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Bilan 2006/07 & Perspectives 2007/08

Bilan 2006/07 & Perspectives 2007/08. Bernard Huvé Président Directeur Général Réunion SFAF Palais de la Bourse - 16 mai 2007 -. SII en bref. Spécialiste de l’ingénierie et du conseil en technologies. 28 ans d’expérience.

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Bilan 2006/07 & Perspectives 2007/08

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  1. Bilan 2006/07 & Perspectives 2007/08 Bernard Huvé Président Directeur Général Réunion SFAF Palais de la Bourse - 16 mai 2007-

  2. SII en bref Spécialiste de l’ingénierie et du conseil en technologies • 28 ans d’expérience • R&D externalisée, ingénierie et intégration de systèmes & télécoms • CA 2006/07 127,3 M€ en hausse de 20,4% • Une croissance moyenne annuelle de 24% du chiffre d’affaires et du résultat opérationnel sur 10 ans • 245 recrutements nets en 2006/07 • Une forte culture d’entreprise • 80% d’ingénieurs • ROCE 2006/2007 (après impôts) = 29% • Trésorerie nette 11,6 M€ • Fonds propres 38,5 M€  Croissance et rentabilité  1879 salariés Création de valeur Solidité financière

  3. Intégration de Systèmes, Réseaux &Télécoms Tierce maintenance 40% R&D externalisée Conseil en R&D Études et réalisation Process, industrialisation 60% SII en bref Les prestations de SII Assistance à Maîtrise d'Ouvrage 3% Divers et non T.I. 5% Développement Conseil 92%

  4. SII en bref Répartition du chiffre d’affaires / secteur client Chiffre d’affaires par secteur d’activité Ventilation Industrie Commerce, distribution 1% Services publics 3% Ferroviaire 2,3% Monétique 6,3% Utilities 3% Services divers 6% Industrie 57% Electronique 20% TV Numérique 7,8% Transport & Tourisme 6% Banque, Assurance 7% Divers 11% Télécom et Médias 17% Aéronautique 25% Automobile 13,3% Défense 14,3% • Quelques nouveaux clients 2006/07 • Aldis, Dexia, ECA, Eco Emballages, Fortis, Lindt, RATP, Rio Tinto, SESAM Vitale, Smiths

  5. SII en bref • Grands comptes 92%, PME 4%, divers 4% • 20 premiers clients = 70% du chiffre d'affaires • Alcatel  IBM • DCN  Safran • EADS  Siemens • France Telecom  Thales • Gemalto  Thomson • Dépendance faible (sauf au niveau du référencement) • Client multi sociétés • Société multi sites

  6. SII et son environnement Secteur L&S (périmètre Syntec Informatique) 33 MM€ • Logiciels & Services • Progiciels, systèmes d'information, tierce maintenance • Conseil en technologies • Informatique embarquée dans le produit • Systèmes de CAO, simulation • Automatisation des lignes de production Conseil en technologies 5,5 MM€ Le Conseil en technologies « surperforme » le secteur L&S (+ 8% vs + 6,5% en 2006) Source : Conférence de presse – Syntec Informatique le 3 avril 2007

  7. SII et son environnement • 9 centres de profit en France, 1 en Pologne • Structure légère • Des managers « entrepreneurs » • Service de proximité • Enracinement local • Reporting en temps (quasi) réel • Les atouts d'un acteur de taille moyenne • Décentralisation / Responsabilisation • Dynamisme commercial • Flexibilité & Réactivité locale SII « surperforme » son secteur (+ 20% vs + 8% en 2006)

  8. Sommaire • 2006/07 en bref • Résultats 2006/07 • Tendances 2007/08

  9. 2006Confirmation de la croissance sectorielle • Toutes les activités sont en croissance • Conseil + 7,5% (vs + 6%) • Projet et intégration + 5,5% (vs + 4%) • Conseil en technologies + 8% • 3 fois la croissance du PIB (+ 2%) • Investissements des entreprises restent faibles (3% du PIB) • Automobile difficile • Aéronautique moyen • Télécom et défense dynamiques Evolution du CA L&S Source : Conférence de presse – Syntec Informatique le 3 avril 2007.

  10. 2006 Quelques "tendances lourdes" • Croissance du secteur dans un contexte atone • Pression importante sur les prix • Off shore – Near shore • Atomisation du secteur • Marché d'acheteur • Demande soutenue sur le logiciel embarqué • Reprise forte de l'externalisation • Nécessité de l'innovation produit • Technologies toujours plus performantes • Référencements et engagements sur résultats • Industrialisation des acteurs (clients et fournisseurs) « Plus fiable – Moins cher – Plus vite »

  11. 2006CMMi, outil de l’industrialisation • L'assurance qualité, une démarche pionnière • SII est l’une des plus anciennes SSII certifiée ISO9001 (1992) • Périmètre large (activité, géographique) • Modèle CMMi, SII toujours à la pointe de l'assurance qualitéCMMi un modèle de vérification d’aptitude au développement des systèmes informatiques • Succès de l'utilisation du modèle CMMi depuis 2004 • Evaluation niveau 3 pour l'agence d'Aix-en-Provence (déc. 2005) • Evaluation niveau 2 pour 4 agences (Toulouse, Sophia, Nantes, Rennes) • Plus de 50% de l'activité est évaluée CMMi (2 ou 3) • Un investissement pour la notoriété et la rentabilité d’environ 200K€ par an sur 2004/09 • CMMi, des avantages pour les clients, les salariés et l'entreprise • Clients : Gestion de la qualité, du planning et des exigences • Salariés : travailler dans un univers dont les processus sont formalisés • Entreprise : contrôle des engagements, suivi des aléas, maîtrise des risques

  12. 2006 aussi dynamique que 2005Poursuite du maillage hexagonal 9 agences Bruxelles 12 Bureaux Lille Strasbourg Sannois Caen Lannion Rennes Brest Vélizy Le Mans Répartition géographique du chiffre d’affaires Nantes Tours Niort Lyon Sophia Bordeaux Aix Toulouse Vitrolles Lacanau La Ciotat

  13. 2006 aussi dynamique que 2005Développement en Pologne • Développement important sur le marché domestique • En quinze mois : • De zéro à 30 personnes • 7 clients locaux en système d'informations (banque/assurance – Opérateurs et équipementier télécom) Pekao, Axa, Citibank, Société Générale, Allianz, Ericsson, FT • Gemalto " client sponsor " en logiciel embarqué • En cours d'un montage identique en Tchéquie avec Gemalto …

  14. 2006 aussi dynamique que 2005Croissance des effectifs • Structure = 10% des effectifs Effectif moyen

  15. 2006 aussi dynamique que 2005Taux d’intercontrat 2004/05 4,6% 2005/06 4,4% 2006/07 5,6% Taux d’intercontrat (terminologie SII) = (Facturable-Facturé) / Facturable

  16. Poursuite de la croissance rentable En dépit d’un effet calendaire défavorable • Un effet calendaire négatif sur l’exercice 2006/07 • Nombre de jours facturables en baisse de 2% sur l’exercice (-5 jours) • Effet de base concentré sur le premier semestre de SII • Un effet ponctuel important sur la rentabilité • Des collaborateurs avec 35 jours de congés fixes par an (25+10 jours RTT fixes) • Un impact direct sur la rentabilité

  17. Résultats 2006/07 • Résultats 2006/07 • Structure de bilan • SII en bourse

  18. Des objectifs atteints +20% 127 +10% 106 +7% 11,8 7,8 10,7 7,3 2005/06 2006/07 2005/06 2006/07 2005/06 2006/07 Chiffre d’affaires (M€) Résultat opérationnel (M€) Marge opérationnelle de 9,2% Résultat Net (M€)

  19. Détails des charges d’exploitation 1,4 En M€ 11,1 Autres produits d’exploitation 3,9 Achats Ext. 100,5 Impôts Taxes 1,6 Pdts financiers 0,3 Salaires et charges Résultat courant CA Dotations 127,3 M€ +20,4% 12,1 M€ +8,4% Résultat opérationnel 11,8 M€ +9,9%

  20. Résultats 2006/07 Compte de résultats C L Ô T U R E A U 31 M A R S

  21. Résultats 2006/07 Tableau des flux de trésorerie Variation de BFR = ¼ de l’accroissement du CA

  22. BNPA et dividende Un dividende en progression constante BNPA 2,61 € Dividende 0,37 €* 3 0,4 0,35 2,5 0,3 2 0,25 1,5 0,2 0,15 1 0,1 0,5 0,05 0 0 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 * Proposition soumise à l’AGM du 20/09/2007

  23. 31/03/2007 31/03/2006 Capitaux propres 38,5 Capitaux propres 34,2 Non courant 5,6 Non courant 6,3 BFR 20,9 BFR 14,9 Trésorerie 14,4 Trésorerie 11,6 Non courant 0,3 Non courant 0,7 Bilan Une structure financière très saine En M€

  24. Structure de bilan • Actif immobilisé faible • DSO stable (93 jours – Créances clients = 54,6 M€) • Trésorerie de 11,6 M€ • Endettement financier nul (gearing - 30%)

  25. Tendances 2007/08 • Situation début 2007 • Perspectives du secteur • Priorités 2007/08 • Forces de SII • Objectifs 2007/08

  26. Situation début 2007 • Tarif de référencement stable (idem 2005 ; idem 2006 !) • Pression sur les salaires (idem 2005 ; idem 2006 !) • Difficultés de recrutement sur certains profils • Stabilisation du turnover (22%) • Une nouvelle forme contractuelle Le contrat de service ou work package

  27. Perspectives du secteur Des moteurs de croissance forts et pérennes • L'obligation d'investissement dans les SI pour compétitivité et pour productivité Adaptation réglementaire – Optimisation  Innovation • L'impact des progrès technologiques qui ouvrent quotidiennement des nouveaux champs d'application • L'externalisation – Une tendance de fond " un doublement des "objets intelligents" tous les 2/3 ans " Source : Conférence de presse – Syntec Informatique le 3 avril 2007.

  28. SII surperforme son secteur Taux de croissance en % Syntec informatique Investissement SII PIB Sources : SYNTEC informatique & SII

  29. Effet calendaire Nombre de jours facturables en hausse pour 2007/08 • Retour à un nombre de jours facturables « normal » sur l’exercice 2007/08

  30. Marché d’acheteur Double pression prix/salaire • Une équation contraignante « Tjm – profil – salaire » • Indice Syntec (coût) sur un an = 4% (*1) • Indice Insee (prix) sur un an = 1,4% (*2) • Marché peu concentré avec dumping diversifié ("achat" de parts de marché, "prix bradés" pour tenir…) • Le ratio charges de personnel/chiffre d'affaires continue de se dégrader (sur une année à 250 jours ouvrables la MSC dépasse 80 % du CA !) • Sortie par le haut : le Work package (*1) Source Syntec (02/2006 = 209.6 – 02/2007 = 218) (*2) Source Insee (4T05 = 93,6 – 4T06 = 94,9)

  31. Work package Forfait Work Package Degré de spécification AT Engagement de moyens Engagement de résultats

  32. Work package • Définition • Projet avec engagements de résultats sur un périmètre flexible et évolutif • Formule entre le jour/homme et le forfait • Synonyme : plateau, plateforme, SDC, implant, contrat de service, équipe dédiée, régie forfaitisée … • Les risques/coûts supplémentaires (pour SII) • Engagement de résultats - Equipe mixte • Investissement (locaux, matériel, licence, liaison….) • Suivi et management de projet • Les opportunités (pour SII) • Marges de liberté sur le niveau de compétence • Marges de liberté sur l'affectation du personnel • Gestion de projet permettant des gains de productivité

  33. 2006/07 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 Work package 84% 78% 73% 91% 68% 13% 14% Divers 14% Assistance technique 13% 16% 11% Forfait 8% 6% 2% Work Package • Montée en puissance des prestations en work package • Engagement de résultats vs moyens • Externalisation des fonctions • Contrats globaux vs expertise ponctuelle

  34. Work package Les avantages liés au CMMi dans la maîtrise de projets • Processus formalisés et gérés • Développement planifié • Prévisions et actions correctives • Capitalisation des savoirs, méthodes, outils, métriques Exemple du projet remporté avec la DCN: « Nous avons constaté un bien meilleur reporting, une vraie consolidation du reste à faire, en bref, DCN a eu confiance dans les métriques présentées par SII » François Demoulin, Directeur industriel de la BU Combat Management System de DCN

  35. Priorités 2007/08 Quatre défis • Recrutement • En conservant nos critères techniques et humains • En limitant les surenchères salariales • Prix de vente • Arbitrer entre croissance et rentabilité • Sélectionner nos clients • Industrialisation • Poursuivre notre déploiement CMMi (2004/2009) • Diminuer les prix de revient (work package) • Développer l'international • Après la Pologne, la Tchéquie….

  36. Forces de SII Pour une croissance soutenue et rentable • Capacité de recrutement • 632 recrutements en 2006/07 → 700 prévus en 2007/08 • Structure de recrutement rodée • Cooptation, Internet et sponsor écoles • Flexibilité et réactivité • Décentralisation, proximité, enracinement local • Pas de big deal, multitudes de projets • Culture d'entreprise orientée service • Politique de prix • Tenue des marges malgré l'environnement déflationniste • Génération régulière de cash • Industrialisation pour réduire le prix de revient

  37. Objectifs 2007/08 • Hypothèses sur la conjoncture économique • Demande soutenue 6 à 8% de croissance selon Syntec Informatique • Marges sous pression Tarif 2007 = Tarif 2006 + ε • Objectifs de SII • Chiffre d'affaires  145/150 M€ (croissance interne de 15%) • Marge opérationnelle  10% (gain de 0,8 point)

  38. SII en bourse Actionnariat au 31 mars 2007 3 000 000 actions Source : SII

  39. Nos prochains rendez-vous • Résultats T1 : 17 août 2007 • AGM : 20 septembre 2007 • Résultats et SFAF S1 : 14 novembre 2007 • Résultats T3 : 14 février 2008 • Résultats et SFAF annuels : 15 mai 2008

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