Investicijsko Savjetodavni Centar ISC d.o.o. Varaždin

1. Investicijsko Savjetodavni CentarISC d.o.o. Varaždin Josipa Petrović Zozoli, ISC d.o.o., Varaždin Ovlašteni investicijski projektant pri HDIP Ovlašteni IP konzultant pri BICRO (Poslovno - inovacijski centar Hrvatske) Stalni sudski vještak za ekonomiju i financije pri Trgovačkom sudu u Varaždinu

2. Priprema Poslovnog plana i/ili Investicijske studije • Zadatak svakog Poslovnog plana i/ili Investicijske studije je oblikovati ga na način koji najbolje odražava projekt ovisno o: • Vrsti djelatnosti, • Opsegu ulaganja, • Životnom vijeku projekta, • Procijenjenoj efikasnosti ulaganja i • Drugim elementima koji se javljaju prilikom svakog ulaganja

3. Priprema Poslovnog plana i/ili Investicijske studije • Odluka o ulaganju /Ekonomski pokazatelji učinkovitosti ulaganja / Mjerenje efikasnosti ulaganja kroz: • Metodu razdoblja povrata; • Metodu neto sadašnje vrijednosti projekta; • Metodu interne stope rentabilnosti i • Metodu ocjene likvidnosti investicijskog projekta.

4. Priprema Poslovnog plana i/ili Investicijske studije • Vremenske preferencije / Sadašnja ili buduća vrijednost nekog novčanog iznosa ovisi o: • veličini iznosa novca • duljini razdoblja između sadašnjosti i budućnosti • stopi po kojoj će iznos novca rasti tijekom navedenog razdoblja • Ukamaćivanje / Diskontiranje

5. Poslovni plan / Ukamaćivanje i diskontiranje • Buduća vrijednost za broj razdoblja „n“ i kamatnu stopu „i“ ima oblik: BV = SV1 (1+ i/100)n • Sadašnja vrijednost nekog iznosa iz budućeg razdoblja „n“ pri kamatnoj stopi „i“ ima oblik: SV1 = BVn (1/(1+i/100)n)

6. Financijski pokazatelji poslovne uspješnosti, zaduženosti i likvidnosti / Statička analiza

7. Osnovni podaci potrebni za izradu Poslovnog plana (I) • Opis projekta • Lokacija projekta • Sadržaj planiranih proizvoda i/ili usluga projekta • Razlog i svrha ulaganja • Opće informacije o poduzetniku – investitoru • Odgovorne osobe • Dosadašnje poslovanje • Tržište nabave • Detaljna struktura svih direktnih i indirektnih materijalnih i nematerijalnih troškova • Potreban broj djelatnika, kvalifikacijska struktura, troškovi rada

8. Osnovni podaci potrebni za izradu Poslovnog plana (II) • Tržište prodaje • Opis proizvodnog i/ili uslužnog programa • Količine i cijene planiranih proizvoda i/ili usluga • Opis tehničkog rješenja • Primjena odgovarajuće tehnologije/metodologije koja će se koristiti u proizvodnji dobara i/ili usluga • Struktura ulaganja u osnovna i obrtna sredstva • Visina i dinamika predviđenih ulaganja • Ulaganje u zemljište • Ulaganje u građevinske objekte • Ulaganje u tehnologiju i opremu • Ulaganja u potrebna obrtna sredstva

9. Osnovni podaci potrebni za izradu Poslovnog plana (III) • Tehnička dokumentacija • Projektna dokumentacija • Idejno rješenje • Idejni projekt / Glavni projekt • Troškovnici • Izvori financiranja • Vlastiti izvori financiranja (sredstva investitora) • Tuđi izvori financiranja (bankarski krediti i drugi oblici financiranja od strane kreditnih institucija)

10. Primjer sadržaja “Poslovnog plana ulaganja” – skraćena verzija • S A D R Ž A J • 1.OPĆI PODACI • 2.RAZLOG I SVRHA ULAGANJA • 3.ANALIZA TRŽIŠTA NABAVE • 4.ANALIZA TRŽIŠTA PRODAJE • 5.FINANCIJSKA ANALIZA • 5.1.Sažetak podataka za ekonomsko-financijsku analizu • 5.1.1.Investicijska ulaganja u osnovna i obrtna sredstva • 5.2.Životni vijek projekta • 5.3.Izvori financiranja i obveze prema njima • 5.4.FORMIRANJE UKUPNOG PRIHODA • 5.5.TROŠKOVI POSLOVANJA • 5.5.1.Direktni materijalni troškovi • 5.5.2.Bruto plaće i ostali zajednički troškovi • 5.5.3.Amortizacija i ostatak vrijednosti projekta • 5.5.4.Rashodi financiranja • 5.5.5.Porez na dobit • 5.6.RAČUN DOBITI I GUBITKA • 6.TRŽIŠNA OCJENA PROJEKTA • 6.1.Dinamička ocjena / Ocjena s gledišta pothvata • 6.1.1.Metoda razdoblja povrata investicijskih ulaganja • 6.1.2.Metoda neto sadašnje vrijednosti projekta • 6.1.3.Metoda interne stope rentabilnosti • 6.2.Dinamička ocjena / Ocjena s gledišta projekta • 6.2.1.Metoda razdoblja povrata investicijskih ulaganja • 6.2.2.Metoda neto sadašnje vrijednosti projekta • 6.2.3.Metoda interne stope rentabilnosti • 6.2.4.Ocjena likvidnosti • 7.ZAKLJUČNA OCJENA • 8.PRILOZI

11. Preporučena literatura: • Mr. Kiril Grabowsky: Priručnik za investitore, TEB, Zagreb, 1997. • Dr. Jadranko Bendeković i koautori: Planiranje investicijskih projekata, HBOR i Ekonomski institut, Zagreb, 1993. • Mr. Ante-Željko Batarelo i koautori: Upravljanje investicijama / Vodič za investitore, TEB, Zagreb, 1994. • James C. Van Horne: Financijsko upravljanje i politika, MATE, Zagreb, 1997.

12. Hvala na pažnji! INVESTICIJSKO SAVJETODAVNI CENTAR ISC d.o.o. Hrvatskih branitelja 4c 42000 Varaždin Tel/Fax: +385 42 320 074 Mobitel: +385 91 33 79 093 E-mail: info@isc.hr