1 / 29

Š v ý carsk ý solven č n í test

Š v ý carsk ý solven č n í test. Obsah. Ú vod Solvency II – nov á é ra evropsk é ho pojišťovnictví Solvency II / š v ý carsk ý solventn í test Kompetence odpov ě dn é ho pojistn é ho matematika Hlavn í principy š v ý carsk é ho solven č n í ho testu Ocen ě n í aktiv

trisha
Download Presentation

Š v ý carsk ý solven č n í test

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. Švýcarský solvenční test

  2. Obsah • Úvod • Solvency II – nováéra evropského pojišťovnictví • Solvency II / švýcarský solventní test • Kompetence odpovědného pojistného matematika • Hlavní principy švýcarského solvenčního testu • Ocenění aktiv • Ocenění pasiv • Scénáře • Výsledky • Dokumentace

  3. Úvod • Alena Koubová • Matematickástatistika, Karlova Univerzita, Praha • Od roku 1991 Švýcarsko • Odpovědnáaktuárka pro 16 společností – zdravotní, neživotní pojišťovny, 1 zajišťovna • 4 švýcarské solvenční testy • E-mail: a.kouba@rvk.ch

  4. Solventnost • Solventnost v pojišťovnictví je schopnost pojistitele plnit přijaté závazky, tj. uhradit oprávněné pojistné nároky z realizovaných pojistných událostí.

  5. 2. Solvency II – nováéra evropského pojišťovnictví • Solvency II je založená na reálném ocenění aktiv a pasiv pojišťovny • Solvency II včleňuje diversifikaci do modelů • Solvency II umožňuje vytvoření kompletního vnitřního modelu pojišťovny • Směřuje k optimalizaci vlastního kapitálu • Klade vyšší kvalitativní požadavky na řízení rizik • Mádetailní požadavky na zveřejňování informací a reporting

  6. 2. Solvency II – pojmy • Minimum Capital Requirements (MCR) – absolutní minimální přirážka • Solvency Capital Requirements (SCR) - ekonomický kapitál • zohlednění všech kvantifikovatelných rizik pojišťovny • úroveň kapitálu jež umožní absorbování neočekávaných ztrát a tudíž poskytne rozumnou jistotu pojistníkům • SCR je založen na předpokladu, že výše kapitálu neumožní spravděpodobností 99,5% ruinování pojišťovny na jednoletém horizontu. (Švýcarsko - cílový kapitál)

  7. 2. Solvency II – rizika • Rizika na něž se bude vytvářet kapitálový požadavek jsou definována dle IAA rizikové klasifikacea zahrnují: • pojistné riziko • úvěrové riziko • tržníriziko • operačníriziko (Švýcarsko bez kvantifikace) • likviditní riziko

  8. 2. Solvency II – rizika • Tržní rizika včetně splatnostního, časového a objemového nesouladu aktiv a pasiv. Nejistota spojená s vývojem kursů, cen, úrokových měr; • Pojistná rizika – katastrofy, stárnutí populace, epidemie, opční faktory v závazcích, růst nákladů pojišťovny, apod. Nejistota spojená s budoucím objemem pojistného plnění a nedostatečnou výší rezerv;

  9. 2. Solvency II – rizika • Úvěrové riziko – úpadek dlužníka, resp. emitenta cenného papíru nebo pokles jeho ratingu. Nejistota spojená s úpadkem dlužníka, snížením ratingu či rozšířením úvěrového spreadu; • Operační riziko – chyby procesů, lidí, IT nebo externí vlivy. Nejistota spojená s procesy, chováním lidí a chybovostí, technologií a externími vlivy; • Likviditní riziko – riziko vysokých nákladů likvidity v daném čase.

  10. pojistné riziko třída aktiv akcie tržní riziko třída aktiv dluhopisy úvěrové riziko Celkové riziko třída aktivnemovitosti likviditní riziko třída aktiv.... operační riziko 2. Solvency II – rizika Modelování typů rizik a jejich agregace

  11. 3. Solvency II / švýcarskýsolvenční test • Solvency II – faktorový model jako minimum • SST – stochastický model jako minimum, scénářový model • Solvency II – kvantifikuje operační rizika • SST – nekvantifikuje operační rizika • Solvency II – ve vývoji • SST – v praxi od 1.1.2006

  12. 4. Kompetence odpovědného pojistného matematika • Odpovědný pojistný matematik ve Švýcarsku od 1.1.2006 • V Evropské unii mnohem dříve • SST – patří do kompetencíodpovědného pojistného matematika (vliv roste!)

  13. 5. Hlavní principy švýcarského solvenčního testu Assets Liabilities Reálné,tržní ocenění! „Přebytek“ RK 1 roční rizikový kapitál Cílový kapitál A L Stávající závazky Diskontované Cashflows

  14. 5. Statutární / tržní bilance Assets Liabilities Assets Liabilities Best-Estimate rezerv tržní rezervy Run-Off Minimální solventnost Cílový kapitál Risikový kapitál Volný vlastní kapitál tržní ocenění aktiv Best-Estimate rezerv statutární tržní

  15. 5. Hlavní principy švýcarského solvenčního testu Risikový kapitál (RK) RK31.12. ok RK1.1.06 0 Run-Off t0=dnes t0+12 měsíců Cílový kapitál: Jak vysoký musí být minimálně RK01.01.06, aby s velmi malou pravděpodobností (0.5%)platilo: RK31.12.06 < 0

  16. 5. SST- Cílový kapitál 1.1.2006 Stochastický model & scénáře  (0.5%) E[RK31.12.06] ES VaR 0 RK31.12.06

  17. 5. SST- Výpočet cílového kapitálu Rozdělení tržních rizik Rozdělení pojistných rizik Životnípojištění Tržní riziko Neživotnípojištění Zdravotní pojištění x scénáře Tržní riziko ∑ Celkové rozdělení + Úvěrové riziko + Run Off Cílový kapitál ES+CR

  18. Pausa

  19. 6. Ocenění aktiv - Akcie

  20. 6. Ocenění aktiv - Obligace

  21. 6. Ocenění aktiv - Nemovitosti • DCF – discounted cash flows • příjmová (výnosová metoda) • tržně srovnávací metoda • metoda sumární hodnoty aktiv

  22. 7. Ocenění pasiv - životnípojištění Model předpokládá: rizikové faktory mají normálni rozdělení s předepsanou volatilitou a korelacemi. Změna rizikového kapitálu v závislosti na rizikových faktorech je lineární. -> Celkové rozdělení je zase normální. • Rizikové faktory: Volatilita: • Úmrtnost 20% • Dlouhověkost (trend) 10% • Invalidita (ne BVG) 10% • Invalidita (BVG) 20% • Reaktivace 20% • Storno 25% • Prodej opcí 25%

  23. 7. Ocenění pasiv - neživotnípojištění Riziko nových škod Tržní riziko Normálníškody Velkéškody, kumulovanéškody Variabilita ročních škodních výdajů Rizikové faktory Kovariance Sensitivita Ni i, i počet škod:Poisson výše škod: Pareto s Cutoff Momentová metoda s korrelační maticí Xi Normálníškody a riziko rezerv je aggregaci prvních dvou momentů Složené Poisson Normální rozdělení Riziko rezerv 1. a 2. moment pro odvětví, korrelačnímatice … Aggregace se scénáři Aggregace faltováním Aggregace faltováním Lognormal

  24. 7. Ocenění pasiv - zdravotnípojištění • Modelování ročních výdajů daného portfolia normálním rozdělením. • Riziko: počet a výše jednotlivých plnění

  25. 8. Scénáře

  26. 8. Scénáře - Aggregace • Příklad 2 scénářů • p=4%, Shift = -50 MCHF • p=5%, Shift = -150 MCHF

  27. 9. Výsledky

  28. 9. Výsledky • Hodně záleží na účetním standardu • Tržní rizika mají většinou větší vliv na výši cílového kapitálu než pojistná rizika • Vliv diversifikace 24% • Vliv scénářů 10%

  29. 9. Dokumentace • http://www.sav-ausbildung.ch/ Dokumente • http://www.bpv.admin.ch/ Dokumentation, Themen • http://www.bpv.admin.ch/themen/00506/00553/00735/index.html?lang=de SST: Excell -Template 2006 • SST: Technisches Dokument 2006 • Dotazy: a.kouba@rvk.ch

More Related