内容提要

3. 1 金融危机的发生、演变、根源 2 金融危机对世界经济的影响 3 如何应对这次金融危机 内容提要 1

4. 一、金融危机的发生、演变、根源 1、金融危机的发生 ①发生：2007年美国次贷危机 ②次级抵押贷款：贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。 ③次贷危机：因次级抵押贷款债务人无力偿还到期债务，而引起次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。 ④金融危机：次级贷款到期无力偿还，引起大量金融机构破产、股市大幅下跌。 金融危机实质是信心危机，资金链中断。 2

5. 一、金融危机的发生、演变、根源 2、金融危机的发展、演变 3

6. 一、金融危机的发生、演变、根源 金融危机的演变：商业银行破产，导致经济衰退、需求减少、资金短缺、经营困难，引发经济危机，进一步加速经济衰退，使得大批公司破产，失业率快速上升，经济严重恶化。 后果：能否发生最严重的经济衰退，看各国对金融机构救助结果，看是否有大型商业银行破产。 定性：美国金融危机百年一遇，世界金融危机最严重一次 。 4

7. 一、金融危机的发生、演变、根源 3、产生金融危机的根源 根源1：商品期货、股指期货等衍生产品的存在，人为操纵现货、期货价格，从中获取暴利。 ①股指期货： 5

8. 一、金融危机的发生、演变、根源 ②原油价格变化： 2008年7月11日国际原油期货价格创下147.27美元/桶最高价，2008年11月11日55.71美元/桶。 6

9. 一、金融危机的发生、演变、根源 根源2：次级贷款打包证券化，证券买卖转嫁风险、扩充风险。 ①次级贷款证券化，卖给保险公司、投资银行； ②房价上涨泡沫破灭，到期次级贷款无法偿还、或不能全额偿还，资金链条断裂，拖累保险公司、投资银行破产； ③投资银行破产，导致证券市场大幅下跌； ④股市大幅下跌，导致实体经济衰退。 股票市场、期货市场虚拟经济体能够促进经济繁荣，也能够把经济拖入到无底深渊。 7

10. 一、金融危机的发生、演变、根源 日本 4、金融危机与自然灾害的重叠 经济周期与自然灾害周期十年左右神奇般巧合、重叠，加重了金融危机。 5、金融危机的传播 金融危机与经济危机通过进出口贸易、股票交叉投资、实业投资、汇率的波动、资金的流动（货币追逐利润）来传播。 8

11. 一、金融危机的发生、演变、根源 6、经济运行的周期性变化 经济周期的四个阶段：衰退、萧条、复苏、繁荣。 9

12. 一、金融危机的发生、演变、根源 7、我国GDP增长率 10

13. 一、金融危机的发生、演变、根源 启示1：经营及做任何事都要顺势而为。 启示2：事业做的多大、能走多远，取决于知识、见知、世界观、性格、心态。 启示3：有广博的知识和见识才能看到机会、预感到危险的来临。 启示4：做人、做事要用心，用心去体会，用心去做。 结论：趋势形成后会保持很长一段时间。 11

14. 二、金融危机对世界经济的影响 1、金融危机对世界各国经济的影响 ①金融危机对虚拟经济（证券、银行）的影响 ②金融危机对实体经济（公司）的影响 ③金融危机对物价的影响 ④金融危机对居民生活的影响 ⑤金融危机对国内生产总值GDP的影响 12

15. 二、金融危机对世界经济的影响 2、金融危机对中国经济的影响 ①金融危机对中国股市的影响 中国股市暴跌，一年内从6124点跌到1664点，股民损失惨重。 13

16. 二、金融危机对世界经济的影响 ②金融危机对中国出口贸易的影响 钢材、针纺织品、服装出口大幅减少。 ③金融危机对我国GDP的影响 经济增长放缓，GDP增长速度降到8%—9%之间。 ④金融危机对我国外汇储备的影响 外汇储备减少 14

17. 二、金融危机对世界经济的影响 ⑤危机对原油、煤炭、钢材等大棕商品价格的影响 2008年9月份，国际煤价掉头向下，煤价暴跌，煤炭业前景短期不乐观。 ⑥金融危机对粮食、蔬菜、肉蛋等食品价格的影响 居民消费物价指数：反映城乡居民购买并用于消费的消费品及服务价格水平的变动情况，并用它来反映通货膨胀程度。 10月份CPI上涨4.0%，较上月4.6%回落0.6个百分点。 15

18. 二、金融危机对世界经济的影响 2007年—2008年CPI（消费者物价指数）与PPI（生产者物价指数）的走势图 16

19. 二、金融危机对世界经济的影响 ⑦金融危机对我国实体经济（公司）的影响 经济衰退、需求减少、资金短缺、经营困难。 ⑧金融危机对我国金融机构的影响 中投公司在海外投资损失巨大 中国平安投资香港联合交易所上市的股票和基金人民币75.94亿元，投资富通集团股票成本人民币238.74亿元，海外投资巨额损失已成定局。 17

20. 二、金融危机对世界经济的影响 次贷已对我国银行造成直接巨额损失，间接损失目前无法预测。我国银行受雷曼兄弟破产牵连情况： 招商银行持有雷曼兄弟公司债券7000万美元； 中国银行持有的雷曼兄弟无担保债券5000万美元； 交通银行持有雷曼兄弟债券7002万美元； 兴业银行持有雷曼兄弟债券3360万美元； 工商银行持有雷曼债券1.518亿美元； 建设银行持有雷曼兄弟债券1.914亿美元。 上述银行损失已成定局。 18

21. 二、金融危机对世界经济的影响 ⑨中国经济被美国房地产套牢 中国向美国房地产市场的2家最大房地产公司房利美和房地美注资约3700亿美元，折合2.5万亿人民币，以挽救因次贷危机而濒临破产的这2家美国公司。 2家公司欠债近万亿美元，早已资不抵债，没有了任何投资价值，根本没有收回投资的半点希望。 19

22. 二、金融危机对世界经济的影响 ⑩1929年美国经济危机回顾 1929年10月24日美国的股市暴跌，股指从363最高点跌至1932年7月40.56点，最大跌幅超过90%。 这次危机造成美国经济在1929－1933年间下降30％，失业率从3％升至25％，完全失业1700万，半失业者不计其数，数以千计的人跳楼自杀，企业破产l09371家，8812家银行倒闭，上千亿美元财富付诸东流，生产停滞，百业凋零。 20

23. 三、如何应对这次金融危机 1、各国对金融机构的救助 注资、减息等，美国9000亿美元救助，欧盟各国采取各种措施救助。 21

24. 三、如何应对这次金融危机 2、中国如何应对这次金融危机 注资、减税、减息、降低存款准备金率。 ①二次下调存款准备金率，从17.5%下调到16%，用以增加流动性。 ②三次下调存贷款基准利率，一年期人民币存贷款利率分别是3.60%、6.66%。 ③下调证券交易印花税 二次下调印花税，从3‰下调到1‰，并单边征收。 ④增值税转型（减税） 从2009年1月1日起，将现行的生产型增值税转为消费型增值税。主要内容是：允许企业抵扣新购入设备所含的增值税，取消进口设备免征增值税和外商投资企业采购国产设备增值税退税政策，将小规模纳税人的增值税征收率统一调低至3%，将矿产品增值税税率恢复到17%。一年减轻税负约1233亿元。 22

25. 三、如何应对这次金融危机 ⑤刺激经济扩大内需十项措施： 一是加快建设保障性安居工程。 二是加快农村基础设施建设。 三是加快铁路、公路和机场等重大基础设施建设。 四是加快医疗卫生、文化教育事业发展。 五是加强生态环境建设。 六是加快自主创新和结构调整。 七是加快地震灾区灾后重建各项工作。 八是提高城乡居民收入。 九是实施增值税转型，减轻税负1233亿元。 十是加大金融对经济增长的支持力度。 上述工程建设，到2010年底约需投资4万亿元，积极的财政政策，拉动内需，确保经济平稳发展。 今年四季度先增加安排中央投资1000亿元，明年灾后重建基金提前安排200亿元，带动地方和社会投资，总规模达到4000亿元 23

26. 三、如何应对这次金融危机 3、居民个人如何应对金融危机 ①保守销费、保存实力、困境中积蓄力量。 ②保守投资、看准方向、等待时机。 4、如何对待股市大幅下跌 股市下跌，带来了投资机会，选择投资品种，选择投资时机。 24 5、如何看待物价下降 物价下降，等值货币实际购买力提高，居民受益。物价下降，企业获利能力降低，经济低迷。楼价下降，建筑面积减少，减少建材需求，建材减产，经济衰退。 6、如何看待降息 存款利率下调，居民利息收入减少。贷款利率下调，企业生产成本降低，有利于企业发展。

27. 三、如何应对这次金融危机 7、金融危机对高等教育的影响 就业难度会加大，居民收入减少，影响学生入学。国家控制有力，经济没有进一步恶化，对高等教育的影响较小。 8、如何看待宏观调控 经济增长、物价稳定、充分就业、国际收支平衡是相互关联的。 希望：低物价、低利率、经济稳定增长、股市上涨。 不希望：经济衰退、股市下跌、高物价、高利率。 结论：宏观经济的波动对个人和国家的影响是根本性的、长期的。 启示1：凡事要适度、不能过分。 启示2：物极必反，盛极而衰。 启示3：危机带来巨大的风险， 也蕴涵着机会。 25

28. 谢谢大家!