Саламатсыздарма !

1. А Ф К Саламатсыздарма ! Здравствуйте ! Good morning!

2. А Ф К АССОЦИАЦИЯ ФИНАНСИСТОВ КАЗАХСТАНА «Опыт работы по интеграции финансово-банковской системы Казахстана и повышению её роли в развитии экономики страны» Серик Аханов Председатель Совета, проф., д.э.н. www.afk.kz г. Алматы 28.03.2013 г.

3. А Ф К СТРУКТУРА ПРЕЗЕНТАЦИИ: I. ВСТУПИТЕЛЬНАЯ ЧАСТЬ. II. ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ. III. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНАЯ ЧАСТЬ.

4. А Ф К • I. ВСТУПИТЕЛЬНАЯ ЧАСТЬ:

5. ИНТЕГРАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ СЕКТОРОВ СТРАН ТС, ЕЭП А) Каковы условия и факторы интеграции финансовых систем и структур? Б) Унификация и гармонизация национального законодательства стран ТС, ЕЭП (РК, РФ и РБ) в финансовых секторах экономики как основы интегрированного финансового рынка: а) Взаимное признание разрешительных документов, нпр. лицензий и пр.; б) Недискриминационный доступ участников на рынки друг друга; в) Соглашение о требованиях к осуществлению деятельности на финансовых рынках; г) Соглашение по обмену информацией между регуляторами трех стран для повышения прозрачности и создания единого экономического информационного пространства; д) Стратегия развития финансового рынка Евразийского экономического пространства (ЕЭП)

6. Национальные финансовые сектора: центростремительные и центробежные тенденции 1. Достигнутый уровень развития национальных финансовых секторов, переход на международные стандарты (Базель II,III), Евростандарты–2007, вхождение стран в Таможенный союз, Единое экономическое пространство и ВТО, опыт развитых стран актуализируют идею взаимосвязи национальной финансовой архитектуры и региональных валютных механизмов. 2. Это нормы, регулирующие общие вопросы денежно-кредитной политики, денежного обращения, функционирования платежной системы, валютное регулирование и валютный контроль, а также организацию противодействия легализации доходов, полученных незаконным путем, и финансированию терроризма и др. 3. Это нормы, отражающие правовой статус монетарного органа и мегарегулятора, участвующих в регулировании и надзоре национального финансового сектора и финансовых институтов и др. 4. Это нормы, регулирующие создание, деятельность и ликвидацию финансовых институтов, порядок лицензирования финансовых операций, правила обязательного гарантирования депозитов, взносов, выплат, страхования, условия регулирования платежей и переводов денег и др.

7. Этапы взаимодействия региональных валютных механизмов (опыт ЕС). 1. В 1957 г. было основано Европейское экономическое сообщество. 2. К 1968 г. сформировались зона свободной торговли и Таможенный союз. 3. В 1979 г. была создана европейская валютная система для сотрудничества в области монетарной политики. 4. С июля 1990 г. по январь 1999 г. проходило формирование Европейского экономического и Валютного союза. 5. К 1993 г. был создан общий европейский рынок с отсутствием ограничений на движение рабочей силы, товаров и нетарифных барьеров. Началась координация макроэкономической политики стран-участниц. 6. В январе 1994 г. учрежден Европейский Валютный Институт ЕВИ). 7. С января 1999 г. права ЕВИ в области монетарного регулирования были переданы Европейскому центральному банку. 8. С января 1999 г. функционирует Валютный союз с единой валютой в виде евро. Таким образом, с момента начала институциональной интеграции до формирования единого регулятора прошло 42 года, а с момента формирования Таможенного союза – 31 год.

8. А Ф К Основные циклические узлы национальных финансовых секторов:оценки и прогнозы Система макроэкономических индикаторов внешних и внутренних шоков выявила типологию основных циклических узлов, учитывающая сопоставления уровней критических и фактических, а также прогнозируемых параметров по периодам и определение амплитуды отклонения. Первый период. 2007гг.– 2010г. Происходило снижение капитализации, прекращение внешнего и снижение внутреннего фондирования, резкое ухудшение качества и структуры кредитного и инвестиционного портфеля, возникли дефолты в отдельных финансовых институтах и др. Второй период. 2011 -2015г. Важно учесть будущий уровень модернизации и диверсификации, состояние текущего и финансового счетов платежного баланса, усиление/ослабление тенге, доходность пенсионных накоплений, притоки и оттоки капитала и др. Третий период. 2016-2020 гг. Особое внимание будет уделено анализу и прогнозу качества и уровня финансовых услуг и продуктов для реального и потребительского секторов и др.

9. А Ф К Основные циклические узлы интеграции : оценки и прогнозы Первый период. 2015– 2016г. Таможенный Союз и Единое Экономическое пространство: Осуществление гармонизации понятийного аппарата, единых требований порядка и условий создания финорганизаций, требований в отношении профессиональной квалификации руководящих работников финорганизаций. Определение единого регулятора, либо сохранение трех регуляторов по одним правилам и др. Второй период. 2016 -2017гг. Таможенный союз и Единое Экономическое пространство: Гармонизации законодательства по выдаче, отказу и приостановлению лицензий, создании норм взаимного признания лицензий, максимальном сближении пруденциальных требований, гармонизации порядка, процедур и условий ликвидации, а также реорганизации финорганизаций, проработке и сближении требований, направленных на противодействие легализации доходов, полученных преступным путем и др. Третий период. 2017-2020 гг. Единый Финансовый Рынок: Завершение гармонизации норм законодательства, которое будет регулировать контрольный надзор в финансовой сфере. Единые правила игры на финансовых рынках и др. Особое внимание будет уделено анализу и прогнозу качества и уровня финансовых услуг и продуктов для реального и потребительского секторов и др.

10. А Ф К II. ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ:

11. А Ф К МОДЕЛЬ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ:СИНТЕЗ МИРОВОГО И ОТЕЧЕСТВЕННОГО ОПЫТА (1991-2012) 1. Признаки: универсальность и уникальность. 2. Структура: рациональные сочетания элементов «Западной модели» и «Азиатской» модели. а) Модель «Вашингтонского консенсуса (1989-1991гг.) : «экономическая и финансовая либерализация, бюджетная и фискальная дисциплина, корпоратизация и свободный плавающий курс тенге. б) Модель «Поствашингтонского консенсуса»(1996-1998гг.) и Глобального консенсуса ( 2012г.) : реструктуризация экономической системы в части взаимодополняемости монетарной, фискальной и структурной политики, благоприятного инвестиционного климата, качества корпоративного управления, банковских реформ. б)«Азиатская модель»: поэтапность реформ, теории регуляции, управленческий «дирижизм», кольбертизм, кальванизм, этатизм, промышленная политика. 3. Динамика: мозаика функций государства в экономике, от классических до кейнсианских, неоклассических и постклассических. 4. Локомотивы экономического роста: нефть, газ, металлы, зерно, дороги, жилье, финансовые организации. 5. Специфика: использование разнообразных элементов моделей ( США, Европа, Корея, Япония, Гонконг) взаимодействия власти и бизнеса (рабочие группы, круглые столы, экспертные советы, конгрессы, семинары, совещания). 6. Эффективность: поведение модели на различных стадиях делового цикла.

12. НАЦИОНАЛЬНАЯ ЭКОНОМИКА: SWOT- ANALYSIS (1991-2012)

13. МОДЕЛЬФУНКЦИОНИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ НАЦИОНАЛЬНОГО ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА: СИНТЕЗ МИРОВОГО И ОТЕЧЕСТВЕННОГО ОПЫТА (1991-2012) 1. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ПРИЗНАКИ: универсальность и уникальность. а) Интегратор национальных сбережений и инвестиций (Дж.М. Кейнс). б)Фактор рыночного финансирования (Й.Шумпетер). в)Условие хозяйственного развития (Х. Мински); г) Денежный акселератор (Д.Акерлоф). д) Механизм трансмиссии и аллокации ресурсов между экспортно-ориентированным и внутренне-ориентированным секторами экономики ( Современная концепция). 2. СТРУКТУРА: рациональные сочетания элементов моделей финансовых секторов различных стран в зависимости от этапа развития. а) банки - Великобритания, Германия, США, Япония. б) страховые организации – континентальная и др. в) стройсбережения – Германия. г) накопительные пенсионные фонды – Чили. д) Казахстанская ипотечная компания - Малайзия. е) Национальный фонд РК – Норвегия. ж) секъюритизация – Италия. з) исламское финансирование – Турция, Кувейт, Малайзия и др. 3. ДИНАМИКА: Мозаика функций либерализма и дирижизма государства, от классических до кейнсианских, неоклассических и постклассических в зависимости от этапа развития. 4. ЛОКОМОТИВЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА: экспорт финансовых продуктов и услуг, технологий и инноваций (международные стандарты, Basel III, Solvency II, директивы EU, корпоративное управление). 5. СПЕЦИФИКА: сочетание элементов моделей (США, Европа, Корея. Япония, Гонконг). Разнообразие форм и методов взаимодействия власти и бизнеса (рабочие группы, круглые столы, экспертные советы, семинары, совещания, конгрессы ).

14. НАЦИОНАЛЬНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ СЕКТОР: SWOT- ANALYSIS (1991-2012)

15. А Ф К Финансовый сектор в экономике Казахстана

16. А Ф К ФАКТЫ 1. Низкий кредитный рейтинг фининститутов. 2. Избыточная краткосрочная ликвидность банков, не реализованная в проекты реального сектора. 3.«Ресурсное проклятие». 4.«Денежное проклятие». 5. «Транспортное проклятие». 6. Низкий уровень интеграции финансовых секторов стран ТС, ЕЭП.

17. ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ ПРИЧИНЫ ТЕКУЩЕЙ СИТУАЦИИ 1. Докризисный уровень внешних долгов банков. 2. Докризисный кредитный бум. 3. Докризисный объем кредитования в отдельных банках «связанным сторонам». 4. Докризисный уровень интеграции финансовых секторов стран ТС, ЕЭП. 5. Докризисные различия в национальных законодательствах, регулирующих сегменты финансовых секторов.

18. А Ф К ПРОБЛЕМЫ • Возможности рекапитализации, реструктуризации и рефинансирования. • Низкая долгосрочная ликвидность. • Слабая доступность к внешним займам. • Риски дефолтов в корпоративном секторе. • Качество кредитного портфеля.Уровень проблемных активов. • Унификация и гармонизация: • торгфинансирование, кредитные • лимиты, платежные системы, • номинальное держание и др.

19. А Ф К РИСКИ • Доля неработающих кредитов. • Доля резервов (провизий на покрытие потерь. • Уровень кредитных ставок. • Уровень концентрации кредитов по отдельным заемщикам и депозитов по отдельным вкладчикам. • Уровень депозитной базы. • Уровни конкурентоспособности • фининститутов. • 66

20. ДРАЙВЕРЫ КРЕДИТОВАНИЯ 1. Механизмы оздоровления банков и заемщиков. 2. Механизмы субсидирования кредитной ставки заемщикам. 3. Механизмы гарантирования кредитов для заемщиков. 4. Механизмы страхования рисков заемщиков. 5. Механизмы регулирующие «длинные деньги». 6. Низкий уровень синдицированных займов и софинансирования отдельных и совместных инвестиционных проектов крупного, малого и среднего бизнеса в сфере обрабатывающей промышленности.

21. А Ф К III. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНАЯ ЧАСТЬ:

22. А Ф К Стратегическая архитектоника: новые модели интеграции бизнеса фининститутов Настоящее (1991-2013) Будущее (2013-2020) Меры Перестройка процессов Организационная трансформация Конкуренция за долю рынка Обновление процессов Секторальная трансформация Конкуренция за долю возможностей Методы анализа Стратегическое планирование Предвидение Подготовка для будущего Распределение ограниченных ресурсов Эффективное использование накопленных и привлеченных ресурсов Сохранение лидерства Конкуренция в рамках существующей секторальной структуры Борьба за лидерство в предоставлении продуктов и услуг Конкуренция между отдельными финансовыми институтами Максимум новых продуктов и услуг Конкуренция за формирование будущей секторальной структуры Борьба за лидерство по ключевым направлениям развития рынка Конкуренция между банковскими группами Максимум знаний о новых рынках, технологическое опережения других финансовых институтов Выводы: формируется модернизационная парадигма менеджмента, учитывающая принцип относительности по линиям “ время –услуги –клиент” и пространство – технологии – конкуренция”.

23. А Ф К Рахмет ! Спасибо ! Thank you!