Download
1 / 39
771 likes | 1.58k Views
(مخاطب؛ افرادی که قصد سرمایه‌گذاری غیر مستقیم در بورس دارند). دوره آشنایی با بورس اوراق بهادار. شرکت سبدگردان آسمان دیماه 1391. لازم نیست که ثروتمند باشید تا سرمایه گذاری کنید، ولی برای ثروتمند شدن باید سرمایه گذاری کنید. وارن بافت. هدف دوره.
E N D
(مخاطب؛ افرادی که قصد سرمایه‌گذاری غیر مستقیم در بورس دارند) دوره آشنایی با بورس اوراق بهادار شرکت سبدگردان آسمان دیماه 1391 لازم نیست که ثروتمند باشید تا سرمایه گذاری کنید، ولی برای ثروتمند شدن باید سرمایه گذاری کنید. وارن بافت
هدف دوره آشنایی اولیه با بورس اوراق بهادار و راه‌های سرمایه‌گذاری در آن محتوای دوره • مفاهیم پایه سرمایه‌گذاری • ضرورت متنوع‌سازی؛ کنترل ریسک • گزینه‌های سرمایه‌گذاری؛ بازارهای موازی • بورس اوراق بهادار • سرمایه‌گذاری در بورس • شرکت سبدگردان آسمان
سرمایه‌گذاری صرف منابع در امری به امید کسب سود آتی اهدافسرمایه‌گذاری • کسب رفاه و امنیت در آینده • کسب درآمد بیشتر و ... • مهمترین هدف: حفظ ارزش پول خانه (1340) اتومبیل (1350) موتور سیکلت (1360) 20,000 دوچرخه (1370) یک حلقه لاستیک (1380) تی شرت (1390) سالهای بعد ؟؟؟
سود یا درآمد بدست آمده از سرمایه‌گذاری بازده به صورت درصدی از سرمایه‌گذاری بیان می شود. سرمایهگذاریها اغلب نرخ بازده بالاتری نسبت به سپرده‌گذاری در بانک دارند. بازده سرمایه‌گذاری آیا میدانید: بورس تهران در سال 2008 پربازده ترین بورس دنیا بوده است.
مفـهوم ریـسـک • ریسک در معنای عام؛ خطر • ریسک در مفهوم سرمایه‌گذاری؛ تغییرپذیری بازده • انواع ریسک عبارتند از: • ریسک غیرقابل کنترل (سیستماتیک) • ریسک قابل کنترل (غیر سیستماتیک) • «تمام تخم‌مرغ‌های خود را در یک سبد نگذارید»!!! ریسک بـازده بـالقوه
ریسک و بازده • بازده بدون ریسک • صرف ریسک صرف ریسک بازده مورد انتظار بازده بدون ریسک ریســــک
متنوع‌سازی داراییها • متنوع‌سازی: تخصیص سرمایه به طبقات مختلف دارایی ها • طبقه دارایی: دسته‌ای از داراییهای دارای مشخصات مشابه • فلسفه متنوع‌سازی: کاهش ریسک و خنثی‌سازی اثرات ناشی از افت ارزش دارایی در یک بازار بوسیله افزایش ارزش دیگر داراییها • گزینه‌های پیش رو: • کسب و کار شخصی • اوراق با درآمد ثابت • طلا و ارز • سهام • مسکن • ...
روند قیمتی در بازارهای موازی روند قیمتی داراییهای مختلف در دو دهه گذشته
بورس اوراق بهادار • بورس اوراق بهادار؛ • بازار متشکل و رسمی • محل انجام معاملات اوراق بهادار • نظارت قانون • وظیفه بورس اوراق بهادار؛ • فراهم آوردن بازاری شفاف و منصفانه برای دادوستد اوراق بهادار • برخی از ویژگیهای بورس: • مکمل بخش بانکی در تامین نیاز بنگاه‌های دولتی و خصوصی • یک بازار منسجم • از مهمترین متولیان جذب منابع مالی • جمع‌آوری نقدینگی جامعه و هدایت آن به بخش‌های کارای اقتصاد • به حرکت درآوردن چرخ‌های اقتصاد
تاریخچه بورس در جهان • نخستین بورس جهان، 552 سال قبل در کشور بلژیک بوجود آمد. • بورس لندن از سال 1801 آغاز به کار نمود. • بورس نیویورک اواخر قرن نوزدهم تأسیس شد. • در حال حاضر، بورس نیویورک بزرگترین بورس اوراق بهادار جهان است.
تاریخچه بورس اوراق بهادارتهران • لایحه تشکیل بورس اوراق بهادار در اردیبهشت سال 1345 در مجلس شورای ملی تصویب شد و از بهمن ماه سال 1346 فعالیت خود را آغاز نمود. • دوره نخست (1357-1346) • -) بورس فعالیت خود را با چند معامله بر روی سهام بانک توسعه صنعتی آغاز کرد • -) تصویب قانون معافیت مالیاتی شرکتهای بورسی • دوره دوم (1367-1358) • -) وقوع انقلاب اسلامی • -) ملی شدن صنایع کشور از جمله صنعت بانک و بیمه سال در 58 • -) وقوع جنگ تحمیلی • دوره سوم (1383-1368) • -) پذیرش قطعنامه 598 توسط ایران و مهمتر از آن تصویب قانون پنج سال اول توسعه • -) انتشار اوراق مشارکت • دوره چهارم (1384 تا کنون) • -) تصویب قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران مصوب آذر ماه 1384 • -) تاسیس سازمان نظارتی تحت عنوان سازمان بورس و اوراق بهادار • -) شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران، شرکت بورس کالای ایران، شرکت فرابورس ایران، شرکت فناوری بورس و شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار • -) تصویب قانون توسعه بازار سرمایه توسط مجلس شورای اسلامی و افزایش اختیارات بازار سرمایه
اوراق بهادار موجود بازار سرمایه ایران بر اساس قوانین موجود عبارتند از ؛ • سهام • اوراق مشارکت • اوراق اجاره • اوراق مشتقه شامل قراردادهای آتی سکه و سهام • اختیارهای فروش تبعی
هرم ریسک ابزارهای سرمایه‌گذاری مناسب برای افراد ریسک‌پذیر آتی اختیار معامله سهام ریسک متوسط صندوق سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات ریسک بسیار پایین سپرده‌های بانکی اوراق مشارکت صکوک
ترکیب صنایع مختلف در بورس اوراق بهادار تهران در انتهای سال 1390 ترکیب صنایع در بورس اوراق بهادار تهران
افزایش ارزش سرمایه‌گذاری • اوراق بهادار با درآمد ثابت • دریافت سودهای دوره‌ای • سهام • سود نقدی • افزایش قیمت سهم (Capital gain) • افزایش سرمایه از محل اندوخته (سود سهمی)
ارزش بازار بورس اوراق بهادار تهران 745,425,1 325,745 43,204M.$ ارزش بازار (میلیارد ریال) 2.6 77,396 M.$ سال1346 سال1384 آبان1391
روند شاخص بورس در یک سال منتهی به 1391/08/24
مهمترین شروط لازم برای کسب موفقیت در بورس بشرح ذیل است: • افق زمانی مناسب • بازده مورد انتظار معقول • تناسب ریسک سرمایه‌گذاری در بورس با ریسک‌پذیری فرد عوامل موفقیت در بورس
راه‌های سرمایه‌گذاری در بورس سرمایه‌گذاری در بورس به دو طریق مستقیم (بی‌واسطه) و غیرمستقیم (با واسطه) امکان‌پذیر است: • سرمایه‌گذاری مستقیم: سرمایه‌گذار، خود شخصاً به خرید اوراق بهادار اقدام نماید. • سرمایه‌گذاری غیرمستقیم: سرمایه‌گذار از طریق واسطه‌های مالی (صندوقهای سرمایه‌گذاری یا ...) به خرید اوراق بهادار اقدام نماید. اوراق بهادار پس‌اندازکنندگان فعالیت تجاری وجوه اوراق بهادار اوراق بهادار واسطه مالی فعالیت تجاری پس‌اندازکنندگان وجوه وجوه
صندوقهای سرمایه‌گذاری صندوق"نهادي مالي است که فعاليت اصلي آن سرمايه‌گذاري در اوراق بهادار مي‌باشد و مالکان آن به نسبت سرمايه‌گذاري خود، در سود و زيان صندوق شريک‌اند." • انواع صندوقهای سرمایه‌گذاری • از نظر نوع سرمایهگذاریها؛ • در سهام • مختلط • درآمد ثابت • صندوق زمین و ساختمان • صندوق ارزی • از نظر اندازه؛ • کوچک • بزرگ • از نظر تقسیم سود: • با تقسیم سود • بدون تقسیم سود
صندوقهای سرمایه‌گذاری صندوق"نهادي مالي است که فعاليت اصلي آن سرمايه‌گذاري در اوراق بهادار مي‌باشد و مالکان آن به نسبت سرمايه‌گذاري خود، در سود و زيان صندوق شريک‌اند." • اساسنامه و امیدنامه صندوق • واحدهای صندوق • هزینه‌های صندوق • ارکان صندوق
اعمال مدیریت حرفه‌ای و تخصصی یکسان بر وجوه کلیه سرمایه‌گذاران • تنوع‌بخشی و کاهش ریسک غیر سیستماتیک • امکان صدور و ابطال واحد صندوق در هر زمان • نقدشوندگی بالای واحدهای صندوق • نظارت متولی و سازمان بورس بر عملکرد مدیر • صرفه‌جویی در مقیاس هزینه‌های صندوق • گزارشگری به روز عملکرد صندوق مزایای صندوقهای سرمایه‌گذاری
شرکتهای سبدگردان؛ قطعه گمشده بازار سرمایه
تعریف سبدگردانی "تصمیم به خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار به نام سرمایه‌گذار معین توسط سبدگردان در قالب قراردادی مشخص، به منظور کسب انتفاع برای سرمایه‌گذار" • هر سبد با توجه به اهداف و ویژگیهای سرمایه‌گذار تشکیل می‌گردد. • سبدگردان به نوعی نماینده سرمایه‌گذار در امر خرید و فروش اوراق بهادار است. • سبدگردان تنها می‌تواند در بازار سرمایه و بازار پول حضور داشته باشد. • سرمایه‌گذار در هر لحظه می‌تواند قرارداد خود را فسخ نماید.
اعمال مدیریت حرفه‌ای و تخصصی مشابه بر وجوه کلیه سرمایه‌گذاران • تمام داراییها به نام شخص سرمایه‌گذار است. • مفاد قرارداد و نیز کارمزد سبدگردان همگی توافقی تعیین می‌شود. • مدیریت سبد با توجه به ویژگیهای ریسک و بازده هر سرمایه‌گذار • نظارت امین و سازمان بورس بر عملکرد سبدگردان مزایای سبدگردانی
مقایسه سبد با صندوق سرمایه‌گذاری
شرکت سبدگردان آسمان فعالیت خود را با اخذ مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار از بهمن ماه سال 1390 آغاز نمود. هدف از بنیان نهادن این شرکت ایجاد بستری مناسب برای هم‌افزایی توانایی‌های مدیران این مجموعه بود تا امکان ارائه خدماتی متمایز از بعد بازده سرمایه‌گذاری به مشتریان در بازار سرمایه فراهم آید. شرکت سبدگردان آسمان(تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار)
رسالت آسمان خدمات قابل ارائه رسالت آسمان: «کسب حداکثر بازده ممکن برای گروههای مختلف سرمایه‌گذاران» سبدگردانی اختصاصی مدیریت صندوقهای سرمایه‌گذاری
عملکرد گذشته • عملکرد سبدگردانی: کسب بازده حدودأ 45 درصدی برای سبدهای تحت مدیریت از ابتدای سال تاکنون • عملکرد مدیریت صندوق: • صندوق آسمان یکم از اواخر شهریورماه و با سرمایه 7,120 میلیون ریالی آغاز بکار نمود. • رتبه ششم بازدهی طی سه ماه گذشته با 44/2 درصد میان 63صندوق • کسب بالاترین بازده هفتگی در میان صندوقهای بازار سرمایه به ترتیب با 3% و 4.9% طی دو هفته متوالی • در تاریخ 1391/10/3 ارزش خالص داراییهای صندوق برابر 20,310 میلیون ریال میباشد. • جذب منابع صرفأ بر اساس بازتاب عملکرد این صندوق در رسانهها و به طور خاص در سایت مرکز پردازش دادههای مالی ایران (www.Fipiran.com) بوده است.
نتیجه‌گیری و جمع‌بندی • داراییهای خود را از حیث طبقات دارایی مختلف مورد ارزیابی قرار دهید. • بازده مورد انتظار و ریسک‌پذیری خود را مورد ارزیابی قرار دهید. • اقدامات لازم جهت متنوع‌سازی در داراییهای خود بکار گیرید. • در صورت لزوم در بورس اوراق بهادار سرمایه‌گذاری کنید. • در هر یک از مراحل بالا، در صورت نیاز از مشاوران خود کمک بگیرید.
