“ Lồng ghép tài chính của Dự án điện gió vào mô hình kinh doanh của ngân hàng”

1. “ Lồng ghép tài chính của Dự án điện gió vào mô hình kinh doanh của ngân hàng” Hội thảo Nâng cao năng lực của Dự án PEP, 29.10.2012 Dipl.-Ing. H. Eimannsberger X:\541\Berichtswesen und Öffentlichkeitsarbeit\Vorträge\Hans Eimannsberger\

2. Agenda • Ngân hàng đầu tư (Investitionsbank) vùng Schleswig-Holstein và Cơ quan năng lượng • Các liên kết đến những lĩnh vực tài chính • Ngân hàng xây dựng tổ chức và năng lực cho việc cung cấp tài chính các Dự án điện gió như thế nào • Vai trò của tư vấn bên ngoài trong việc đánh giá kỹ thuật Dự án • Tóm tắt

3. Vùng Schleswig-Holstein trong cộng đồng Châu Âu và CHLB Đức

4. Ngân hàng đầu tư (Investitionsbank) vùng Schleswig-Holstein (IB) • Ngân hàng phát triển chính của vùng Schleswig-Holstein có vai trò chủ chốt trong việc cung cấp các hỗ trợ tài chính nhằm đẩy mạnh phát triển và tăng trưởng của vùng • Bảng cân đối kế toán, tổng cộng 18,1 Mrd. € • Giá trị các ngành kinh doanh mới: 2,1 Mrd. € • 494 nhân viên • Cơ quan Năng lượng • Tham gia hỗ trợ tài chính cho: 480 tua bin gió (102 trại gió) với tổng công suất lắp đặt vào khoảng 585 mw; tổng mức đầu tư: 692 million € 76 hệ thống PV với tổng công suất lắp đặt khoảng 95 mw; tổng mức đầu tư: 248 million € 107 hệ thống Biogas-Systems với tổng công suất lắp đặt khoảng 66 mw; tổng mức đầu tư: 250 million € 4

5. Sơ đồ tổ chức của Tài chính về NLTT Firmenkunden Beratung / Finanzierung Tài chính doanh nghiệp Tư vấn / Tài chính Firmenkunden Finanzierung Cung cấp tài chính cho doanh nghiệp Firmenkunden Eigenkapital-produkte Tài chính doanh nghiệp/ tài sản Förderlotsen Chương trình khuyến mại thí điểm Ban Giám đốc Erk Westermann-Lammers Giám đốc điều hành Dr. Michael Adamska Phát triển tổ chức (Unternehmens-entwicklung) Tài chính bất động sản(Immobilienkunden) Tài chính doanh nghiệp(Firmenkunden) Tài chính lĩnh vực công (Kommunalkunden) Hợp tác vùng với Châu Âu(Europäische Territoriale Zusammenarbeit) … IB Châu Âu IB.Europa Quỹ Liên bang / tổ chức tín dụng Bundesförderung / Kreditinstitute 5

6. Cơ quan Năng lượng: Lịch sử phát triển Năm 1991 CơquanNănglượngcủangânhàngđầutưvùng Schleswig-Holstein đượcthànhlập Mụctiêu Triểnkhaicác ý tưởngvềNănglượngcủa Bang Xúctiếnviệcbảovệmôitrường Sửdụngnănglượnghợplývàkinhtế Tăngcườngviệcsửdụngcácnguồnnănglượngtáitạo Nguồnnhânlực 15 kỹsưvớinhiềuchuyênmônkhácnhaunhưnôngnghiệp, địalý, vv. Chúgiải TạiĐứccó 28 cơquanvềnănglượng. Nhiệmvụchínhcủacáccơquannàylàtăngcườngviệcsửdụng NLTT, cácdựánvề TKNL vàsửdụng NL hiệuquả. Cáccơquannàyđượcchínhquyền bang hay cácDựánhoặcngânhàngtàitrợhoạtđộng 6

7. Cơ quan Năng lượng: Lĩnh vực tư vấn • Tư vấn trung lập và quản lý Dự án trong các lĩnh vực sau: • Quản lý năng lượng/ Kiểm soát năng lượng • Tân trang toà nhà (ý tưởng, lựa chọn thiết kế, thực hiện) • Hợp đồng/Tài chính • Sản xuất năng lượng kinh tế (kết hợp nhiệt và điện) • Sử dụng NLTT (gió, sinh khối, địa nhiệt, mặt trời) • Đấu thầu cung cấp năng lượng • Năng lượng hiệu quả cho công nghiệp và doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) • Chuẩn bị kiến thức cho người cho vay, các nhà tài chính Dự án và chủ bất động sản

8. Các liên kết đến những lĩnh vực tài chính Tài chính cho Dự án công nghiệp Tài chính cho Dự án NLTT • Cơ sở hạ tầng công • PPP • Công nghiệp • Hậu cần • Nước / Nước thải • Năng lượng gió • Năng lượng mặt trời • Sinh khối • Khí sinh học • Năng lượng địa nhiệt Tập hợp các Dự án tài chính

9. Cơ cấu tài chính cho NLTT (1) Tài chính thương mại • Cơ sở tài trợ • Uy tín của người đi vay • Hỗ trợ trọn gói cho người đi vay • Thuật ngữ tài chính • Thời gian cho vay (runtime*)trung và dài hạn • Lợi nhuận theo uy tín • các thoả thuận tín dụng chuẩn • đánh giá tín dụng thông thường Tài chính Dự án • Cơ sở tài chính • Dòng tiền Dự án • Không/giới hạn hỗ trợ của người cho vay • Thuật ngữ tài chính • Thời gian cho vay dài hạn • Lợi nhuận theo rủi ro Dự án • Hồ sơ hoàn chỉnh (thoả thuận cho vay và thoả thuận phụ khác) • Tư vấn độc lập (kỹ thuật, luật, bảo hiểm) *) Thời gian cho vay dài hạn là từ 15 đến 20 năm

10. Cơ cấu tài chính cho NLTT (2) Ngân hàng gió, kỹ thuật, pháp lý, bảo hiểm, tư vấn Lãi suất và hoàn trả Tiền vay Công ty có Dự án Offtake Agmt. offtaker Giấy phép Hợp đồng Phê duyệt thông thường/ địa phương Nhà SX tuabin gió Tài sản Cổ tức Hợp đồng O&M Các nhà thầu tổng hợp Người vận hành Người cung cấp tài sản

11. Nhà đầu tư là ai? • Các công ty mua bán điện là nhà đầu tư trong lĩnh vực NLTT • Không phải lúc nào cũng là “người khởi đầu sớm” • Chủ yếu là tài chính doanh nghiệp, nhu cầu ngày càng tăng cho tài chính dự án • Khuynh hướng: công nợ tăng và áp lực từ các tổ chức xếp hạng • Dễ dàng tiếp cận các nguồn vốn bên ngoài • Tỷ suất hoàn vốn trên tài sản (ROE) mong đợi là 2 - 15% p.a. + • Nhà phát triển Dự án độc lập/nhà đầu tư từ các tổ chức/các nhà sản xuất không hoàn toàn • Người lập nên tốc độ trong thị trường NLTT • Chiến lược “Cắt và dán” tại các quốc gia bắt đầu khuyến khích phát triển NLTT • Tài chính Dự án chủ yếu cần thiết • Tỷ suất hoàn vốn trên tài sản (ROE) mong đợi là khoảng 10%+/- nếu Dự án co dòng tiền ổn định

12. Các ngân hàng và các tổ chức tài chính cần chú ý các vấn đề nào? • Điều khoản ổn định và an toàn • Cần thiết cho các nhà đầu tư, ngành công nghiệp và tổ chức tài chính • Quy định về giá FITs, khuyến khích dựa trên giấy chứng nhận, ưu đãi thuế và đấu thầu • Quy trình cấp phép quốc gia và vùng • Có thể tính được/Không thể tính được; • Nhanh chóng và minh bạch hay quan liêu • Các giả thiết “kỹ thuật” địa phương • Các yếu tố khác: tốc độ gió, khoảng thời gian nắng, tiếp cận bền vững đến nguồn biomass..vv.. • Công nghệ • Đã được kiểm nghiệm thưc tế hay công nghệ mới, • Chi phí dịch vụ bảo trì theo MWh • Xếp hạng uy tín/ổn định chính trị của quốc gia • Các tiêu chuẩn cũng một lần nữa như ở Châu Âu

13. Các hạng mục chính cần được các ngân hàng hay tổ chức tài chính kiểm tra • Phân tích thống kê các nghiên cứu về gió, kiểm chứng thông qua cơ sở dữ liệu riêng • kiểm tra luật kiểm soát liên bang (BlmSchG), đặc biệt là đánh giá kinh tế về nghiêm cấm trong vận hành (cho các lĩnh vực như tiếng ồn, bóng râm, chăm sóc bảo vệ động vật) • đánh giá các rủi ro về mặt pháp lý liên quan đến quy trình khiếu kiện và tranh cãi • đánh giá các rủi ro về mặt kỹ thuật liên quan đến loại tuabin gió (vấn đề về các mẫu SDL) • Đánh giá việc thực hiện cam kết dài hạn của đối tác dự án (ví dụ như hợp đồng bảo dưỡng trọn gói) • hoàn tất thoả thuận về giấy phép; thoả thuận cho thuê hợp lý • ý tưởng về nối lưới, đặc biệt là kết nối vào trạm biến áp của bên thứ 3 • phân phối doanh thu và kế toán doanh thu • nhân lực cần cho giai đoạn bắt đầu: khoảng 10 người

14. Tác động của thay đổi Các hạng mục cần thiết kiểm tra trong dịch vụ cung cấp vốn bao gồm: ảnh hưởng • dự báo về thu nhập đến từ năng lượng theo địa điểm +++ • Giá FITs (ví dụ như SDL* ) +++ • vượt chi phí đầu tư ++ • thay đổi động của lãi suất thị trường vốn + • tính động của chi phí vận hành kỹ thuật của các nhàm máy điện + • bóng râm / âm thanh / quần thể động vật + Các rủi ro về vốn của dự án sẽ được giảm thiểu từ cách nhìn của người cung cấp vốn tuy nhiên lúc nào cũng tiềm tàng rủi ro về lập kế hoạch

15. Quy trình tài chính dự án thể hiện dưới dạng giản đồ Nhận dạng và tính khả thi Cơ cấu tài chính Các thỏa thuận tài chính Đóng Hợp đồng tài chính Phân tích rủi ro Cung cấp ngân sách vốn Lập Dự án Xác định các lựa chọn tài chính Cơ cấu tài chính Liên hệ với đối tác cung cấp tài chính tối ưu hoá cơ cấu tài chính và dự án Lập hợp đồng Thẩm định Mô hình tài chính / Mô hình kiểm toán Phân tích tính nhạy và kịch bản Lập kế hoạch thuế Bản ghi nhớ thông tin Xác định các tiêu chuẫn trong sắp xếp và bảo hiểm tối ưu hoá các điều kiện tài chính do môi trường cạnh tranh đánh giá cam kết tài chính Bản cam kết Điều phối việc thẩm định Thương lượng về điều kiện và Hợp đồng vay vốn accompanying of project until the achievement of pay out conditions Theo dõi dự án cho đến khi đạt được các điều kiện về thanh toán Tái tục cho vay

16. Tư vấn bên ngoài đóng vai trò như thế nào trong đánh giá kỹ thuật dự án? Tư vấn pháp lý Tư vấn pháp lý Nhà đầu tư Tư vấn thuế Kiểm toán mô hình Sắp xếp ngân hàng Tư vấn kỹ thuật Kỹ sư độc lập Tư vấn tài chính Danh mục ngân hàng Tư vấn bảo hiêm Tư vấn bảo hiểm Một số chuyên gia bên ngoài cũng tham gia vào quá trình lập và sắp xếp tài chính cho Dự án. Trong ngành NLTT, sự phức tạp này đòi hỏi những thách thức mới mà có thể được điều phối bởi một chuyên gia tư vấn tài chính bên ngoài để sắp xếp điều phối và giám sát cả quy trình 16

17. Đầu tư toàn cầu vào lĩnh vực NLTT Tỷ USD Đầu tư toàn cầu vào ngành NLTT (Tỷ USD) Nguồn: UNEP/SEFI/New Energy Finance 2007

18. Tóm tắt • Cung cấp tài chính cho các Dự án điện gió của ngân hàng đều liên quan đến rủi ro • Các ngân hàng cần xây dựng kiến thức cho riêng mình càng nhanh càng tốt để có thể đứng độc lập với tư vấn bên ngoài và có thể đọc và hiểu các văn bản quan trọng • Tư vấn độc lập luôn luôn cần thiết bởi ngân hàng không thể cung cấp các kiến thức chuyên biệt về kỹ thuật. • Tuy nhiên ngày càng có nhiều Dự án điện gió và điều này mang lại thêm thu nhập cho ngân hàng • Tại vùng Schleswig-Holstein không hề có bất kỳ cam kết rủi ro nào

19. Xin chân thành cám ơn! Hans Eimannsberger Head of energy agency Tel. (04 31) 99 05 - 36 60 hans.eimannsberger@ib-sh.de Investitionsbank Schleswig-Holstein, Fleethörn 29 - 31, 24103 Kiel Fax: (04 31) 9905 - 36 52, www.ib-sh.de