Convergence-based Cross Market Entry and the Value of Waiting

1. Convergence-basedCross Market Entry and the Value of Waiting Víctor Pavón Villamayor Senior Economist OECD-COFEMER Regulatory Reform Group MEXICO II International Conference in Competition & Regulation Mexican Network for Competition & Regulation, CIDAC 29 October 2008 Mexico City

2. El estudio de la Competencia y la Regulación requiere de un lenguaje común entre abogados y economistas…. “Estoy cansado de trabajar en ‘antitrust’ porque, invariablemente, los jueces son de la opinión de que cuando los precios suben existe abuso de mercado, cuando los precios bajan existen precios predatorios y cuando los precios permanecen constantes, entonces existe colusión” [atribuido a] Ronald Coase

3. ¿Cuál es el origen económico de la Convergencia? Difusión de una GPT (General Purpose Technology) Generación de Economies of Scope Facilitación de procesos de Market Entry

4. Convergencia en México La entrada de TELMEXal mercado de TV restringida ha estado condicionada al cumplimiento de ciertos requerimientos en las áreas de: + Portabilidad númerica + Interconexión + Interoperabilidad El status quo puede explicarse a través de dos enfoques Técnico (Bargaining) Estratégico (Value of Waiting)

5. El Modelo + Duopolio con innovación específica por empresa sin contribución a la innovación agregada. +Ahorros en la decisión de posponer inversiones tecnológicas + Dos periodos en movimientos simultáneos + Discriminación de Precios Perfecta (CS=0) + Consumidores manifiestan preferencias sobre canastas de funcionalidades (Lancaster, 1966)

6. Resultado I Se observa una entrada bilateral de convergencia continua en la industria cuando: Se observa una entrada bilateral de convergencia difusa en caso contrario Provisión de servicios siempre que sea técnicamente factible Convergencia Continua

7. Tipos de Convergencia para k*=1/8

8. Resultado II (Bienestar) La entrada bilateral de convergencia continua o difusa conduce a una entrada excesiva desde la perspectiva del bienestar social. entonces:

9. Implicaciones para la Política Pública Implicación I. Convergencia basada exclusivamente en estrategias de bundling de servicios es socialmente ineficiente… debido a: +la presencia de costos fijos + excedente del consumidor es cero +los impactos sobre la diversidad de servicios (innovación) es nula

10. Implicaciones para la Política Pública Implicación II. Es probable la presencia de un trade-off entre la eficiencia de la convergencia entre dos operadores asimétricos y la política de competencia. Menores distorsiones (no duplicación de costos fijos) Surgimiento de Efectos Unilaterales

11. Implicaciones para la Política Pública Implicación III. Un análisis costo-beneficio de la entrada de TELMEX al mercado de TV restringida, podría inducirla a posponer deliberadamente su entrada a ese mercado. El “value of waiting” es significativo ¿Es posible dar un sustento empírico a esta hipótesis?

12. Datos asociados a la Implicación III

13. Implicaciones para la Política Pública En consecuencia, TELMEX intentará entrar al mercado de TV al mínimo costo (sin modificación de su título de concesión) o, en su defecto, podría deliberadamente posponer su entrada a este mercado. ¡Muchas gracias!