1 / 16

GLAVNI INSTRUMENTI I POSTUPCI ANALIZE FINANSIJSKIH IZVJEŠTAJA

GLAVNI INSTRUMENTI I POSTUPCI ANALIZE FINANSIJSKIH IZVJEŠTAJA. asistent Zenaida Varupa, dipl. ecc. e-mail: zenaida.varupa@iu-travnik.com. Glavni instrumenti i postupci analize finansijskih izvještaja. Racio analiza finansijskih izvještaja Uporedni finansijski izvještaji Horizontalna analiza

phiala
Download Presentation

GLAVNI INSTRUMENTI I POSTUPCI ANALIZE FINANSIJSKIH IZVJEŠTAJA

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. GLAVNI INSTRUMENTI I POSTUPCI ANALIZE FINANSIJSKIH IZVJEŠTAJA asistent Zenaida Varupa, dipl. ecc. e-mail: zenaida.varupa@iu-travnik.com

  2. Glavni instrumenti i postupci analize finansijskih izvještaja • Racio analiza finansijskih izvještaja • Uporedni finansijski izvještaji • Horizontalna analiza • Vertikalna analiza • Strukturni finansijski izvještaji • Analiza neto obrtnog kapitala • Ostale analize (sezonska priroda poslovanja, podaci segmenta, inostrano poslovanje, analiza novčanog toka, regresiona i korelaciona analiza i dr.)

  3. Uporedni finansijski izvještaji • Finansijski izvještaji koji prikazuju finansijske podatke za dva ili više perioda nazivaju se uporedni izvještaji. • Uporedni FI obično daju istovrsne izvještaje za tekući period i za jedan ili više predhodnih perioda. • Uporedni FI opskrbljuju analitičare sa značajnim informacijama u pogledu trendova i veza za vremenski period od dvije ili više godina.

  4. Horizontalna analiza finansijskih izvještaja • Objašnjava trendove i ustanovljava veze između stavki koje se pojavljuju u istom redu uporednog izvještaja. • Horizontalna analiza otkriva promjene na stavkama u finansijskim izvještajima u toku određenog vremenskog perioda. • Svaka stavka (npr. prihod od prodaje) u redu za jedan fiskalni period je upoređena sa istom stavkom u različitom periodu. • Problemi horizontalne analize su: inflacija, promjene obračunskog sistema kod izrade i predočavanja izvještaja, promjene u politici bilansiranja i ostale promjene.

  5. Horizontalna analiza bilansa stanja(preduzeće “A”)

  6. Analiza (horizontalna) trenda(preduzeće “B”)

  7. Vertikalna analiza finansijskih izvještaja • Obuhvata pretvaranje stavki koje se pojavljuju u kolonama izvještaja u procentualne izraze baznog iznosa u svrhu prikazivanja relativnog značaja stavki i olakšavanja upoređivanja. • Npr. u bilansu stanja pojedinačni imovinski dijelovi mogu biti izraženi u izrazima njihove veze prema ukupnoj imovini. • Ima visoke projekcione mogućnosti.

  8. Vertikalna analiza bilansa uspjeha(preduzeće “C”)

  9. Strukturni finansijski izvještaji • Izvještaji koji izostavljaju iznose u novčanim jedinicama i prikazuju samo procente se odnose na strukturne izvještaje zbog toga što svaka stavka u izvještaju ima zajedničku osnovu za upoređivanje, npr., ukupnu imovinu ili neto prihode od prodaje. • Promjene u omjerima su naglašene u strukturnim izvještajima, što čini lakšim za identifikovati efikasnosti i neefikasnosti nego u uporednim izvještajima. • Strukturni bilans uspjeha omogućava informaciju u pogledu udjela neto prihoda od prodaje koji je apsorbovan od troška prodatih proizvoda i drugih rashoda.

  10. Strukturni finansijski izvještaj(preduzeće “D”)

  11. Analiza neto obrtnog kapitala Neto obrtni kapital = Dugoročni izvori finansiranja – Fiksna sredstva • Neto obrtni kapital – dio dug. izvora finansiranja (sopstvenih i tuđih) koji po pokriću fiksnih sredstava (po njihovim sadašnjim vrijednostima) ostaje preduzeću na raspolaganju. Neto obrtna sredstva = Obrtna sredstva – Kratkoročne obaveze • Neto obrtna sredstva – višak obrtnih sredstava iznad kratkoročnih obaveza. • Ukazuju na onaj dio OS koji nije finansiran iz KO, već se finansira iz dugoročnih izvora (sopstvenih ili tuđih).

  12. Grafičko predstavljanje neto obrtnog kapitala i neto obrtnih sredstava Aktiva Bilans stanja Pasiva Sopstveni kapital Stalna imovina Dugoročne obaveze NOI NOK Obrtna imovina Kratkoročne obaveze

  13. Do povećanja neto obrtnog kapitala dolazi usljed: • Smanjenja dugotrajne imovine • Povećanja dugoročnih obaveza • Povećanja vlastitog kapitala Do smanjenja neto obrtnog kapitala dolazi usljed: • Povećanja dugotrajne imovine • Smanjenja dugoročnih obaveza • Smanjenja vlastitog kapitala

  14. Visina neto obrtnog kapitala • Pravilo finansiranja 2:1 • Bankari mogu postaviti minimalne zahtjeve općeg racia likvidnosti u ugovorima o zajmu • Visina NOK zavisi od različitih okolnosti, a najviše od postojanja pravilnog pritjecanja obrtnih sredstava u gotovinu • NOK je sigurnosni jastuk za povjerioce

  15. Visina potrebnog neto obrtnog kapitala zavisi od niza faktora: • Vrsta, veličina i djelatnost preduzeća (industrijska pred. vs intelektualne usluge) • Politika proizvodnje (sezonski karakter prodaje) • Politika prodaje (avansno plaćanje vs kreditiranje kupaca) • Politika podjele dobitka (isplata visokih dividendi) • Rast obima poslovne aktivnosti Normalna visina neto obrtnog kapitala – svaki iznos koji obezbjeđuje optimalni poslovni rezultat (rentabilnost) i nesmetano izvršavanje dospjelih obaveza (likvidnost), ali ne samo u prošlosti, nego i u doglednoj budućnosti.

  16. HVALA NA PAŽNJI!

More Related