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《 财务管理 》 营运资金 ( 三） 主讲：谭桂荣

山东经贸职业学院精品课程. 《 财务管理 》 营运资金 ( 三） 主讲：谭桂荣. 复习旧知识 ---- 第三节 应收账款的管理. 信用政策决策要点. 第四节　存货的管理 一、存货的分类与功能 （一）存货的分类 1. 按照存货的 经济内容 ，存货可分为商品、产成品、自制半成品、在 产品、材料、包装物、低值易耗品； 2. 按照存货的 存放地点 ，存货可分为库存存货、在途存货 , 在制存货、寄存存货、委托外单位代销存货等；.

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《 财务管理 》 营运资金 ( 三） 主讲：谭桂荣

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Presentation Transcript

  1. 山东经贸职业学院精品课程 《财务管理》营运资金(三） 主讲：谭桂荣

  2. 复习旧知识----第三节 应收账款的管理

  3. 信用政策决策要点

  4. 第四节　存货的管理 一、存货的分类与功能 （一）存货的分类1.按照存货的经济内容，存货可分为商品、产成品、自制半成品、在 产品、材料、包装物、低值易耗品；2.按照存货的存放地点，存货可分为库存存货、在途存货, 在制存货、寄存存货、委托外单位代销存货等；

  5. 3.按照存货的取得来源，存货可分为外购的存货、自制的 存货、委托加工的存货、投资者投入的存货、接受捐赠的存货、接受抵债取得的存货、非货币性交易 换入的存货和盘盈的存货等。 （二）存货的功能1.防止停工待料 2.适应市场变化 3.降低进货成本 4.维持均衡生产

  6. 二、存货的成本 1.存货成本构成： （1）进货成本：进货成本主要由存货的进价成本、进货 费用两方面构成。 （2）储存成本：主要包括存货资金占用费或机会成本、 存货残损霉变损失等。 （3）缺货成本：指因存货不足而给企业造成停产损失、 延误发货信誉损失及丧失销售机会损失。

  7. 2.存货成本与存货量关系 进货费用 固定进货成本：与进货次数无关 (l)进货成本 变动进货成本：与进货次数成正比 进价成本＝年需要量×单价 ( 若价格相对稳定不变且无采购数量折扣时属无关成本）。 (2)储存成本 固定储存成本：与储存数量无关 变动储存成本：与储存数量成正比 (3)缺货成本 ：若允许缺货，与储存数量成反向变动 （若不允许发生缺货情形，缺货成本为零）

  8. 三、存货的控制方法 （一）存货ABC分类管理 1.含义：指按一定的标准，将存货划分为A、B、C三类，分别采用分品种重点管理、分类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法。 2.分类标准：一是金额标准；另一个是品种数量标准。 其中金额标准是最基本的。 • 三类存货的参考比例： 金额比重大致为A：B：C＝0.7：0.2：0.1； 品种数量比例大致为A：B：C＝0.1：0.2：0.7。 3.分类管理方法： A类—按品种重点控制 B类—按类别一般正常控制 C类—按总金额非重点控制

  9. （二）经济订货量确定（重点） 经济进货批量，是指能够使一定时期存货的总成本达到最低点的进货数量。 1.经济订货批量的基本模型 经济进货批量基本模型，是以许多假设为前提的，包括假定存货价格稳定，且不存在数量折扣，不允许出现缺货情形，故不存在缺货成本和不考虑进价成本。此时与存货订购批量、批次直接相关的就只有变动性进货费用和变动性储存成本两项。

  10. （1）相关成本 变动订货成本 变动储存成本 （2）概念（基本模型下经济进货批量） 指能够使一定时期存货的相关总成本最低（变动性 进货费用和变动性储存成本之和最低）的一次进货数量（进货批量）或年储存成 本和订货成本相等时的每批订货量。 （3）计算公式 根据“年储存成本=年订货成本”，推导有关公式。

  11. 计算指标如下： ①经济进货批量（Q*）=②经济进货批量的存货相关总成本 =经济订货量/2×年单位储存费用+年需用总量/经济货 量×每次进货费用 TC=（Q/2）×C+A/ Q×B= ③每年最佳订货次数(N*)=年需用量/经济货量=A/Q* ④ 最佳定货周期(t*)=360/年最佳订货次数=360/N* ⑤ 经济订货量占用资金=年平均库存·单价=（Q*/2）·P

  12. 典型例题 • 资料：某企业每年需耗用A材料45000件，单位材料年存 储成本20元，平均每次进货费用为180元，A材料全年平均单价为240元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。 • 要求：　　（1）计算A材料的经济进货批量。 　　（2）计算A材料年度最佳进货批数。　　（3）计算A材料的相关进货成本和存储成本。 　　（4）计算A材料经济进货批量相关总成本。　　（5）计算A材料经济进货批量平均占用资金。

  13. 解答： （1）A材料的经济进货批量= =900（件） （2）A材料年度最佳进货批数45000/900 =50（次） （3）A材料的相关进货成本=50×180=9000（元） A材料的相关存储成本=900/2×20=9000（元） （4）计算A材料经济进货批量相关总成本 =50×180+900/2×20=9000+9000=18000（元） （5）A材料经济进货批量平均占用资金 =240×900/2=108 000（元）

  14. 2.存在折扣批量时最佳经济批量的确定（难点）2.存在折扣批量时最佳经济批量的确定（难点） • ①确定基本模式下最佳经济批量 ②确定基本模式经济订货量进货时的相关总成本 存货相关总成本＝存货进价＋相关进货费用＋相关储存成本 ③确定不同数量折扣的进货批量进货时存货相关总成本 采购成本（存货进价） • 相关总成本 订货成本（相关进货费用） 储存成本（相关储存成本） ④比较不同方案的相关总成本,最低者为最佳方案

  15. 典型例题 • 资料：某公司每年需用某材料8000吨，每次订货成本400元，每件材料的年储存成本为40元，该种材料买价为1500/吨。 • 要求： • （1）每次购入多少吨，可使全年与进货批量相关的总成本达到最低？此时相关总成本多少？ • （2）若一次订购量在500吨以上时可获2%的折扣，在1000吨以上时可获3%放的折扣，判断公司最佳经济订货量为多少？

  16. 解答： （1）最佳经济订货量 = =400（吨） • 最低年相关总成本= =16000（元） （2）①每次订货量400吨时 • 相关总成本=8000×1500+8000/400×400+400/2×40 =1201.6（万元） ②每次订货量500吨时，相关总成本= =8000×1500×（1-2%）+8000/500×400+500/2×40 =1177.64（万元）

  17. ③每次订货量1000吨时 • 相关总成本=8000×1500×（1-3%）+8000/1000×400+1000/2×40 • =1166.32（万元） • 分析： 根据上述计算最佳订货量为1000吨，因为此时存货相关总成本最低（ 1166.32 ＜1177.64＜1201.6 ）。

  18. 3.允许缺货时经济订货批量模型（1）相关成本：允许缺货的情况下企业对经济进货批量的确定不仅要考虑进货费用与储存费用而且还必须对可能的缺货成本加以考虑，即能够使三项成本总和最低的批量便是经济进货批量。3.允许缺货时经济订货批量模型（1）相关成本：允许缺货的情况下企业对经济进货批量的确定不仅要考虑进货费用与储存费用而且还必须对可能的缺货成本加以考虑，即能够使三项成本总和最低的批量便是经济进货批量。 （2）公式：允许缺货时经济订货批量 = （教材例题p157例6-14）

  19. 重点内容小结

  20. 课后作业 • 1.辅导材料p118-128客观题。 • 2.辅导材料p121计算题2、 p175计算题4

  21. 案例分析 华基公司应收账款及存货管理案例 华基公司是一家销售小型及微处理电脑的电脑公司，其市场目标是针对小规模的公司，这些公司只需要使用电脑而不需要购买像IBM所供的大型电脑设备。公司所生产之产品极佳，销路很好，而扩张迅速。关于该公司1999年至2001年的资产负债表与损益表如表5－5－1及表5－5－2所示。利息费用是根据每年的平均货款余额，不是根据表5－5－1所示年底资产负债表得出。

  22. 表5－5－1 资产负债表 单位：万元

  23. 表5－5－2 损益表（年底） 单位：万元

  24. 华基公司负债的利率为10％，因此，平均负债余额: 1999年为900万元，2000年为2500万元，2001年为5000万元。 2002年初，该公司有些问题开始呈现出来。该公司过去的成长一向利用保留盈余、长期负债融资。主要的放款人提出不同意进一步扩大债务而不增加自有资金。公司最初的创建人王强和李汉两人没有资金投资到公司，由于担心失掉公司控制权，又不愿意出售额外股份给外人。 该公司的长期负债的利率为10％，王先生及李先生非常忧虑继续保持其信用额度。该公司的销货条件为“2／10，n/ 60”，约半数的顾客享受折扣，但有许多未享受折扣的顾客，延迟付款。

  25. 2001年的呆账损失计450万元，信贷部门的成本（分析及收款费用）总计为50万元。该公司制造几种不同形式的电脑，但售价均为5000元，销货成本约为4000元。2001年销售总计20000部。从生产一种电脑形式转变为另一种形式之设置成本为5000元。储存存货的成本估计为30％。 假设该公司在2001年营运之信用政策改变如下： （1）信用条件为“2／10，n/30” 而非 “2／10，n/60”。 （2）该公司可利用较高的信用标准.。 （3）该公司应加强努力收回欠款。

  26. 如果这些改变措施，在2001年实施，那么很可能引起下列的变化：销售毛额仅为9800万元，而非10000万元；呆账损失减为150000元；信用部门成本增加至100万元；平均收款期间减少至30天；享受折扣顾客之百分比由50％增加到80％。如果这些改变措施，在2001年实施，那么很可能引起下列的变化：销售毛额仅为9800万元，而非10000万元；呆账损失减为150000元；信用部门成本增加至100万元；平均收款期间减少至30天；享受折扣顾客之百分比由50％增加到80％。 思考题： 这样净利、普通股之报酬率、负债比率、 流动情况分别会受到什么样的影响？有些因素或许会使得事情不如你分析所预测的那么进行，列出这些主要因素并加以讨论。

  27. 再 见

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