温州金融改革与安徽小贷公司发展

温州金融改革与安徽小贷公司发展 安徽大学经济学院金融系汪芹电话：13956953319 E-mail: qinw928@sina.com

主要内容 • 一、温州民间借贷危机 • 二、温州的金融改革 • 三、安徽小贷公司的现状 • 四、安徽小贷公司发展的对策建议

温州从中国民营经济示范基地 转变成了“问题之都”。 • 温州模式是中国经济模式的缩影，特点是外向型、大规模，低成本，低售价。 • 去年的欧债危机负面影响波及全球，温州也成为中国内地受影响最严重的区域。 • 在外销受阻，成本上升，转型失利时纷纷拥向了地产，矿产、民间金融等高风险行业，不少民营企业老板跑路，这给温州带来了很多的负面影响。 • 3月28日，国务院常务会议决定设立温州市金融综合改革试验区，批准实施《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》 • 温州终于迎来了金融改革的重大契机。 • 我省小微企业的发展，也有诸多的问题。一边是中小企业多、融资难，一边是民间资金多、投资难。 • 如何走出这一“两多两难”的困境？借此金融改革良机，促进安徽小贷公司的发展，也是我们需要思考的问题。

内容 • 一、温州民间借贷危机 • 二、温州金融改革 • 三、安徽小贷公司的困境 • 四、安徽小贷公司发展的对策建议

2011年8月以来，温州多家民企近日面临高利贷重负、债主堵门以及农民工讨薪的生存难题，多数出现高利贷崩盘、银行逼债等困境而宣告倒闭。目前有大约36万家中小企业，其中30%处于半停工或停工状态。民间中小企业，再次出现倒闭危机。2011年8月以来，温州多家民企近日面临高利贷重负、债主堵门以及农民工讨薪的生存难题，多数出现高利贷崩盘、银行逼债等困境而宣告倒闭。目前有大约36万家中小企业，其中30%处于半停工或停工状态。民间中小企业，再次出现倒闭危机。

温州借贷危机影响 债务纠纷，影响社会安定助长高利贷存在加重企业负担，导致资金使用恶性循环影响国家利率、信贷政策的实施干扰金融秩序

1、温州民间借贷危机

2、产生背景 从占领华尔街，温州老板跑路，中小企业倒闭潮可以证实，金融是造成中国经济迷雾的烟雾弹。可以说国际金融危机带给中国的后遗症终于病发了。中国沿海的中小企业，多数是出口外向型企业，国外的金融危机势必会影响到中国，所以，就在同时，中国温州因高利贷资金链断开负债老板纷纷跑路，沿海中小企业倒闭潮再次升温。

（1）货币政策骤松骤紧

（2）民营企业实际需求大

（3）银行融资困难 据浙江省工商联调研结果，银行通常会对小企业实行基准利率上浮30%-50%的贷款政策，贴现率提高到4%-5%，加上存款回报、搭购理财产品、支付财务中介费用等，实际贷款成本接近银行基准利率的两倍。

银根紧缩，门槛增高，融资难

对中小企业、个体工商户、农户贷款 借贷支持力度不够，歧视问题突出信贷门槛过高：贷款手续复杂，贷款条件高正规金融体系发展的不足金融监管的薄弱

（4）民间信贷体制不完善 银根收紧之后，贷款变得艰难，钱就成了稀缺资源，很多中小企业又急需资金，于是企业就转向民间借贷维持经营，然而仍旧不堪重负。有调查表示，浙江有80%小企业靠民间借贷，年息最高到180%。这就使民间借贷市场空前膨胀，一些不缺钱的中小企业也开始将钱拿出来做起了担保等业务。这又加剧了中小企业的生存风险，一旦与其有担保关联的一家企业出问题，另一家企业也会受牵连，这样相互牵连的体制致使很多企业存在资金链断裂之虞。而且还有企业表示，由于原材料上涨，他们每年的利润还不够还利息。

（5）温州“产业空心化” 温州中小企业发展促进会会长周德文 • 产业空心化的具体表象有三： • 一是资本逃离实业； • 二是企业外流外迁； • 三是利用实业作为融资平台，进行投机，同时实业越来越差。 • 温州经济的最大问题： • 谁都没心做实业，谁都想赚快钱，要么去开发房地产，要么去做担保公司，把主业掏空，经不起宏观政策的风吹草动 • 有数据表明，在温州做实业，中小企业的毛利润一般在3%～5%，但民间借贷的年利率则高达180%。高利润必然伴随着高风险，靠“高利”盘起生意，靠生意再借“高利”，风险一环一环传导下去，这种资金的“创新”游戏，与美国的次贷危机颇有几分相似! • 如何让企业不再玩“空手套白狼”的把戏，回归实体经济，这是温州老板“蒸发”带来的警示，也是美国次贷危机的教训所在。

（6）温州传统实体经济转型升级困难 温州经济学会会长马津龙 • 向所谓战略性新兴产业、高新技术产业转型，既存在技术壁垒，又缺乏政策支持； • 向垄断行业转型，制度壁垒难以打破。 • 在缺乏合理选择机会的情况下，就容易出现非理性的、急功近利的群体性投机现象 • 温州市目前“出问题”的企业大概有这样三种情况： • 一是因为转型升级失败，银行收贷造成资金断裂。如温州的眼镜业“龙头”信泰集团，2008年以后连续投资组建了多家光伏企业，“战线”不断拉长。今年9月，信泰集团遭受民间借贷和银行收贷两面夹击，就出现了资金链断裂。 • 二是以“短贷长投”、“内贷外投”等形式从事房地产、私募股权等领域，造成“入不敷出”。如温州知名的电缆企业乐清三旗集团，2006年以后到处买地，还从事葡萄酒生产，由此陷入债务泥潭。 • 三是参与赌博造成巨额亏损。如浙江江南皮革有限公司，今年因老板黄鹤参与大额赌博欠下巨额赌债，企业最终宣告破产。

3、温州民间借贷的资金来源 • 1.个人自有资金参与非常普遍 • 在温州，几乎每一个家庭都在做借贷业务，有的放给亲戚，有的直接就放给企业。” 这种亲朋好友间的借贷，主要发生在个体私营企业创办之初，特点是规模小、金额小、利率适中，带有普遍。由于借贷规模小，资金需求双方直接对接的方式在专业机构介入后已逐渐式微。 • 2.中介机构四处募资放贷 “官银”隐身其中 • 在最近发生的高利贷崩盘事件中，高利贷主携13亿潜逃被抓，经调查八成债主为公务员。温州当地政法界一些人士曾向媒体表示，官员私人资金进入民间高利贷的情况“非常普遍”，且“官银”数额异常巨大。 • 3.企业骗贷转贷银行资金流进高利贷市场 • 企业可以从银行贷出来一个亿，5000万用于企业发展，再将5000万拆借出去，以年利率50%算，就有2500万的利息。 • 温州永嘉某鞋革生产商牵头多家当地企业设立某担保公司，各股东单位从银行获得贷款，向担保公司注资规模超过10亿元。这个“现金池”不仅向股东及关联企业借款，也对外放贷。 • 4.成本低廉的热钱也有可能参与 • 现在海外融资成本很低，也很容易募集，通过虚假贸易或‘对敲’，就将海外的热钱转移到内地，然后进行借贷。

4、温州民间借贷的风险分析 1、民间金融中介组织多处于无序的地下经营状态，很容易发展成为非法吸储放贷的私人钱庄 2、温州房产投资客对房产投资的偏好几乎到了无视风险的程度 3、温州大量民间资本流向了国家宏观调控的重点控制领域，包括小钢材、小水泥和房地产项目

5、完善温州民间金融模式的对策 银监会完善金融监管职责，规范民间借贷行为完善民间借贷法规和办法，正确引导民间借贷行为金融部门加强信贷管理，提高服务水平政府改善投资环境，鼓励引导民间资金直接投资对策强化金融和法律知识宣传，引导民间借贷健康发展强化利率管理，进一步规范民间借贷

主要内容 • 一、温州民间借贷危机 • 二、温州的金融改革 • 三、安徽小贷公司的现状及问题 • 四、安徽小贷公司发展的对策建议

《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》 • 2012年3月28日，国务院常务会议决定设立温州市金融综合改革试验区，批准实施《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》 • 这次的金融改革可以概括为： • 一要探索建立多元化的金融体系，二要提供多层次的金融服务

金融综合改革十二项主要任务 1、规范发展民间融资。制定规范民间融资的管理办法，建立民间融资备案管理制度，建立健全民间融资监测体系。 2、加快发展新型金融组织。鼓励和支持民间资金参与地方金融机构改革，依法发起设立或参股村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等新型金融组织。符合条件的小额贷款公司可改制为村镇银行。 3、发展专业资产管理机构。引导民间资金依法设立创业投资企业、股权投资企业及相关投资管理机构。 4、研究开展个人境外直接投资试点，探索建立规范便捷的直接投资渠道。 5、深化地方金融机构改革。鼓励国有银行和股份制银行在符合条件的前提下设立小企业信贷专营机构。支持金融租赁公司等非银行金融机构开展业务。推进农村合作金融机构股份制改造。 6、创新发展面向小微企业和“三农”的金融产品与服务，探索建立多层次金融服务体系。鼓励温州辖区内各银行机构加大对小微企业的信贷支持。支持发展面向小微企业和"三农"的融资租赁企业。建立小微企业融资综合服务中心。

7、培育发展地方资本市场。 依法合规开展非上市公司股份转让及技术、文化等产权交易。 8、积极发展各类债券产品。推动更多企业尤其是小微企业通过债券市场融资。建立健全小微企业再担保体系。 9、拓宽保险服务领域，创新发展服务于专业市场和产业集群的保险产品，鼓励和支持商业保险参与社会保障体系建设。 10加强社会信用体系建设。推进政务诚信、商务诚信、社会诚信和司法公信建设，推动小微企业和农村信用体系建设。加强信用市场监管。 11、完善地方金融管理体制，防止出现监管真空，防范系统性风险和区域性风险。建立金融业综合统计制度，加强监测预警。 12、建立金融综合改革风险防范机制。清晰界定地方金融管理的职责边界，强化和落实地方政府处置金融风险和维护地方金融稳定的责任。

温州金融综合改革试验区要确保在四个重点领域取得突破温州金融综合改革试验区要确保在四个重点领域取得突破 • 首先是完善地方金融组织体系。 • 温州将“金改”主要目标确定为：2012年新增小额贷款公司30家，2013年总数达到100家，实现都市功能区和中心镇全覆盖；2012年银行金融机构市级分行基本设立小企业专营机构，完成农村合作金融机构股份制改造工作；2013年村镇银行等新型农村金融机构及分支机构，实现县（市、区）全覆盖。 • 其次是健全民间资本市场体系。 • 推进温州产权（资产）交易市场试点建设，推进企业股权、技术产权、文化产权等产权交易。建立股权投资发展体系，设立政府引导基金，组建若干只产业投资基金。开展中小企业私募债试点，引导企业通过债券市场进行融资。 • 再次是创新金融服务体系。 • 研究制定民间融资管理办法，建立民间融资备案管理制度，抓好民间资本管理公司试点，促进民间金融规范化、阳光化。创新发展各类面向中小企业和“三农”的金融产品与服务，积极发展科技贷款、小额担保贷款，开展小额贷款保证保险和信用保险，引导发展金融公司，建立小微企业融资综合服务中心和再担保体系。 • 第四是构建地方金融监管体系。 • 建立温州市地方金融管理局，制定对资本类运作机构进行监管的系列配套方案，形成有效的监管机制。组建涉嫌金融犯罪侦查支队，探索建立金融仲裁院和金融法庭，严厉打击非法金融活动，维护公平公正的经济金融秩序。完善金融应急预案管理办法，健全地方金融风险预警体系，防范和控制金融风险。全面加强信用建设，构建全社会的征信体系。

焦点之一：民间融资备案管理制度 • 备案制可以使政府部门和融资各方“心中有数”，保证民间融资合法性，使民间融资发展的同时得到规范、引导和监督。对此项制度，温州已先行展开探索，具体载体——温州民间借贷登记服务中心已挂牌营业。 • 对民间借贷备案制的可行性，温州民间却持怀疑之态。因为民间借贷是有隐私的，“一登记就暴露了”。 • 这显现了备案制在操作层面的难题，包括怎样发挥登记备案制的作用、调动各方参与备案的积极性等。“备案制度核心之一是‘借贷双方是否有意愿登记’，这是推进借贷登记的一大考验。” • 有专家建议，在备案制设计上，可采取部分备案主体豁免制度，如大额借贷登记备案、小额豁免。 • 如此，政府部门既可掌握一定的民资流动，又不破坏原有基于地缘、亲缘的原始民间借贷方式。

焦点之二：个人境外直投试点 • 方案将研究开展个人境外直接投资试点，探索建立规范便捷的直接投资渠道。温州将成为国内首个试点个人境外直接投资的城市。 • 根据《试点方案》，年满18岁的温州户籍居民，只要说明资金来源、投资项目合法证明等，就可向市商务局申请。经审查后，由国家外管局温州市中心支局放行境外投资。 • 《试点方案》规定，温州个人境外直接投资可通过新设、并购、参股等方式，在境外设立非金融企业，或取得既有非金融企业所有权、控制权、经营管理权等权益。试点期间，1个人1个项目不得超过300万美元，多个人1个项目不超过1000万美元，1个人年度总额不超过2亿美元。而国家外管局现行的政策是，中国居民每人每年换汇额度仅5万美元，个人不允许进行境外直接投资。

温州的经济一直都走在我们中部地区的前面，金融改革自然也是走在我们的前面温州的经济一直都走在我们中部地区的前面，金融改革自然也是走在我们的前面 • 因此，从温州经济的发展中我们也可以看到安徽的一些影子，从08年开始，安徽的小贷公司成递加式增长，众多小贷公司集中入市，发展也是良莠不齐。

2012年6月底全国共有小额贷款公司5267家，贷款余额4893亿元2012年6月底全国共有小额贷款公司5267家，贷款余额4893亿元

民间借贷活跃且风险凸显的省区分布图

1、安徽小贷公司的现状 • 2012年7月31日，央行发布的《2012年上半年小额贷款公司数据统计报告》显示，截至今年6月底，全国共有小额贷款公司5267家，与去年底相比，小额贷款公司增加了985家，增速19%；贷款余额4893亿元，上半年新增贷款977亿元；从业人员5.84万多人。 • 我省小额贷款公司已达到了424家，仅次于内蒙古和江苏，总数排在全国第三位。分别为436家、430家和424家。 • 而对比2011年底数据，我省小额贷款公司数量增速很快，从278家增加到424家，增速达到53%，小贷公司增加数量排名全国第一。 • 截至6月末，我省小额贷款公司的贷款余额为287.68亿元，平均每家的贷款余额仅0.678亿元。与江苏平均每家2.223亿元的贷款余额相比，我省小贷公司还有更多的市场可以开拓。

2、安徽小贷公司面临的主要问题 • （1）地域分布不均衡，我省小贷公司大都集中在较为发达的地区 • （2) 民营小贷公司与国有小贷公司发展的不均衡问题 • （3）经营品种单一，操作模式简单 • （5）创新动力不足，信用贷款发展滞后 • （6）公司性质尚未确定，税负较重 • （7）贷款议价空间有限，面临地下钱庄的严峻挑战 • （8）再融资渠道不畅，融资成本很高 • （9）管理人才不足，可持续发展难度加大 • （10）发展前景目标不明确。是否改制为村镇银行？

现在很多小贷公司不敢贷款 • 害怕钱出去了，收不回来！ • 现在小贷借款主要是凭主观的判断，自己去看企业发展怎么样，然后自己判断，客观提供的东西太少，诚信危机. • 小贷公司如何利用自己的信息优势, 打几个电话就能了解到企业的信誉状况. • 诚信体系的建设急需加强！

小额贷款公司的利润率水平和想象中有很大差距小额贷款公司的利润率水平和想象中有很大差距 2000万元注册资本金，按全年90%的使用率，月利率按当前贷款基准利率的4倍即17.7%计算，全年利息收入为382.32万元。按照5%的营业税、1.5%的城建税、3%的教育税附加、25%的所得税缴纳税费，税费共计约为122.82万元，占到了全部利息收入的32.12%。按有关规定，计提贷款余额的1%作为一般风险准备金18万元计入成本，扣除所得税，实际为13.5万元；如形成不良贷款还应计提专项准备。实际税后利润为246万元，这还不包括房租、营业费用、管理成本等。

浙江省出台的《办法》对小额贷款公司的融资机制进行了创新浙江省出台的《办法》对小额贷款公司的融资机制进行了创新 • （1）拓宽了融资渠道。 • 在《办法》中，小额贷款公司的资金来源渠道得到拓宽，包括扩大银行业金融机构的融资比例、可向主要法人股东定向借款、本地同业之间可进行资金调剂拆借、可与银行和地方金融资产交易平台合作开展资产转让等业务。 • （2）提高了融资比例。 • 《办法》提出，小额贷款公司按前三种方式进行融资的，比例将从原来的合计不得超过当时公司资本净额的50%改成100%，融资额度也将比原来扩大一倍。 • （3）规范了融资行为。 • 《办法》明确规定，小额贷款公司无论采取何种方式融资，都必须接受工商部门的监管，并报备其资金来源和金额。 • （4）制订了纠正措施。 • 《办法》规定，小额贷款公司若出现非法集资以及非法吸收公众存款等严重违规行为的，将被责令整改，甚至启动退出机制，构成犯罪的相关负责人将移送司法机关处置。

1、探索商业银行与小贷公司互利合作的新型模式1、探索商业银行与小贷公司互利合作的新型模式 • 商业银行已具有较成熟的管理制度、风险防范机制和监管体系，并拥有专业的市场营销知识、产品研发技能和授信审批流程。 • 因此，在小贷公司整体管理水平低下、技术系统落后、专业知识匮乏的情况下，商业银行可以通过量体裁衣式的技术输出，为小贷公司培养专业的业务骨干，传授成熟的经营管理经验，研发适合当地市场需要的产品。使小额贷款公司从管理、业务、产品等上有一个整体的提高。 • 另外，小额贷款公司融资渠道单一，商业银行可以为小额贷款公司提供批发贷款，解决小贷公司后续资金来源问题。

2、“连锁化经营” • 目前很多小贷公司都是单体的，发展过程中就会面临很多压力。小贷公司的连锁化经营也是小贷公司发展的很好的方向。 • 随着小贷公司数量不断增多，小贷公司经营的分化会更加明显，因此，小贷公司整个行业的整合趋势难以避免，应当积极支持一些管理规范、风险控制能力强的优势小贷公司通过整合、并购以及委托管理多种形式扩大经营规模，促进整个小贷公司行业更为健康地发展。

３、拓宽小贷公司资金来源 （1）依靠自身积累，不断开发内源融资，拓展业务（2）鼓励各类社会资本投资组建小贷公司，投资和批发贷款基金、小贷公司融资担保基金，或是鼓励现有的担保公司给小贷公司担保，向商行融资（3）政府组建政策性的小贷公司投资和批发贷款基金、小贷公司融资担保基金（4）鼓励商行向小贷公司提供批发贷款（5）完善村镇银行准入制度安排，给予小贷公司转型村镇银行的通道，开辟小贷公司债券融资、股票融资的渠道，探索小贷公司参与中小企业集合债发行的渠道

优先股是一个很好的尝试 • 有业者提出，希望能借这次的改革“春风”，让小额贷款公司可以发行一种有固定回报，又不用承担过多风险的“优先股”。不仅可以解决民间资本投资出路，也可以解决小额贷款公司“无米下锅”的现状。 • “优先股”：是一种介于普通股和债券的股份。如果小贷公司每年的利润在13-15%之间，“优先股”可以定为10%或8%，小贷公司盈利能力即使达到30%，股权人也只能拿10%固定回报；如果小贷公司盈利不足10%，那小贷公司就要弥补到10%给股权人。而在利益分成上，该股权比原始股、股东股都要优先。

4、利率市场化 • 小贷公司有自身的生存方式，他们的竞争对象不是大型金融机构，而是同类机构以及以往泛滥于地下的灰色金融。 • 小贷金融机构服务的对象、盈利模式与大中型金融机构不同，他们服务的是当地小微企业，利用的是对当地信用熟悉背景下的成本优势。 • 利率市场化并不意味着利率的一味上浮，而是根据企业的信用上浮或者下调利率。

5、限制小贷公司的牌照？没有必要 • 增加牌照后会增加小贷公司困境吗？ • 广州花都万穗小额贷款董事长张化桥认为：再过两年，中国小额贷款行业很可能会有更多的牌照。这是很悲哀的。出现了很多很多弱不禁风的，效率很低的阿斗是没有用的，这对行业是致命性的打击。 • 当小贷公司增多后，竞争激烈了，回报率却差了。回报率差了，大家就会做坏事抄近路去弥补，弥补监管和政策措施导致的回报率下降。 • 因此，市场不需要更多的小贷公司牌照，而是需要更多的市场化政策。 • 这个说法是有一定片面性的！ • 我认为应该鼓励更多的民间资本投入到小贷公司业务中来，优胜劣汰，为小微企业提供更好的服务。

6、小贷公司的管理限制 • 由于地方政府担心出问题，所以提高了小额贷款公司的门槛，而且管得太多，连主发起人、管理层都要上常委会讨论。 • 小额贷款公司专注于大中型银行“不敢、不能、不愿”做的单笔5000元到50万元以下的为小微企业和农户量身定制的信贷品种。要相信小贷公司的风险把控能力。 • 建议： • 降低小贷公司的最低门槛：500万元 • 设定最高门槛：2亿 • 设定每笔贷款最高额 • 加强监管，但要减少每年对小贷公司的各种形式的检查次数 • 加强对主发起人的管理， • 放松对管理层的人选控制

重庆小额贷款公司最大股东持股比例放宽到50% • 新闻来源：新华08网时间：2012-07-04 • 重庆市规定今后小额贷款公司最大股东或主要发起人持股比例可放宽到50%,并支持经营状况好、符合条件的小额贷款公司设立分支机构,挂牌上市。 • 重庆还采鼓励民营企业通过新设、重组、增资扩股等方式进入全市银行、证券期货、保险类地方金融机构。鼓励和支持民间资金投资村镇银行,鼓励有条件的小额贷款公司改制为村镇银行。鼓励民营资本组建和参与设立小额贷款公司、融资担保机构、股权投资基金、金融(融资)租赁公司、汽车金融公司、企业财务公司等各类创新型金融机构。引导民营资本进入金融服务外包、金融中介等相关行业。到2015年,争取小额贷款公司达到300家,融资担保机构达到200家,股权投资基金达到500家,各类金融服务外包和中介机构达到100家以上。

7、民营小贷公司与国有小贷公司协调发展问题7、民营小贷公司与国有小贷公司协调发展问题 • 鼓励民营和国有小贷公司相互投资入股，以综合利用民营小贷公司灵活，勇于创新和国有小贷公司管理规范，风险控制强的优势， • 交流管理与信贷业务人员，互通信息等。

温州金融改革与 安徽小贷公司发展