OPCIONES DE FINANCIAMIENTO PUBLICO PARA LA AGENDA DE DESARROLLO

1. OPCIONES DE FINANCIAMIENTO PUBLICO PARA LA AGENDA DE DESARROLLO Mario Marcel Cullell Director de Presupuestos Noviembre, 2004

2. FINANCIAMIENTO PUBLICO Y DESARROLLO

3. FINANCIAMIENTO PUBLICO Y DESARROLLO • Modelos de crecimiento y ahorro: Kuznets • Carga tributaria, inversión y crecimiento • Gasto público y desarrollo: ley de Wagner • Modelos de brechas: sector público como canal de financiamiento de la inversión • Inversión pública y crecimiento: la regla de oro Banco Mundial

4. ¿Incrementa la inversión pública el patrimonio público? • Rentabilidad privada, social y fiscal de la inversión • Casos: • Inversión productiva (empresas públicas) • Inversión en infraestructura • Gasto corriente en educación: estimaciones de rentabilidad privada y social • Otros gastos corrientes: R&D, salud, pensiones • Acuerdos comerciales Banco Mundial

5. Gasto corriente en educación: estimaciones de rentabilidad privada y social Banco Mundial

6. Vulnerabilidad macroeconómica y política fiscal • Deficit fiscales y vulnerabilidad macroeconómica de países emergentes en economía globalizada: • Deficits y deuda • Disponibilidad de liquidez y riesgo de refinanciamiento en etapa declinante del ciclo • Riesgo cambiario en el sector público • Riesgo cambiario en sistema financiero y crisis de solvencia • Determinantes de vulnerabilidad fiscal-cambiaria: • Balance fiscal subyacente, sostenibilidad • Descalce de monedas en sector público: capacidad para endeudarse en propia moneda • Descalce de monedas en sector privado • Solidez de sistema financiero Banco Mundial

7. Conclusiones • Gran parte del gasto público puede tener rentabilidad fiscal positiva; distinción entre inversión y gasto corriente puede ser irrelevante • Economías emergentes con monedas frágiles requieren políticas fiscales defensivas • Reglas de política fiscal contribuyen a reducir incertidumbre; capacidad contracíclica depende de diseño de la regla Banco Mundial

8. LA AGENDA DE DESARROLLO 1990-2005 Y SU FINANCIAMIENTO

9. Evolución de gastos e ingresos fiscales 1987-2003: Gastos: Por objeto del Gasto Banco Mundial

10. Evolución de gastos e ingresos fiscales 1987-2003: Gastos: Clasificación Funcional Banco Mundial

11. Prioridad del gasto social Banco Mundial

12. Evolución de prioridades gubernamentales Banco Mundial

13. Evolución de gastos e ingresos fiscales 1987-2003: Ingresos: Clasificación económica Banco Mundial

14. Ingresos Tributarios • Carga Tributaria • Composición carga tributaria Banco Mundial

15. ¿Cómo se financió gobierno del Presidente Lagos? • Presiones de gasto: reforma educacional, reforma judicial • Compromisos no programados: déficit provisional FFAA, derechos humanos, empleo (inversión) • Contención de gastos: remuneraciones sector público • Racionalizaciones: subsidios salud, déficit hospitales • Reducción evasión de impuestos • Reasignaciones y sus instrumentos • Financiamiento extrapresupuestario: sistemas con financiamiento privado (seguridad social, salud, infraestructura) Banco Mundial

16. Presiones de gasto Banco Mundial

17. Compromisos no programados Banco Mundial

18. Remuneraciones sector público Banco Mundial

19. Racionalizaciones: subsidios salud, déficit hospitales Banco Mundial

20. Reducción evasión de impuestos. Banco Mundial

21. Reasignaciones y sus instrumentos Banco Mundial

22. Participación privada en: Salud y Previsión Banco Mundial

23. Asociaciones público–privadas en infraestructura Banco Mundial

24. ¿Es repetible el desempeño 2000-2005? • En 2000-2005 se produjo una fuerte presión sobre la eficiencia en la asignación y uso de los recursos públicos • Presión se apoyó en instrumental que venía desarrollándose desde mediados de los 90 y en que regla de política actuó como restricción presupuestaria efectiva • Presión se ejerció por la vía administrativa y en proceso presupuestario • Desahogo en seguro desempleo e infraestructura por participación privada • Hacia fines de 2003 se había obtenido los mayores dividendos de este esfuerzo • Dudas sobre capacidad de sistema político para apoyar legislación racionalizadora (pensiones FFAA) • Reasignaciones y ganancias de eficiencia 2000-2005 son difíciles de replicar en siguiente período sin apoyo político y legislativo; límites a participación privada no financiera Banco Mundial

25. COMPROMISOS FISCALES DE MEDIANO PLAZO

26. Proyección financiera de mediano plazo: • Ingresos estancados en 2006 y 2007 por baja precio cobre (2006) y reducción IVA (2007). Sólo vuelven a aumentar en 2008 • Compromisos moderados de gastos, por culminación de reformas y proyectos • Gobierno de Presidente Lagos no va a dejar compromisos que presionen el gasto público en los siguientes 3 años • Mejora progresiva en cuentas fiscales, superavit se mantiene en cercanía del 1% del PIB entre 2005 y 2008 • Comparación con límite de política indica holguras en 2007 y 2008 Banco Mundial

27. Proyección financiera de mediano plazo: Ingresos Gobierno Central Total 2004Moneda Nacional + Moneda Extranjera (Millones de pesos de 2005) Banco Mundial

28. Proyección financiera de mediano plazo:Nivel y Composición del Gastos Gobierno Central Total 2004Moneda Nacional + Moneda Extranjera (Millones de pesos de 2005) Banco Mundial

29. Proyección financiera de mediano plazo: Balances Gobierno Central Total ConsolidadoBase Devengada 2005-2008(En Miles de Millones de Pesos de 2005) Banco Mundial

30. COMPROMISOS VIGENTES • Reforma de la salud • Concesiones infraestructura • Pensiones • Educación • Administración de justicia • Servicio deuda pública Banco Mundial

31. Obligaciones fiscales por concepto de concesiones Banco Mundial

32. Proyección Déficit Previsional Sistema Civil de Pensiones(millones de pesos 2004) Banco Mundial

33. EDUCACION Banco Mundial

34. PRESIONES PREVISIBLES • Remuneraciones sector público • Pensiones • Subsidios sociales • Costos salud • Seguridad ciudadana • Infraestructura e inversión pública, urbanización y transporte, medio ambiente • Regulación actividad productiva Banco Mundial

35. Recursos Humanos en Sector PúblicoComparación Rentas Brutas Gobierno Central y Mercado Para Cargos Seleccionados: 2004

36. LA AGENDA DE DESARROLLO CON IMPLICANCIAS FISCALES

37. Temas prioritarios de política • Innovación, investigación y desarrollo • Educación • Seguridad ciudadana, administración de justicia • Transparencia y seguridad jurídica Banco Mundial

38. Investigación y desarrollo Banco Mundial

39. EducaciónGasto por alumno en dólares convertido utilizando PPC Chile en 2020: 5.651 Chile en 2002: 2.633 Banco Mundial

40. Seguridad social, riesgos y estado de bienestar • Cobertura de la seguridad social • Cómo ampliar cobertura: • Fallas de mercado en la seguridad social • Límites al financiamiento mediante cotizaciones • Costo de cobertura universal de pensiones • Tercer pilar, financiamiento público y riesgo moral • Incentivos y ampliación de beneficios: el cuidado infantil Banco Mundial

41. Cobertura de la seguridad social Banco Mundial

42. Límites al financiamiento mediante cotizaciones Banco Mundial

43. Incentivos y ampliación de beneficios: el cuidado infantil Banco Mundial

44. Costo de Cobertura de Pensiones Universal Banco Mundial

45. EN SINTESIS • Gobierno de Lagos va a dejar pocos compromisos financieros a la siguiente administración • Reformas estructurales de los 80 ayudan a reducir presión demográfica sobre la finanzas públicas vía pensiones y educación • Reducción de deuda pública dejará más espacio para financiar programas dentro de un mismo marco presupuestario • Sin embargo, presiones inerciales pueden ser sustantivas y requieren importantes redefiniciones para poder ser neutralizadas (política RRHH, política adulto mayor, política seguridad ciudadana, contención costos salud, política infraestructura, focalización de beneficios sociales) Banco Mundial

46. EN SINTESIS • Complementariamente será necesario fortalecer sistemas de programación y evaluación del gasto público • Parte de estas presiones puede recaer en gobiernos regionales y locales antes que en gobierno central; los primeros tienen estructuras de financiamiento más débiles • Demanda de recursos asociadas a nuevas prioridades estratégicas pueden ser muy significativas e irreversibles • Aún así, algunas de estas necesidades pueden ser cubiertas por sector privado, pero ello puede requerir garantías estatales -- cuidadoso control de pasivos contingentes • En cualquier caso es impensable que se pueda hacer frente a estas necesidades reduciendo el tamaño del estado. Gasto público al menos deberá mantener actual proporción del PIB Banco Mundial

47. ALTERNATIVAS PARA FINANCIAR LA AGENDA DE DESARROLLO

48. Optimización de financiamiento • Empresas públicas • Evasión y elusión tributaria • Recuperación de costos: cargos a usuarios e impuestos específicos Banco Mundial

49. IMPUESTOS • Carga tributaria y nivel de desarrollo • Carga tributaria comparada con países avanzados cuando tenían ingreso per cápita de Chile • Proyección de carga tributaria en Chile 2010 • Racionalización del sistema tributario • Desarrollo y difusión de loopholes • Dispersión de tasas y evasión • Gastos tributarios • Racionalización del gasto y legitimidad para modificaciones tributarias Banco Mundial

50. Carga tributaria y nivel de desarrollo Banco Mundial