The Science of Pricing: Pricing Strategies to Increase Sales

1. T h e $ c i e n c e o f P r i c i n g

2. W h a t ' s t h e W h a t ' s t h e f o r Y o u r P r o d u c t ? f o r Y o u r P r o d u c t ? B e s t P r i c e B e s t P r i c e

3. T h e R i g h t P r i c e W i l l M a k e Y o u E a r n M o n e y

4. T h e T h e W r o n W r o n g Y o u L o s e M o n e y Y o u L o s e M o n e y g P r i c e P r i c e W i l l M a k e W i l l M a k e

5. B u t . . .

6. T h e r e ' s M o r e ! T h e r e ' s M o r e !

7. T h e r e a r e S e c r e t P r i c i n g S t r a t e g i e s . . .

8. . . . t h a t w i l l . . . t h a t w i l l I n c r e a s e Y o u r S a l e s I n c r e a s e Y o u r S a l e s . . . . . .

9. . . . a n d Y o u r . . . a n d Y o u r E a r n i n E a r n i n g g P e r S a l e P e r S a l e

10. 3 A w e s o m e P r i c i n g S t r a t e g i e s

11. 1 D e c o y P r i c i n g

12. I n a s t u d y , w e r e o f f e r e d 3 t y p e s o f I n a s t u d y , w e r e o f f e r e d 3 t y p e s o f m a g a z i n e s u b s c r i p t i o n t o 1 0 0 s t u d e n t s : m a g a z i n e s u b s c r i p t i o n t o 1 0 0 s t u d e n t s : w e b ( $ 5 9 ) , p r i n t ( $ 1 2 5 ) , p r i n t + w e b ( $ 1 2 5 ) . w e b ( $ 5 9 ) , p r i n t ( $ 1 2 5 ) , p r i n t + w e b ( $ 1 2 5 ) .

13. N o o n e w a s t a k i n g t h e p r i n t o n l y v e r s i o n , s o i t w a s r e m o v e d a n d t h e e x p e r i m e n t r e p e a t e d .

14. A s a r e s u l t l e s s A s a r e s u l t l e s s p r i n t + w e b s u b s c r i p t i o n w e r e s o l d . p r i n t + w e b s u b s c r i p t i o n w e r e s o l d .

15. T a k e a wa y

16. O f f e r d i f f e r e n t o p t i o n s w i t h s i m i l a r ( o r a l m o s t e q u a l ) p r i c e s f o r t w o o f t h e m .

17. O f t h e t w o , o n e i s a d e c o y , a n d t h e o t h e r i s t h e m o r e a t t r a c t i v e c h o i c e y o u w i s h f o r t h e c o n s u m e r t o m a k e .

18. 2 A n c h o r i n g

19. R e s e a r c h e r s i n v i t e d r e a l e x p e r t s a n d R e s e a r c h e r s i n v i t e d r e a l e x p e r t s a n d u n d e r g r a d u a t e s t u d e n t s u n d e r g r a d u a t e s t u d e n t s t o a p p r a i s e a h o m e f o r s a l e . t o a p p r a i s e a h o m e f o r s a l e .

20. T h e s e l l e r l i s t e d h i s h o u s e a t d i f f e r e n t p r i c e s a n d a s a r e s u l t b o t h s t u d e n t s a n d e x p e r t s m a d e d i f f e r e n t e v a l u a t i o n s .

21. T h e h i g h e r t h e p r i c e d l i s t e d , t h e h i g h e r w a s t h e e v a l u a t i o n .

22. T a k e a wa y

23. P u t v e r y e x p e n s i v e p r o d u c t s n e a r t h e p r o d u c t t h a t y o u w a n t t o s e l l .

24. 3 B r a c k e t i n g

25. T e s t s s h o w e d t h a t b e t w e e n a p r e m i u m b e e r ( $ 2 , 5 0 ) a n d a b a r g a i n b e e r ( $ 1 , 8 0 ) p e o p l e p r e f e r r e d t h e p r e m i u m b e e r .

26. A d d i n g a t h i r d s u p e r b a r g a i n b e e r ( $ 1 , 6 0 ) p e o p l e p r e f e r r e d t h e o r i g i n a l b a r g a i n b e e r ( $ 1 , 8 0 ) .

27. R e p l a c i n g t h e s u p e r b a r g a i n b e e r ( $ 1 , 6 0 ) w i t h a s u p e r p r e m i u m b e e r ( $ 3 , 4 0 ) , p e o p l e p r e f e r r e d t h e p r e m i u m b e e r ( $ 2 , 5 0 ) .

28. T a k e a wa y

29. I n c l u d e t h r e e o p t i o n s , a n d p u t t h e o n e t h a t y o u w a n t p e o p l e t o b u y i n t h e m i d d l e .

30. M a k e t h e l u x u r y o p t i o n r e a l l y e x p e n s i v e : s o m e p e o p l e w i l l b u y i t , n o m a t t e r t h e p r i c e .

31. W a n t M o r e ?

32. W a n t M o r e ? C h e c k o u r we b s i t e

33. W a n t M o r e ? C h e c k o u r we b s i t e C l i c k i t