1 / 13

IPO НК Роснефть

IPO НК Роснефть. Ключевые параметры сделки. Объем сделки $ 10.6 млрд. Цена размещения $7.55/ акц. При диапазоне $ 5.85- $ 7.85 / акц. Капитализация $78 млрд. Премия к конкурентам по ключевым мультипликаторам от 30% до 100%.

raven-parrish
Download Presentation

IPO НК Роснефть

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. IPO НК Роснефть

  2. Ключевые параметры сделки • Объем сделки $10.6 млрд. • Цена размещения $7.55/акц. • При диапазоне $5.85-$7.85/акц. • Капитализация $78 млрд. • Премия к конкурентам по ключевым мультипликаторам от 30% до 100% Мультипликаторы «Роснефти» и «Лукойла» на момент установления цены (13 июля 2006 г.)

  3. Баланс интересов при IPO • Интересы банков не соответствуют Вашим Инвестор Компания / Продающий акционер Банк

  4. Состояние рынка Динамика индекса РТС в 2006 г. • Настроения меняются быстро • Имейте запасной план • Плохие мультипликаторы – не аргумент Роудшоу ITF Прайсинг

  5. PR • “Greed and Morals at War in Rosneft Float” (The Sunday Times, July 2006) • “Rosneft Float Banks Accused of Aiding ‘State-Sanctioned Theft’” (The Observer, July 2006) • “Rosneft IPO ‘For the People’ Leaves Russians Divided” (The Times, June 2006) • “Russia Economy: Rosneft IPO—High Price, Higher Risks”(Economist Intelligence Unit, June 2006) • “Russian Energy IPO Is a Sucker Bet”(The Washington Post, June 2006) • “Rosneft Float in Troubled Water”(Daily Express, June 2006)

  6. Пре-маркетинг • 8 нон-дил роудшоу (4 с Президентом) • >130 встреч 1-на-1 • Начните рано • Не стесняйтесь отсутствия интереса

  7. Идентификация инвесторов • Ведите свою базу инвесторов • Контролируйте Sales • Используйте процесс выбора депозитария для получения дополнительной информации

  8. Стратегические инвесторы • Кто ? • Зачем ? • Почем ?

  9. Розничные инвесторы • Низкая чувствительность к цене • Улучшение восприятия компании обществом • Сложность организации • Низкий уровень знаний инвесторов

  10. Equity Story • Обеспечьте единый «месседж» • Доверяйте банкам • Советуйтесь с инвесторами и аналитиками • Обеспечьте независимое обоснование • Репетируйте презентации

  11. Работа с аналитиками • Начните на стадии выбора букраннеров • Основные параметры оценки (WACC, TGR и т.д.) • Знайте компанию • Ведите учет восприятия Equity Story • Проверяйте модели • Сделайте хороший сайт-трип • Обеспечьте согласованность KPI на местах

  12. Подготовка Sales • Sales наиболее ангажирован в пользу инвестора • Проведите презентацию для Sales рано • Участвуйте в Teach-in • Проконтролируйте sales-pack

  13. Прайсинг • Банк уже заложил переговорный дисконт • Не перегните палку Инвестор Компания / Продающий акционер Банк

More Related