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選擇權期末報告

選擇權期末報告. 指導老師：張上財老師 班級：碩財二甲 姓名：陳柏勳 學號： m9780203.

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選擇權期末報告

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Presentation Transcript

  1. 選擇權期末報告 指導老師：張上財老師 班級：碩財二甲 姓名：陳柏勳 學號：m9780203

  2. 從5/4跌了兩百多點的缺口後，指數就一直沿著月線震盪往下修正，直到5/25號指數創最低並修正到7032後，，經過近一個月的橫向整理之後，在6/10低檔位置出現量縮至658億紅k之後，隨即反彈上月線，下面紅色所框起來地方形成孤島晨星，短線多方反彈挑戰7530年線位置，目前上方 7800壓力，下方7000有支撐，多空不明情況下，再加上反彈卻出現量能不足，無法有效繼續支持往上續漲，隨時都有機會往下拉回至月線位置約7300修正整理之後，沿著圖中藍色水平線做箱型整理。

  3. 6/15 七月份選擇權報價 大盤收盤價：7454 期貨七月收盤價：7326 距離七月結算天數：24個交易日

  4. 選擇權交易策略 7800 ( 158 ) 7000 ( 142 ) 7200 ( -58 ) 7600 ( -42 ) 同時下這兩個價差交易付出成本總共是100點

  5. 1.當期指跌三百點到7000的時，原本買7600put會變成205點，獲利136點，賣7000put會虧損94點，此時把賣7000put平倉，往下賣兩口6800(111)put，可以再拿222點回來。1.當期指跌三百點到7000的時，原本買7600put會變成205點，獲利136點，賣7000put會虧損94點，此時把賣7000put平倉，往下賣兩口6800(111)put，可以再拿222點回來。 那原本的價差交易就會變成如下 6800 ( 342 ) 6458損益兩平點 7200 ( -58 ) 如果繼續跌到6800時可以有最大獲利342點，那再扣掉當初兩個價差交易成本100點，實際獲利242點。 另外如果指數跌到7000之後反彈上來沒繼續往下跌，這個價差交易還可以獲利222 – 144 = 78點

  6. 2.當期指上漲三百點到7600的時，原本買7600call會變成205點，獲利135點，賣7800call會虧損75點，此時把賣7800call平倉，往上賣兩口8000(44)call，可以再拿 88點回來。 那原本的價差交易就會變成如下 8000 ( 283 ) 8283損益兩平點 7600 ( -117 ) 如果繼續漲到8000時可以有最大獲利283點，那再扣掉當初兩個價差交易成本100點，實際獲利183點。 另外如果指數漲到8000之後沒有續漲，這個價差交易還可以獲利88–70 =18點

  7. 3.如果指數在7300至7500震盪時，可以加賣一口7300(180) put 跟賣一口7500(103) 可以先拿到283點權利金。 (283) 7300 7500 7017 7783 如果指數最後結算在7300~7500區間，扣掉當初兩個價差交易成本100點，還可以獲利283 – 100 = 183點。 只要在這區間震盪越久，在損益兩平點到達前平倉就可以再賺取一些時間價值，那如果指數持續往7017或7783時兩個方向反應，就會可以回到剛剛情況1或2的做法繼續把獲利區間拉大以保持整個交易的獲利。

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