創業財務規劃運作

1. 創業財務規劃運作 ◆新創事業計畫的意義與發展 ◆財務規劃和預測 ◆風險的意義和管理 ◆案例說明 報告人: 石紹成 台灣及中國 會計師

2. 新創事業「計」劃是什麼? ◆它是企業的生命故事，「企」圖透過寫(規劃)與做(執行)的過程把社會事物變的更好 ◆它是創業家為發展核心事業，深入思考各種成功關鍵因素，隨時間演進與環境變遷而持續修正的一部「打帶跑」計畫 ◆新創事業計畫中有一篇按照營運模式發展，運用「數字」來整合各種資源後的可能產出，稱之為「財務規劃和預測」

3. 財務報表在企業管理上的意義 • 企業經營所需資金來源與運用(亦即會計學上的借貸法則)過程中的規劃與監督 資金運用四原則 : 1)安全性2)流動性3)收益性4)效率性 • 流動資金的來源與運用;營業週期的意義 • 固定資金的來源與運用;負債比率的意義

4. 財務報表在企業管理上的應用 財務報表(應計基礎)在企業經營上的管理功能 1) 經濟活動(收入與支出)的監督 2)現金流量(流入及流出)的穩定 3)資產及資本結構的安全 財務規劃和預測時常用之財務比率 1)成本率/毛利率 2)損益平衡點 3)投資報酬率

5. 財務規劃和預測-工具 ◆預計損益表(範例) ◆預計資產負債表(範例) ◆預計現金流量表(範例) 依據經營模式,產品特性,行銷計畫,內外部資源配置,合理的假設推算財務規劃的數字及報表 1)假設事項 2)檢討及更新時程 3)評量指標 4)由誰負責什麼項目5)重要項目時程表及里程碑 6)各項目展開行動的成本 假設基礎是什麼？依據是什麼？

6. 成本率/毛利率的意義 • 銷貨成本/銷貨收入 ; 銷貨毛利/銷貨收入 • 成本率=單位生產成本/單位售價 • 毛利率=(單位售價-單位生產成本)/單位售價 =1- 成本率 • 單位生產成本=單位原料成本+(人工成本+製造費用亦即總加工成本)/總生產量 • 採比較法或增量法找尋標竿同業來設算

7. 損益平衡點的意義 －損益平衡點之銷售收入($) 亦即總營業收入=總營業成本 亦即單位售價x銷售量=單位變動成本x銷售 量+總固定費用 －必須銷售多少數量的產品才能達到損益平衡 －損益平衡點之銷售數量(Q) =總固定費用/單位售價-單位變動成本

8. 預計損益表 • 銷售預算 －環境、產業及市場分析 －銷售預測 －銷售計劃 －銷售預算 • 財務利息及所得稅預算 • 成本及費用預算 －單位產品生產成本 －產品開發費用 －行銷及配售費用 －行政及管理費用 －固定費用及變動成本習性分析 ＊變動成本以原物料成本為主 ＊固定費用以營業費用為主

9. 損益表-共同百分比（比較法） 西元2008年(單位：百萬元)貴公司 同業 有利(不利)差異 銷售收入 24.2 100% 37.3 100% 0% 銷售成本　　 　6.4 26%13.4 36%10% 銷售毛利17.8 74%23.964% 10% 行銷及配售 7.6 31% 14.8 40% 9% 產品開發 0.4 2% - 0% (2%) 行政及管理 2.2 9% 4.7 13% 4% 營業費用 10.2 42% 19.5 52% 10% 營業淨利7.6 31% 4.4 12% 19% 利息收入(支出) 0.0 0%(0.3)-1% 1% 稅前利益 7.6 31% 4.2 11% 20% 所得稅 3.012%1.6 4% 8% 稅後純益 4.619%2.67%12%

10. 損益平衡點分析-釋例

11. 風險是什麼? • 風險的意義-不確定 • 風險的型態 • 情境式模擬分析(敏感度分析) • 掌控風險四部曲 • 管理新創事業風險的作法

12. 風險的型態 宏觀面 微觀面 市場需求變動風險 營運作業風險 信用風險 流動性風險 資訊技術風險 法律風險(智財權) 人力資源風險 • 政治及政策風險 • 經濟及產業風險 • 社會及環境風險 • 科技及技術風險

13. 情境式模擬分析(敏感度分析) • 隨時間演進及環境變遷預作悲觀假設 • 銷售數量及單價下降 • 成本及費用升高 • 資產價值減損 • 或有負債產生 • 現金流量出現赤字危機，收不抵支

14. 掌控風險四部曲 • 培養全員對成本的認知和控管意識 • 建立決策、營運及財務流程作業標準化，讓權力分配機制及責任分明 • 將風險量化，回歸財務流程控管(目標管理) ，依風險等級讓不同層級員工作決定 • 做好員工激勵及利益分配機制

15. 管理新創事業風險的作法 • 尋求攸關且充分的資訊 • 將投資極小化 －採用標準(通用)供應品或原物料 －借用或租用資產 －尋找能將固定費用轉化為變動成本的方法 －事先訂下損益平衡點 • 保持彈性 －產品技術能力的轉換 －目標市場及客戶的轉換 －團隊組織及人才的轉換 －財務能力的轉換

16. Q & A 謝 謝 敬請指教