이엠테크닉스에서 홈캐스트로 D-STB 시장 분석 2003 년 실적과 분석 2004 년 성장전략 Vision 2006 Appendix

2. 이엠테크닉스에서 홈캐스트로 • D-STB 시장 분석 • 2003년 실적과 분석 • 2004년 성장전략 • Vision 2006 • Appendix

3. 이엠테크닉스에서 홈캐스트로 • 회사개요 • 사명 및 CI 변경 목적 • Corporate Identity • 새로운 사명 및 CI • 주요경영진 및 경영철학 • 매출구조

4. 11.8% (단위:백만원) 13.3 % 8.9 % 영업이익율 1-1. 회사개요 설립 3년만에 매출 700억을 돌파한 디지털 셋톱박스 전문업체 전세계 주요 수신제한시스템(CAS) 8개중 6개를 획득한 높은 기술력 보유기업 고부가제품의 비중확대 및 자가브랜드 마케팅등 제2의 도약을 준비하고 있는 기업

5. 목적 및 일정 브랜드등록 진행 현황 • 사명은 자가브랜드인 홈캐스트로 변경 • 사명과 자가브랜드 일원화 운영 • 향후 사업영역 확대에 따라 사업별 별도의 • 브랜드 필요시 Sub Brand 운영 • 2004년 3월 12일 주주총회 승인 • 주식시장에서는 2004년 4월 9일 부터 변경 • 등록 • 국내 상표출원 진행 • 해외는 독일, 이탈리아, 프랑스, 스페인 • 베네룩스, UAE, 사우디아라비아,이집트 • 중국, 미국등 12개국에 상표출원 진행 • 마케팅 전략에 의거 스웨덴, 모로코, 영국 • 러시아등으로 출원 대상국 확대 추진 기업이미지 광고의 지속적 시행 글로벌 멀티미디어 전문기업으로의 도약 1-2. 사명 및 CI변경 목적 본격적인 자가브랜드 마케팅을 위한 초석

6. 소비자 편익 중심 (Customer Oriented) Human Oriented 기술중심 (Technology Oriented) 무한한 가능성 (Future Oriented) High Technology Venture Spirit Digital Human Technology for Smart Home (고객지향적인 작지만 강한 기술력의 디지털멀티미디어 전문기업) 1-3. Corporate Identity

7. 홈캐스트의 CI Design은 Interactive Media의 시작을 의미하는PLAY( ▷ )를 기본 모티브로 출발하였습니다. 5개의 Digital Pixel은 새롭고 다양한 미디어 커뮤니케이션을 나타내고 있으며, 홈캐스트를 통한 생활의 즐거움과 만족, 五感(오감)을 상징합니다. 1-4. 새로운 사명 및 CI

8. 주요 경영진 경영철학 1-5. 주요 경영진 및 경영철학 고객감동 주주행복 종업원신바람

9. FTA 군 eM-100 CAS 군 eM-400, Sky Life 등 CI 군 eM-200, eM-210 PVR Personal Video Recorder (eM-300) 내장된 HDD로 디지털 방송 녹화/재생 기타 다수 위성신호 탐색/수신 Positioner 지상파 디지털방송 수신기 DVB-T 1-6. 매출구조 (2003년 매출액 기준)

10. D-STB 시장 분석 • 시장구조 • 세계 및 국내 D-STB시장

11. 판매방식에 따른 구조 지역별 시장 • 유럽 • 북미 사업자시장 (Operator Market) 소비자시장 (Open Market) • 아시아 • 중동 및 • 북아프리카 2-1. 시장구조 (자료:미래에셋증권 2003) (자료:미래에셋증권 2003) • 사업자시장은 D-STB 제조사가 방송사에 공급 • 사업자시장은 소비자시장에 비해 상대적으로 안정적 • 향후 Semi-Closed Market으로의 전환 가능성으로 • 브랜드 가치의 영향력이 증대될 전망 • 미국시장은 아날로그 케이블비중이 다른 지역에 비하여 • 높으므로 케이블방송이 디지털방송으로 전환되면서 • 본격적인 성장 시현중 • 유럽시장은 85%이상이 Operator Market임 • 아시아시장은 성장잠재력이 큰 시장으로 중국, 인도 • 인도네시아등의 높은 성장 예상 • 중동 및 북아프리카시장은 Open Market이 전체의 80% • 이상을 차지 • 소비자시장은 현지 유통업체를 통해 소비자에 판매

12. 2005년까지 평균 23.5% 성장전망 기타 (백만대) <세계 D-STB 시장전망> 지상파 케이블 위성 92.7 75.0 60.8 49.1 <국내 D-STB 시장전망> [자료:Gartner Dataquest 2001] 2-2. 세계 및 국내 D-STB시장 • 전세계 D-STB 보급율 20%미만으로 추정 • 북미, 아시아 시장의 높은 성장 예상 • Operator 재정난으로 Semi-Closed market 의 급성장 • 국내 위성방송(Sky Life)의 성장 • CATV 디지털 전환 예정으로 시장 확대 전망 • EBS 수능 교육방송으로 PVR에 대한 특수 수요 기대

13. 2003년 실적과 분석 • 매출 및 손익실적 • 실적분석 • 경쟁회사 실적비교 • 재무성과

14. 전년 동기 대비 ’03년 매출 38.8% , 영업이익 23.6% 증가 2003년 매출 및 손익 실적 (백만원) 2002 2003 77,041 9,110 55,511 7,372 2002년 2003년 2002년 2003년 매 출 영업이익 3-1. 매출 및 손익실적 (백만원)

15. 1,2분기 고성장 지속, 3분기 실적부진, 4분기 회복국면 매출액 • 1분기와 2분기 매출액은 중동 및 북아프리카 지역의 수요증가로 고성장 지속(전년동기대비 1분기 54.6%증가, 2분기 54.1%증가) • 3분기는 계절적인 비수기 영향과 중국산 제품과의 과당경쟁으로 실적부진 • 4분기는 계절적 성수기와 신규거래선 발굴에 힘입어 225억 매출로 전년 동기 대비 37.3% 증가 • 중동 및 북아프리카시장에서의 경쟁 심화 • 저가시장(FTA, CI)에서는 중국 제품과 경쟁, 고가시장(CAS, PVR)에서는 국내 및 유럽 업체들과 경쟁 영업이익 261 225 178 106 38 30 19 4 ‘03.4Q ‘03.3Q ‘03.1Q ‘03.2Q 3-2. 실적분석

16. 경쟁회사 대비 안정적 고수익 실현 매출액 증가율 영업이익율 홈캐스트 홈캐스트 38.8% 11.8% 1.7% 휴맥스 현대디지탈테크 휴맥스 현대디지탈테크 0.5% -12.1% 12.0% -15.5% 0.6% 한단정보통신 한단정보통신 3-3. 경쟁회사 실적 비교 * 영업이익율은 2003년 기준 * 매출액 증가율은 2002년대비 2003년 증가율

17. 성장성 수익성 안정성 (단위:%) (단위:백만원) (단위:%) 287.6 77,041 285.1 226.9 55,511 유동비율 64.6 73.9 16,379 34.9 부채비율 ‘01 ‘02 ‘03 • 뛰어난 성장성 • - 03년 매출액 770억 으로 • 전년대비 38.8%증가 • 높은 수익성 유지 • - 최근 2년간 10% 이상의 영업 • 이익률 유지 • 우수한 재무안정성 보유 • - 2003년 부채비율 34.9% • - 높은 유동비율 유지 3-4. 재무성과 영업이익율

18. 2004년 성장전략 • 지속적인 R&D투자로 기술경쟁력 제고 • 적극적인 브랜드 마케팅으로 매출지역 다변화 • 고부가제품의 비중 확대

19. 고부가 D-STB 개발에 필요한 3대 핵심 기반기술확보 Middleware Device Driver Porting CAS 기술 • NDS core 기술력 확보 • MHP 기술력 확보 • Web Box등 향후 인터넷 관련 제품 개발에 유리 • STB와 PC간 데이터 송수신 • 본 기술에 채택된 FAT32를 지원하는 STB는 당사의 핵심 경쟁우위 요소 • 향후 성장관련 핵심기술인 CAS 6개 보유로 휴맥스(8개)에 이어 최다 보유 • D-STB 메이커의 기술경쟁력의 척도로 Operator market 진입에 절대 유리 R&D POWER R&D 투자 현황 4-1. 지속적인 R&D 투자로 기술경쟁력 제고 2004년 4월 10일 현재 연구인력 비중은 전체 76명 중 33명으로 43% 차지 주요 인력 대부분이 삼성전기, 삼성전자, 휴맥스 등에 서 D-STB 관련 풍부한 개발 경력 보유

20. 핵심기술 로드맵 4-1. 지속적인 R&D 투자로 기술경쟁력 제고

21. 수출시장다변화 • 기존 시장의 안정적 강화 및 질적 변화 • STB의 본산인 유럽으로 중심 이동 • Global Network 구축 3,300 중동,북아프리카 (단위:억원) 아시아,미주 유럽 792 24% 2,200 26% 858 36% 792 24% 1,100 24% 528 770 506 1,650 46% 50% 485 63% 264 40% 24% 880 40% 200 26% 30% 330 85 11% 2003년 2004년 2005년 2006년 4-2. 적극적인 브랜드마케팅으로 매출지역 다변화

22. 유명 브랜드(톰슨등)를 통한 사업자 개발 • 고부가가치 제품 개발 가속화 (Two Tuner PVR, HD Box등) • CAS Embedded 제품의 비중확대 자가브랜드 수출 및 OEM 수출비중 전망 단위 : 백만 US$ • 350 US$ 150 (자가Brand수출) (OEM수출) • 300 50% • 250 50% US$ 80 • 200 40% • 150 US$ 3 US$ 20 • 100 50% US$ 150 20% 5% 50% 60% 80% 60% US$ 120 US$ 81 • 50 80% US$ 62 95% 2003년 2004년 2005년 2006년 • 0 4-3. 고부가가치 제품 확대

23. VISION 2006 • SWOT 분석과 대응전략 • VISION 2006 • 2004년 전망

24. SWOT 분석 대응전략 • Brand Power • 중동 및 북아프리카 시장에 매출 편중 Operator Market 공략 • 해당분야의 풍부한 경험을 보유한 R&D 및 관리인력 확보 • CAS 기술 선도로 성장잠재력 확보 • 생산의 외부화로 효율 증대 (R&D 전문기업) • 매출중심을 Operator Market으로 이동 안정적/ 지속적 성장의 엔진확보 W S - 성공적인 핵심기술 확보로 안정적 사업기반 구축 권역별 현지화 전략 • 현지 지사 또는 Joint Venture 설립 • 장기적으로 중국, 동유럽에 생산기지 확보 Brand Marketing • 디지털방송 및 관련 산업의 성장성 • 중국 등 아시아시장 성장 • 국내 CATV 디지털 전환 예정 • 북미 Digital Open CATV 시장의 대두 • EBS 수능교육방송 개시 • 수출시장에서 자가Brand 마케팅으로 브랜드 가치 제고 • 현지 프로모션 실시 T O • 중국 D-STB 시장의 성장은 최대의 기회인 동시에 위기 • 고속성장과 조직확대에 따른 관리혁신의 필요성 시장 다변화 전략 • 유럽 및 아시아 시장 공략 5-1. SWOT분석과 대응전략

25. 고부가 D-STB의Global Leader Production • 장기적으로 유럽, 중국등으로 현지 생산기지 확보 2006 • CAS 제품 및 고부가 STB 군 • Brand Power 강화 Marketing Product & Production R&D • 자가브랜드 마케팅으로 부가가치 제고 • Open/Closed market 간 균형 • 지역별 거점 확보(독일, UAE, 중국, 동남아 및 북아프리카등) Digital Multimedia 관련분야 세계최고의 R&D 전문기업을 지향 Finance 국내 D-STB업계기술력 선도 재무안정성확보와주주이익 극대화위한 투명경영 • 영업기반 국제화 • 과감한 R&D투자와Global Standard 경영 추구 • FTA 및 CI • 낮은 Brand 인지도 • open market에 중점 • 재무안정성확보위한 노력 Management & Finance 5-2. VISION 2006

26. 2004년 매출 및 손익 계획 전망근거 2003년 (백만원) • 중국 및 동남아 시장에서의 수요 증가 • 2004년 5월부터 자가브랜드 영업활동 개시 • 2004년 매출은 고부가가치 제품의 매출 확대와 • 원가절감을 통한 가격 경쟁력 확보로 전년대비 • 42.8% 증가 전망 • 2004년 영업이익은 2003년 수준인 90억 예상 2004년(E) 110,000 77,041 9,110 9,000 2003년 2004년(E) 2003년 2004년(E) 매 출 영업이익 5-3. 2004년 전망

27. Appendix • 경쟁회사 실적 요약

28. 경쟁회사 대비 양호한 실적 6-1. 경쟁회사 실적 요약 (단위 : 백만원)

29. 감사합니다