Income tax Notices

1.   Income Tax Notice-Online Verification  and Authentication    Introduction  A formal notification from the tax authorities about a person's or entity's tax  matters is an income tax notice. These notifications are sent issued by the  Income Tax Department (ITD) and may be in response to audits, requests for  more information, inconsistencies in tax returns, or unpaid taxes Finding out what  an income tax notice is and how to respond to it correctly are important things to  know, even if receiving one can frequently cause anxiety or bewilderment. We will  discuss the typical causes of income tax notices, the significance of responding  to them right away, and the possible repercussions of non-compliance in this  introduction. For both individuals and businesses to properly navigate the tax  system and maintain compliance, they must comprehend income tax notices.   

2.   Know the Reasons for Income Tax Notice  An income tax notice may be received for several reasons. Here's a list of the  most common ones:   ● If the taxpayer neglects to file his income tax return by the deadline and it is  received by the income tax department (ITD). The notice that has been  communicated is known as an ITD notice.  ● In the case that the taxpayer's stated income and that of his employer differ in  any way (for salaried individuals)    ● In the case that any mistakes, omissions, or discrepancies—such as missing  credits, deductions, or income sources—are present in your income tax return.   ● If the Department of Income Tax suspects that someone is underreporting their  income to avoid paying taxes.   ● If the taxpayer is unable to pay all taxes due, taking into account both his income  and his deductions.   ● If there are any differences between the taxpayer's reported  TDS or TCS  information and the information available with the Income-tax Department   ● If the taxpayer has engaged in any high-value financial activities that are  scrutinized, such as significant cash deposits, Property purchases, or overseas  remittances,   ● Under Section 143(2) or Section 148, the Income  tax department decides to  assess or reassess a taxpayer’s income   How Should You Proceed Upon Receiving a Notice?   After receiving an income tax notice, the taxpayer needs to do the following:   ● Read it carefully to find the reason why it was sent.  ● Verify if it has the correct name, PAN number, and address.  ● Identify any discrepancies that may have led to a notice in the income tax  return.   ● Within the allotted time, reply to the ITD notice.   ● When filing the response, be sure to include all necessary details and   

3.   supporting documents.  ● Additionally, use the Income Tax Portal to view IT notices, or income tax  notices, online.    How to Authenticate Income Tax Notice?   For notices, orders, and letters issued for AY 2011–12 and later years only, the  taxpayer can authenticate using PAN, document type, assessment year, issuance  date, and mobile number.   The steps to verify an IT notice or an online income tax notice on the income tax  site, are as follows:   Step 1: Visit the portal www.incometax.gov.in  Step 2: Choose "Authenticate" from the "Our Services" menu on the home page.   Step 3. A new web page will be displayed on your computer. There are two options  that you can authenticate the documents you receive. You can certify the  document using DIN, PAN, notification section, year of assessment, month, and  year of issuing. You will be required to submit your mobile number in both  scenarios If you chose the first option—PAN by assessment year—then choose  that option and provide the necessary information, including the mobile number.  However, if you select the second option, you will be required to provide both your  mobile number and the DIN that is specified on the notice.   Step 4: One-time password (OTP) will be sent to your mobile number. The OTP  received will only be valid for 15 minutes.  Step 5: Click "Continue" after entering the OTP. If the notice or order that was sent  to you is genuine, it will show up on the website after the OTP has been  authenticated. The website will display the message: “Yes, the notice is valid and  issued by the Income Tax Authority.” If the notice sent to you is not true, the  website will display "No such record was found for document number/given  criteria. The taxpayers will benefit from this facility as they deal with the issue of  fraudulent notices. This feature provided by the e-filing portal can be used to verify  the authenticity of documents or communications received from the department  or any order issued by the tax   Conclusion     Receiving an income tax notice doesn't have to be frightening, either. The   

4.   following steps can easily verify and authenticate the notice online. This  guarantees that you resolve any inconsistencies or problems brought up in the  notification by acting in a timely and suitable manner. In addition to this, the  IncomeTax Penalty Chart specifies that a penalty can be imposed, the nature of  the default, and the amount of the penalty levied. Knowing the consequences of  non-compliance also enables you to keep accurate records and avoid  unnecessary penalties.   It is always advisable to consult a tax expert if you have any specific questions or  need further assistance. To successfully handle the tax process, stay informed  and compliant.