩定，實收資本額緩步成長

43. 肆、未來展望 Inmax Holding Co., Ltd. 擴廠進度追蹤 美國市場展望 東協市場展望

44. 擴廠進度追蹤 Inmax Industries Sdn. Bhd.擴廠進度 2012年 2013年 2014年 2015年 Q2 Q4 Q3 Q2 Q3Q4 第二階段投產 設立登記 完成土地購置 新廠動土儀式 第一階段投產 廠房完工、試機 新進機台組裝

45. 擴廠進度追蹤(續) Inmax Holding Co., Ltd. 新舊廠比較 新廠產能約可增加1.5倍，引進自動化設備人力精簡

46. 美國市場展望 Inmax Holding Co., Ltd. F-駿吉銷售量 vs美國新屋開工戶數 2010Q1Q3Q42011Q1 Q3 Q42012Q1 Q3 Q42013Q1 Q3 Q4 資料來源： Census Bureau ，F-駿吉整理

47. 美國市場展望(續) FannieMae預估美國2014年新屋開工將成長34% Inmax Holding Co., Ltd. 資料來源：FannieMae，F-駿吉整理

48. 美國市場展望(續) 美國新屋銷售戶數 明顯復甦但尚未回到風暴前水準 資料來源： Census Bureau

49. 美國市場展望(續) 美國成屋銷售統計 1.維持在高檔 2.短期受氣候影響 資料來源： NAR

50. 美國房市相關企業表現 2014營收(估)+4.8% 2014同店銷售(估)+4.6% +75% 資料來源： THE HOME DEPOT官方網站