1 / 21

A pénzügyi rendszer fogalma, alaptípusai, a pénz fogalma

A pénzügyi rendszer fogalma, alaptípusai, a pénz fogalma. Dr. Vigvári András intézetvezető egyetemi tanár vigvari.andras@pszfb.bgf.hu. Pénzügy Intézeti Tanszék. A pénzügyi rendszer fogalma. A pénzügyi rendszer a vegyes gazdaság domináns alrendszere. Mi a vegyes gazdaság? Lassaiz-fair,

liseli
Download Presentation

A pénzügyi rendszer fogalma, alaptípusai, a pénz fogalma

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. A pénzügyi rendszer fogalma, alaptípusai, a pénz fogalma Dr. Vigvári András intézetvezető egyetemi tanár vigvari.andras@pszfb.bgf.hu Pénzügy Intézeti Tanszék

  2. A pénzügyi rendszer fogalma • A pénzügyi rendszer a vegyes gazdaság domináns alrendszere. • Mi a vegyes gazdaság? • Lassaiz-fair, • A lassaiz-fair után, (monopolkapitalizmus, financtőke) • A vegyes gazdaságon túl… Globalizáció.

  3. Mi a rendszer? • A rendszer = szerves egész, amely rendszertényezők kölcsönhatásaként értelmezhető. A kölcsönhatás eredményeként a rendszerek időben változnak. • Rendszertényezők: • Környezet, • Elemek, • Folyamatok, • Struktúra,

  4. Az általános rendszerelmélet • Tudományos paradigma, módszer, szemlélet. •  „A rendszerszemlélet az egyesüli út széttört világunk darabjainak újraegyesítéséhez, az egyedüli út, hogy a káoszban összefüggéseket teremtsünk.” (C. W. Churchmann) •  „Az általános rendszerelmélet inkább szemlélet, semmint zárt doktrina.” (K. E. Boulding)

  5. A modern pénzügyi rendszer felépítése • Rendszertényezők: • Környezet; (reálgazdaság, társadalom, politikai rendszer, technológia) • Elemek (szereplők, pénz, pénzügyi instrumentumok, pénzügyi információk) • Struktúra (fizikai infrastruktúra, intézmények /szabályok+szervezetek/,) • Folyamatok (tranzakciók, áramlások, átértékelődések) • Alrendszerek: • Monetáris rendszer, • Pénzügyi piacok (domináns alrendszer) • Fiskális rendszer • Pénzügyi ellenőrzési rendszer

  6. A pénzügyi rendszer funkciói 1.A gazdaság pénzellátásának biztosítása. 2. A gazdaság fizetési rendszerének biztosítása. 3. Megtakarítások beruházókhoz történő allokálása. 4. Jövedelmek térbeni, időbeni elosztása. 5. Az erőforrások és információk áramlásának biztosítása. 6. Gazdaságpolitikai eszköz. 7. A bizonytalanság és a kockázatok kezelése.

  7. A pénzügyi rendszer típusai • A pénzügyi rendszer domináns alrendszere a pénzügyi piacok rendszere. (Pénzpiacok, tőkepiacok és az FX piacok) • A különböző szereplőknél és/vagy különböző időpontban rendelkezésre álló pénzek és pénzügyi instrumentumok adás-vételének színterei. • A pénzügyi piacok alapvető funkciója a finanszírozási igény kielégítése, ld. 3. funkció. • Közvetlen és közvetett finanszírozás, azonosságok és különbségek.

  8. A pénzügyi rendszer típusai • - A típusok elhatárolásának alapja: uralkodó intézmények, finanszírozás jellege. • - Banki alapú, közvetett finanszírozáson alapuló kontinentális, bankorientált modell, univerzális bank. • - Tőkepiaci alapú, közvetlen finanszírozáson alapuló angolszász modell. • Konvergencia a két modell között: • dereguláció, dezintermediáció, értékpapírosítás.

  9. A pénzügyi közvetítésről – mennyiségi jellemzők • Makro szinten: • Pénzügyi közvetítés mélysége: • M2/GDP(Magyarországon 110% felett), bankok LVH/GDP. • Tőzsdei kapitalizáció: • Vállalat esetén összes részvénye szorozva az aktuális piaci árral. A tőzsdei kapitalizáció az összes tőzsdén futó cég kapitalizációjának összege.Fajlagos mutató: tőzsdén lévő cégek kapitalizációja /GDP (Magyarországon 20% körüli érték) • Mikro szinten: • Angolszász pénzügyi rendszerekben. (Nagy a belső források aránya, a külső forrásokban inkább saját forrás.) • Kontinentális pénzügyi rendszerben. (Kisebb a belső forrás aránya, a külső források nagyobb része idegen forrás.)

  10. Nem közgazdászok a pénzről • „A pénznek nincs szaga.(”Vespanianus Római császár.) • „Mert nincs a pénznél emberek között nagyobb Gonosz, miatta városok pusztultak el” (Szhopoklész Antigoné) • „Jogállamban pénz a fegyver” (József Attila) • „Csak azok állítják, hogy a pénz nem fontos, akiknek van elég, és nem kell azon tépelődniük, honnan szerezzenek.” (Joyce Carol Oates)

  11. A pénz fogalma-funkcionális megközelítés • A pénz fogalma meghatározható funkcióival. Funkcionális definíció. • Ezek: • 1. A gazdasági elszámolás eszköze (kalkuláció, aggregálás) • 2. Tranzakciós eszköz (csere~, fizetési~,) • 3. Vagyontartás eszköze • Mit jelent a világpénz funkció?

  12. A pénz fogalma • A funkcionális megközelítésből is látszik, hogy a pénz, mint társadalmi intézmény térben is időben változik. (Pénzrendszerek) • A pénz a leglikvidebb jószág. • A mai pénz a bankrendszeren kívüli gazdasági szereplőknek a bankrendszerrel szembeni követelése. Másképp, a pénz a bankrendszer passzívája.

  13. Pénz kialakulásának elméletei • 1. A pénz kialakulásának szerves elmélete • a pénz kialakulását a piacgazdaság működési szükségleteiből vezeti le (klasszikus, neoklasszikus és marxi kgtan) • 2. A pénz kialakulásának szervetlen elmélete. A pénz keletkezését és működését az állam tevékenységéből vezeti le. (Weber, Polányi Károly)

  14. A pénz reálgazdaságra gyakorolt hatásáról szóló felfogások • Transzmisszió = A pénzügyi rendszernek a reálszférára gyakorolt hatása. A monetáris transzmisszió az a hatás láncolat, amely a jegybanki kamatok megváltozásával a pénzügyi piacokon elérhető hozamokon és árfolyamokon keresztül hatást gyakorolnak az alapvető makrogazdasági folyamatokra és végső soron az inflációra.

  15. Dichotomikus megközelítés-semlegesség • - a pénz puszta technikai segédeszköz, • -passzív közvetítője a reálfolyamatoknak, • - klasszikus közgazdaságtan: J.S. Mill: nincs a pénznél jelentéktelenebb dolog. Smith, Ricardo , • -neoklasszikusok: mennyiségi pénzelmélet a mennyiségi pénzelmélet talaján, a reálfolyamatok puszta fátyla.

  16. A pénz semlegessége • A pénz„nem a kereskedelem egyik kereke, hanem az az olaj, amitől a kerekek könnyedén, simán gurulnak,” (D. Hume)

  17. A semlegességi tétel bírálata-pénz és Say dogma • A Say- dogma állítása, hogy az összgazdasági kereslet megegyezik a kínálattal, a létrehozott áruk realizálása automatikusan biztosított. A pénz csupán „technikai” segítség. • A pénz megjelenésével a legegyszerűbb árupiaci tranzakciók is bizonytalanság forrásai. Á(1)- P-Á(2)

  18. A pénz marxi felfogása • - kiindulópontja a klasszikus felfogás, • - cáfolja a Say dogmát, • -az öt aranypénz funkció kifejtésével a pénz mennyiségi elméletének részlegességét, a pénznek a reálfolyamatokra gyakorolt aktív hatását mutatja be,

  19. Keynes pénzfelfogása • Keynes a piacgazdaságot nem egyensúlyi gazdaságként tételezte, pénz sem semleges. • 1923, Értekezés a pénzreformról című művében bemutatja, hogy miért kell megszüntetni az aranypénz-rendszert, • Általános elmélet, a stabilizációs politika, ennek döntően fiskális eszközrendszere mellett tör lándzsát.

  20. Monetarizmus • - a pénz semlegességének és a mennyiségi pénzelméletnek a rehabilitálása. Rövid távon elismeri az egyensúlytalanság lehetőségét. • -fiskális stabilizáció legfeljebb önszabályozó beépített stabilizátorokkal, • -ajánlás, az egyensúlyi növekedéssel megegyező ütemű pénzkibocsátás.

  21. Transzmisszióra vonatkozó egyéb felfogások • - a modern pénzügyi rendszerben a transzmissziós hatást nemcsak a monetáris szektor gyakorol, (önfinanszírozás, nem monetáris pénzügyi instrumentumok forgalmának, áralakulásának (buborékképződés) hatása stb.)

More Related