Impacto de IFRS en las reservas técnicas diciembre 2009

Actualizado al 5 de Noviembre 2007 Impacto de IFRS en las reservas técnicas diciembre 2009

Importante Los contenidos incluidos en esta presentación no se pueden entender sin los comentarios orales que las desarrollan. Esta presentación refleja el análisis actual de Ernst & Young sobre los temas tratados. Este análisis podría variar en el futuro, dependiendo del desarrollo de la normativa y de las interpretaciones. En la presentación se analizan temas genéricos de la industria. Nuestras posiciones podrían ser distintas dependiendo de las situaciones específicas de su empresa u organización.

Tipos de Reservas en el mercado chileno Tipos de Reservas Reserva riesgo en curso: Primas de contratos de seguros de corto plazo, PRNNG. Reserva matemática: Primas de contrato de seguros de largo plazo. Aplicables solo al II grupo. Reserva de siniestros: Siniestros en proceso, pendientes de pago, y ocurridos y no reportados. Reserva adicional a la de riesgo en curso: Riesgos cuya siniestralidad es poco conocida, altamente fluctuante, cíclica o catastrófica, o la que puede exigir el Regulador por riesgo de mercado de inversiones TSA.

Tipos de Reservas en el mercado chileno Tipos de Reservas • Reserva de descalce: Por los riesgos originados en el descalce de plazo, tasa de interés, moneda e instrumentos de inversión, entre los activos y pasivos de la compañía. Aplicables solo al II grupo. • Reserva de valor del fondo: En la parte que corresponda a las obligaciones generadas por las cuentas de inversión. Aplicables solo al II grupo. • Reservas Previsionales: Rentas vitalicias. Aplicables solo al II grupo. • Reserva de primas: Prima por pagar a reaseguradores

Introducción al proceso de convergenciadescripción de IFRS 4 Fase I • IFRS 4 Fase I, permite a las compañías mantener sus políticas contables preexistentes. • No permite pasivos de seguros de pólizas que no estén vigentes • Se debe efectuar una prueba de adecuación de pasivos • No se compensan activos y pasivos por reaseguros • Se deben clasificar los contratos de seguros

¿Qué se está pensando a nivel de las comisiones? • Para las cuentas distintas a reservas técnicas, se estarían emitiendo un conjunto de guías de aplicación sugeridas respecto a las interpretaciones que se obtuvieron de las comisiones de IFRS integradas por los Reguladores, Auditores Externos y Compañías de Seguros. • Para los activos financieros se anticiparía la aplicación de IFRS9 en aspectos de medición. • Para las Reservas Técnicas se optaría por una norma local ajustada que recoge parte de las conclusiones de las comisiones y parte de asesorías externas específicas del tema, para hacer más acorde la transición a IFRS.

¿Qué se está pensando a nivel de las comisiones? • Mientras no se cuente con requerimientos de solvencia basados en riesgo, la aplicación del régimen de solvencia y en especial los requerimientos de capital, se adaptarán al nuevo esquema IFRS a través de ajustes extracontables, a objeto de mantener la aplicación consistente del actual requerimiento de solvencia.

Resumen de las nuevas normas en proceso de discusión Reservas Técnicas Brutas sin efecto del Reaseguro. • 100% de las obligaciones por la venta de los seguros y a informar en forma separada los activos que se generen por el contrato de reaseguro. La constitución de este activo estará sujeto a deterioro. • Reserva técnica de primas por pagar a reaseguradores, ya no tendrá el carácter de reserva técnica.

Resumen de las nuevas normas en proceso de discusión Reserva de riesgo en curso y costos de adquisición. • La Reserva se computará sobre la prima bruta de reaseguro por la proporción de prima no ganada. • Los costos de adquisición: acelerar reconocimiento de ingreso neto.

Resumen de las nuevas normas en proceso de discusión Comisión de Reaseguro. • Comisión de cargo del reasegurador por compensación por los costos de adquisición y explotación y relacionado con la cobertura de reaseguro, se tratará como un “ingreso diferido”. • Dicho Ingreso se diferirá en forma proporcional a la cobertura de reaseguro.

Resumen de las nuevas normas en proceso de discusión Reserva de Siniestros Ocurridos y No Reportados. • A diferencia del método actual simplificado, se acepta método de los triángulos para la determinación de esta reserva en aquellos casos en los que se cuente con suficiencia de masa crítica para el análisis.

Resumen de las nuevas normas en proceso de discusión Reservas extraordinarias y catastróficas. • Reserva para futuros reclamos y reserva de exceso de siniestralidad del SOAP: Corresponde al 5% producción anual, liberado en dos años. Sería eliminada. • Reserva extraordinaria de garantía y responsabilidad civil. Reserva acumulativa hasta un 50% de la RRC y no se puede liberar antes de un año de terminada la cobertura del seguro. Sería eliminada. • Reserva catastrófica de terremoto. Se determina teniendo como base los montos asegurados retenidos en seguros otorgados que cubren el riesgo de terremoto. No se encontraría recogida esta reserva en la RRC ni en el TSP por lo que se mantendría con algunos cambios.

Resumen de las nuevas normas en proceso de discusión Test de Adecuación de Pasivos (TAP). • Se evaluará, en cada cierre del período sobre el cual se informa, la suficiencia de los pasivos por seguros que haya reconocido, utilizando las estimaciones actuales de los flujos de efectivo futuros procedentes de sus contratos de seguro. Si la evaluación mostrara que el valor de sus pasivos no es adecuado, el monto total del déficit se reconocerá como pérdida. • Criterios o principios básicos serían regulados por la SVS. La aseguradora, pudiera considerar necesario la aplicación de test adicionales, los que deberían ser aprobados previamente por la SVS.

Resumen de las nuevas normas en proceso de discusión Reservas matemáticas • Tablas de Mortalidad M-95: • Podría ser actualizada • Posibilidad de utilizar Tablas Propias • Tasa de descuento: probabilidad que la determine el Regulador.

Resumen de las nuevas normas en proceso de discusión Seguros CUI. • Separación Componente de Depósito. Se estima que esta es una materia que deberá regularse de modo que se aplique un criterio homogéneo para tratar los seguros CUI.

Resumen de las nuevas normas en proceso de discusión Seguros CUI. De acuerdo a la señalado precedentemente, se observan en principio dos formas de tratar los seguros CUI en el contexto IFRS: • Separación del componente de depósito, valoración de la RVF como pasivo financiero según NIC 39, eliminación de la reserva de descalce, recogiéndose el riesgo financiero de descalce y las eventuales garantías entregadas a los asegurados (ejemplo rentabilidades mínimas garantizadas) como un pasivo financiero bajo un tratamiento acorde a la NIC 39 (por ejemplo a través del concepto de derivados implícitos para las garantías). • Mantención del esquema actual, esto es no separación del componente de depósito el que seguiría tratándose como una obligación de seguro (reserva técnica) y consideración del ahorro como prima. En este esquema operaría IFRS 4 en el sentido de mantener las normas actuales de constitución de las RT. Bajo este mismo concepto se podría mantener la actual reserva de descalce o eventualmente ser reemplazada por un Test de Adecuación de Pasivos que recoja este riesgo, aspecto que en todo caso también sería regulado por la SVS.

Resumen de las nuevas normas en proceso de discusión Rentas Vitalicias. No hay claridad en el tema. Complejidades: • Las tablas de mortalidad RV85, MI85 y B85, fueron reemplazadas en el año 2005 y 2008 por las RV2004, MI2006 y B2006. Dicho incremento se reconoce en forma gradual con cargo a una reserva patrimonial. • Las Inversiones de renta fija que respaldan esta reservas se valorizan a costo amortizado. En IFRS se clasificarían como Disponibles para la venta produciendo una asimetría contable.

Resumen de las nuevas normas en proceso de discusión Rentas Vitalicias. • Aplicar en forma anticipada la IFRS 9: Inversiones que respaldan rentas vitalicias, podrían ser valorizadas a costo amortizado, con esto no existiría asimetría contable y permitiría valorizar las reservas a una tasa única para todo el mercado asegurador a la fecha de emisión. • El stock de pólizas se rebautizaría a la tasa implícita de la reserva financiera a la fecha de la eliminación. • Sin embargo podría existir una excepción a los criterios de IFRS por la Gradualidad.

IFRS 4 FASE II Agenda inicial esperada para la aplicación de la FASE II, en Europa

IFRS 4 FASE II Agenda esperada a la fecha para la aplicación de la FASE II, en Europa

IFRS 4 FASE II

Conclusiones • Si bien se ha avanzado, hay numerosos temas que aún están en análisis: • Efecto Gradualidad por cambios de tablas de mortalidad • Tasa de descuento de reservas • Reconocimiento en resultados al inicio • Determinación de modelos de deterioro para Primas por cobrar, Siniestros por cobrar y Créditos otorgados • Posibilidad de usar tablas propias • Efectos seguros CUI • Efectos tributarios; Corrección monetaria, reservas mínimas, etc. • Podrían haber cambios dependiendo de la Fase II de IFRS 4

GraciasEnrique Aceituno socio Ernst & Young

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