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M&A 新時代到来

M&A 新時代到来. 10351397 　吉田　裕. M&A とは？？. ｢ Mergers and Acquisitions ｣ の略で、「 企業の合併・買収 」を意味する. 日本における M&A の動向. 1990 年代前半の年平均約 500 件. ５倍強増加. 2005 年には 2725 件. 目的とは？？. 安く買って高く売り、利ざやを得る シナジー効果を目指す 市場支配力を高める 赤字部門の整理 メガコンペティションへの対応 アジル・コンペティションに勝ち残る. さまざまな手法（合併編）. 水平合併・垂直合併・混合合併.

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M&A 新時代到来

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Presentation Transcript

  1. M&A新時代到来 10351397　吉田　裕

  2. M&Aとは？？ • ｢Mergers and Acquisitions ｣の略で、「企業の合併・買収」を意味する

  3. 日本におけるM&Aの動向 1990年代前半の年平均約500件 ５倍強増加 2005年には2725件

  4. 目的とは？？ • 安く買って高く売り、利ざやを得る • シナジー効果を目指す • 市場支配力を高める • 赤字部門の整理 • メガコンペティションへの対応 • アジル・コンペティションに勝ち残る

  5. さまざまな手法（合併編） • 水平合併・垂直合併・混合合併

  6. さまざまな手法（買収編） • 会社分割 • 株式交換 • 営業譲渡 • 新株発行（第三者割当増資） • TOB（株式公開買い付け） • LBO

  7. 敵対的買収からの防衛策 • 新株予約権の発行による方法 • 自己株式の防衛買いによる方法 • ポイズン・ピル（毒薬条項） • ゴールデン・パラシュート、ティン・パラシュート • 友好的な買収相手に自社を売却する方法

  8. 事例研究 • ユシロとソトーの場合 • ライブドアとフジテレビの場合 • ソフトバンクとボーダフォンの場合 VS

  9. 日本におけるM&Aの今後 • 商法改正で三角合併が可能に • 時間外取引は制限の方向へ • M&Aブームますます加速へ

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