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Exercice 2009

RÉSULTATS SEMESTRIELS. Exercice 2009. 8 octobre 2009. Activité du premier semestre de l’exercice 2009. 2. Un marché structurellement porteur. Changement dans l’organisation du travail Passage d’une logique industrielle à une logique de service Transformation permanente des métiers

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Exercice 2009

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  1. RÉSULTATS SEMESTRIELS Exercice 2009 8 octobre 2009

  2. Activité du premier semestre de l’exercice 2009 2.

  3. Un marché structurellement porteur • Changement dans l’organisation du travail • Passage d’une logique industrielle à une logique de service • Transformation permanente des métiers • Innovation, nouvelles technologies, etc. • Évolution constante des règles • Compliance, régulation, juridique, fiscale, etc. • Départ à la retraite des seniors • Formation des jeunes • Volonté politique forte 3.

  4. La formation : levier significatif de la croissance économique française 5,4MILLIARDS D’EUROS de chiffre d’affaires réalisé par ces organismes dédiés à la formation professionnelle continue • Sources : Données provisoires, projet de loi de finances 2009, bilan ANI, livre blanc FFP • 1,5 % • DU PIB consacré en France à la formation professionnelle, soit environ 27 Mds€ 76H DE DURÉE MOYENNE DES FORMATIONS dont bénéficie un salarié pour se former dans les entreprises 371 150 FORMATIONS financées au titre du DIF en 2006 par les entreprises, soit 14 % contre 6 % en 2005. Signe que le DIF entre progressivement dans la culture des entreprises 4.

  5. Panel des pratiques et des attentes en termes de formation • 89 % des français estiment indispensable de se former tout au long de la vie • 86 % des salariés considèrent que la formation professionnelle est une source d’épanouissement • 95 % des entreprises de 50 à 249 salariés dispensent des formations et 100 % quand le nombre de salariés est supérieur à 100 • 34 % des salariés ont bénéficié en 2008 de formations en ligne contre 89 % en groupe dans une salle avec un formateur • 47 % demandent un développement des outils de formation « collaboratifs » (blog, forum, wiki…) • 43 % veulent essayer les podcasts et formations sur téléphone mobile (Source : Céreq. Quand la formation continue : repères sur les pratiques de formation des employeurs et des salariés. Février 2009 / Etude de la CCIP. La formation vue par les française. Septembre 2008 / Etude Le Préau-Ofem-CCI de Paris) 5.

  6. Un business model flexible, innovant et performant DEMOS Un réseau d’intervenants externes Une offre large et innovante Un modèle répliquable Un savoir-faire reconnu Une synergie des activités      Offre globale à forte valeur ajoutée Flexibilitéqui permet de s’adapter aux fluctuations de l’activité et réduire les coûts fixes Garantie de qualité :maîtrise de la conception et des processus, évaluation permanente des prestations Adéquation constante aux besoins du marché :évolution régulière du catalogue d’offres Industrialisation des process et potentiel de déploiement international des offres 6.

  7. Leviers principaux de croissance Dans un contexte d’incertitudes qui pèse sur l’économie et les marchés en général, le groupe Demos agit sur plusieurs leviers de croissance : • Un business modèle diversifié • Une offre globale de contenus couvrant tous les secteurs du marché et les modes de transmission du savoir • Un potentiel international des offres, permettant le développement de clients « grands comptes », et le déploiement de projets internationaux • Une stratégie d’investissements maîtrisée pour assurer la croissance récurrente du groupe 7.

  8. Les grands axes de développement Création d’un réseau de clients « Grands Comptes » internationaux Développer les synergies et les compétences intra groupe pour enrichir l’offre et mutualiser les pratiques et ressources mises à disposition des entreprises Développer la complémentarité des process mis en place à l’international Capacité à industrialiser l’offre E-learning Grâce à l’acquisition de la plateforme technologique MOS notamment Production de l’offre standard d’ores et déjà en trois langues Adaptation de l’offre catalogue standard en modules E-learning Développement de l’Outsourcing Prestations rentables Prescriptions permanentes Évaluation, validation et certification des contenus Partenariats avec les universités : Master “Ingénierie de la formation et des systèmes d’emploi” / Université de Toulouse, développement de collaborations pour des cycles diplômants auprès d’universités telles que Complutense (Madrid), Alcalá (Henares) et LSE (Londres) Parcours professionnel : stages en inter, véritables itinéraires pédagogiques élaborés à partir de demandes de professionnalisation exprimées par les clients ; 3 parcours métiers pour le secteur public : acheteur, gestionnaire RH, contrôleur de gestion 8.

  9. Répartition du CA par activité 9.

  10. Formations catalogue • 38,04% du CA consolidé contre 44,16% en 2008, avec plus de 10 000 entreprises clientes • Des mécanismes contrastés selon les territoires : • Bonne résistance en France grâce à la montée en puissance du DIF et le développement de cycles longs avec les parcours diplômants, malgré la réduction de la part des Grands Comptes sur ce segment • Décroissance importante de l’activité en Espagne et au Portugal (liée notamment à des décisions d’investissements d’ordre tactiques) • L’offre la plus complète du marché européen avec plus de 2 200 stages interentreprises animés par 5 000 intervenants experts • Une pluralité d’expertises pour servir des besoins diversifiés avec une offre large et pointue, un contrôle qualité systématique et une capacité d’innovation permanente • Un modèle répliqué à l’international : Chine, Pologne… • Clients : EDF, France Telecom, Schneider, Ucansf, la Poste, … 10.

  11. Solutions sur mesure • 34,15% du CA consolidé sur le semestre avec plus de 2000 entreprises clientes, contre 31,44% en 2008 • Bonne résistance de l’activité notamment en France, au Royaume-Uni, en Allemagne • Forte croissance des ventes aux États-Unis et au Maroc • Un segment d’activité soutenu par le développement de Grands Comptes internationaux, un des leviers de croissance fondamental du groupe • Une expertise de 15 ans, auprès de PME et de multinationales, tous secteurs d’activité confondus (prestations de formations intraentreprises ou dispositifs d’accompagnement) • Des clients prestigieux : AstraZeneca, Schlumberger, MBDA, France Telecom, EDF, Nestlé, Maroc Telecom, BP, Deutsche Bank, … 11.

  12. Institutions internationales • 6% du chiffre d’affaires consolidé sur le semestre, en croissance de 79% par rapport à 2008 • Un marché immense, de l’ordre de 10 Mds $ par an • Un volume de demandes en croissance, à fort potentiel pour Demos (nombreux appels d’offres en cours) et supporté par l’implantation internationale du groupe • Une montée en puissance confirmée des contrats de la Communauté Européenne pour la formation du personnel (29 millions d’euros sur 4 ans, 3 lots sur 4 ans) • Un référencement qualifié auprès des organisations mondiales telles que l’ONU, le FMI… 12.

  13. Prestations de services (1) • 5,61% du chiffre d’affaires consolidé du semestre pour le conseil et l’outsourcing (managed services), contre 4,23% par rapport à 2008 • Un potentiel de développement important : prestation de conseils et consommateur de formations • Conseil : ingénierie de la formation pour accompagner les grands groupes dans le management de leurs ressources humaines dans un environnement complexe et évolutif • Développement de contrats avec le secteur public : • US (Administration Fédérale) • Maroc : accompagnement de 5 Ministères (Tourisme, Artisanat, Modernisation, Intérieur, Jeunesse & Sports • Pologne : Ministères de l’Education, Affaires Etrangères, Développement Régional • France : Ministères de la Défense, Culture, … • Chine : Ministère de l’Economie • Nombreuses demandes pour la mise en place d’universités internes : Ministère de l’Artisanat du Maroc, Vivendi, Webhelp, … 13.

  14. Prestations de services (2) • Outsourcing (managed services) : recours à l’externalisation partielle ou totale de la gestion de la formation afin de recentrer les ressources internes sur les activités à fort potentiel • Une activité qui présente une forte récurrence • Un fort potentiel de prescription de formations • Clients récurrents : AstraZeneca, Schlumberger, MBDA, RBS, Rolls Royce, Merck, Novartis, … 14.

  15. E-learning et outils web (1) • Une activité en légère croissance, représentant 11% du chiffre d’affaires consolidé du groupe • Dans un marché en phase de maturation, un segment à forte croissance potentielle • Une ressource transversale et stratégique pour enrichir l’offre et la rendre accessible à tous, • En termes d’outils : • Simulateur de gestion de projet (STS) • Plateforme Learning Mangement System (MindOnSite) • Content Management System de gestion de la chaine documentaire et de produits e-learning • des outils d’évaluation des compétences et de gestion individualisée en ligne (reporting, tutorat, travail collaboratif) = des outils propriétaires gérés par des équipes dédiées, en France, en Suisse et en Espagne 15.

  16. E-learning et outils web (2) • En termes de contenus : • Des modules E-learning sur mesure (associés à des formations intraentreprise) • Une offre standard sur toutes les formations traditionnelles interentreprises (gestion du temps,…) • 1400 modules sur-étagère standards et adaptables • 80 modules de nouvelle génération disponibles aujourd’hui en 3 langues • Clients : SNCF, Société Générale, EADS, CM CIC, BNP, Crédit Agricole, SFR, Total, Banques Populaires, des collectivités territoriales, Air France, … 16.

  17. Les résultats semestriels 2009 17.

  18. Compte de résultats simplifié (*) chiffre d’affaires consolidé en croissance de 3,6% sur la période, en baisse de 5,5% à périmètre constant 18.

  19. Répartition du CA par zones géographiques En % du CA 19.

  20. Bilan consolidé simplifié 20.

  21. Flux de trésorerie Marge brute d’autofinancement - 2 Variation de BFR Financement - 4,1 Investissement Variation de trésorerie 21.

  22. Synthèse financière • Un chiffre d’affaires en légère croissance sur la période, malgré des difficultés observées sur certains territoires • Des positions maintenues sur l’ensemble des métiers, malgré une baisse de l’activité sur le segment interentreprise • Un résultat d’exploitation en baisse mais positif, obtenu dans un contexte économique international dégradé, et qui intègre un mix produits défavorable • Un bilan sain et renforcé 22.

  23. Perspectives pour le 2ème semestre 2009 23.

  24. Poursuite d’une stratégie orientée sur la croissance • Pour se positionner en acteur fédérateur sur un marché porteur, fragmenté et en voie de concentration • Pour se positionner en acteur référent sur les nouvelles technologies pédagogiques au service des entreprises et des salariés • Pour se positionner en acteur global auprès des clients internationaux qui recherchent désormais des partenaires pour les accompagner en toute cohérence dans leur processus de formation dans tous les pays 24.

  25. Structuration du management et de la gouvernance du groupe • Renforcement de la Direction Générale du Groupe • Nomination d’Emmanuel Courtois à la fonction de Directeur Général Adjoint, en charge de la Direction Financière et des Affaires Juridiques, de la Direction des Ressources Humaines, de la Direction des Systèmes d’Information, des Services Généraux et de la Logistique, ainsi que de la création d’une Administration des Ventes en France • Renforcement du Conseil d’Administration • Nomination de MM. Iain Lovett et Pablo Claver en tant qu’administrateurs, respectivement dirigeants de Hemsley Fraser et de Global Estrategias, les deux principales filiales de Demos • Mise en place d’un comité exécutif • Création de fonctions corporate • Mise en œuvre opérationnelle de la stratégie 25.

  26. Evolution de l’organisation opérationnelle du groupe • Mise en place d’un management matriciel par la création de lignes de business transversales sur les 4 activités principales (catalogue, sur mesure, managed services, e-learning) • Objectifs : • Renforcer le potentiel de développement, notamment international, de chacun des métiers en capitalisant sur une expertise leader d’un territoire donné en la matière • Assister l’ensemble des filiales dans le développement de la ligne concernée • Renforcer l’efficacité et la productivité de Demos sur ces différents métiers • Création de centres d’expertises par métiers : • Formation au management leadership • Formations commerciales, informatiques… par grands domaines de formations • Formations financières • Formation d’une équipe de vente Grands Comptes internationaux 26.

  27. Rationalisation de la structure de coûts • Réorganisation et mutualisation des ressources informatiques au niveau du groupe, pour une meilleure maîtrise des dépenses courantes • Optimisation du poste honoraires des formateurs dans toutes les structures du groupe • Optimisation de l’organisation et des process opérationnels en France essentiellement • Restructuration des filiales espagnole, allemande et anglaise • Fusion/rapprochement opérationnel de CSE (filiale historique) et Hemsley Fraser au Royaume-Uni 27.

  28. Renforcement des ressources financières • Succès de l’émission des OBSAAR • Émission d’un emprunt de 14,5 millions d’euros représenté par 14 500 obligations à bon de souscription et/ou d’achat d’actions remboursables (« OBSAAR ») d’une valeur nominale unitaire de 1000 euros, réalisée avec succès • Attribution gratuite de 376 773 BSAAR autonomes à l’ensemble de ses actionnaires, à raison de 1 BSAAR Autonome pour 15 actions existantes • Flexibilité financière supplémentaire • Financer les compléments de prix liés aux acquisitions récentes • Poursuivre des opportunités de développement stratégique (international et/ou segment innovants) • Refinancer et allonger la maturité de la dette existante 28.

  29. Conclusion • Le potentiel du marché de la formation reste le même et est attendu en croissance • Demos garde le cap et se développe sur la base de la même stratégie • L’atout de la diversification géographique, métiers, marchés montre la pertinence et la réactivité du modèle Demos • Dans un environnement à moindre visibilité, poursuite de l’optimisation de la structure des coûts, amélioration des marges via une bonne maîtrise des honoraires versés aux intervenants externes 29.

  30. QUESTIONS & REPONSES 30.

  31. Actionnariat au 30 septembre 2009 31.

  32. Vie boursière • Données boursières au 30/09/2009 • Coté sur Alternext d’Euronext Paris • Nombre d’actions : 5 650 876 • Cours de l’action : 12,01 € • Capitalisation boursière : 67,86 M€ • + haut depuis l’IPO : 27,30 € • + bas depuis l’IPO : 9,60 € 32.

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