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「財務會計與報表分析」期末報告

「財務會計與報表分析」期末報告. 分析企業：臺灣中小企業銀行股份有限公司 指 導 老 師：林靖中 教授 學 號： NA0W0029 姓 名：陳君榮. 一、臺灣企銀概況介紹. ( 一 ) 現任經營者： 董事長：廖燦昌 總經理：黃添昌 副總經理：許慶樺、林增壽 總稽徵：涂建華 ( 以上資料為民國 101 年 11 月底止 ) ( 二 ) 設立歷程： 1. 前身係民國 4 年 6 月於台北市設立「臺灣無盡株式會社」及民國 4 年 7 月於台南市設立「大正無盡株式會社」之民間合會儲蓄組織 。

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  1. 「財務會計與報表分析」期末報告 分析企業：臺灣中小企業銀行股份有限公司 指 導 老 師：林靖中 教授 學 號：NA0W0029 姓 名：陳君榮

  2. 一、臺灣企銀概況介紹 (一)現任經營者： 董事長：廖燦昌 總經理：黃添昌 副總經理：許慶樺、林增壽 總稽徵：涂建華 (以上資料為民國101年11月底止) (二)設立歷程： 1.前身係民國4年6月於台北市設立「臺灣無盡株式會社」及民國4年7 月於台南市設立「大正無盡株式會社」之民間合會儲蓄組織 。 2.民國65年7月1日改制為「臺灣中小企業銀行股份有限公司（簡稱臺灣企銀）」，成為肩負中小企業融資與輔導的專責金融機構。

  3. 3.為順應自由化與國際化之金融環境，並配合政府推動臺灣成為亞太營3.為順應自由化與國際化之金融環境，並配合政府推動臺灣成為亞太營 運中心之願景，本行於民國87年1月22日轉型為民營銀行，正式邁入另 一嶄新之里程。 4.目前國內營業單位125家（含營業部），另有國際金融業務分行1家； 海外設有香港分行、美國洛杉磯分行、澳洲雪梨分行等三家分行及上 海代表處一處。 (三)附註： 1.總公司位於台北市大同區(鄰近台北火車站) 2.至101年2月底，從業員工4,969人，平均年齡45歲，平均服務年資 19.42年。 3.至101年9月底，實收資本額489.82億元(法定資本額600億元)。 4.臺企銀轉投資關係企業計有2家，為「臺企保險代理人（股）公司」及 「臺企財產保險代理人（股）公司」2家子公司各持股100%。

  4. 二、經營績效說明 (一)100年經營績效： 1.於100年發放99年度股票股利每股0.45元。 2.為強化資本結構，100年度辦理現金增資50億元，於101年1月順利完成 資金募集，有助於未來業務經營及獲利成長。 3.100年度稅前淨利32.69億元，較99年度成長36.70%，創下11年來最佳 獲利表現，存、放款業務均較99年度穩定成長，為近年來最高營運 量。 4.近年來積極提升資產品質及加強授信風險控管，截至100年底，逾放比 率下降至0.65%，較99年底1.13%減少0.48%，備抵呆帳覆蓋率提升至 137.99%，較99年底79.17%增加58.82%，為近年來最高水準，顯示資產 品質明顯改善。

  5. (二)101年度營業計劃： 1.經營方針及重要經營政策：以營運面、管理面、收益面三方面並進實 行。 2.預期營業目標：主要係參酌歷年之各項業務成長情形、次年各預測機 構預估經濟成長率、同業競爭力評估及市場地位之維持與推展，訂定 101年度下列各項預算目標： (1)存款年平均餘額新台幣11,141億元。 (2)放款年平均餘額新台幣9,802億元。 (3)外匯承作量645億美元。 (4)證券經紀業務承作量新台幣3,465億元。 (5)基金業務承作量新台幣455億元。

  6. 三、財務比率分析

  7. (一)以五大項目分析財務比率：(以民國100年及99年相比較)(一)以五大項目分析財務比率：(以民國100年及99年相比較) 1.獲利能力： 臺灣企銀整體獲利在平穩中有所成長，但是資產報酬率、股東權益報 酬率有進步空間，而毛利率衰退是必須改進的地方。 2.經營績效(能力)： 臺灣企銀要加強存放比的增加，更積極降低逾放比，才能使經營體質 更佳。而在總資產與固定資產週轉率、員工平均收益額與獲利額，100 年皆較99年更好，代表該公司經營績效轉向良性。 3.財務結構： 因行業特性所致，臺灣企銀具有高負債與高財務槓桿。

  8. 4.現金流量： 臺灣企銀現金流量大致足以支應各種所需，惟現金流量滿足率不足， 需要改善。 5.其他(成長率及營運規模)： 臺灣企銀各方面皆有成長，但資產市占率及放款市占率皆衰退，恐影 響該公司未來獲利性，必需加強此二項市占率。

  9. (二)臺灣企銀與彰化商銀比較(以民國100年比較)：(二)臺灣企銀與彰化商銀比較(以民國100年比較)： 1.經營能力：彰化商銀較臺灣企銀為佳。 2.獲利能力：彰化商銀較臺灣企銀為佳。 3.現金流量：彰化商銀現金流量比率較佳，而臺灣企銀現金 流量滿足率較佳。 4.成長率：彰化商銀資產成長較佳，但臺灣企銀獲利成長優 於彰化商銀。 5.營運規模：彰化商銀較臺灣企銀為佳。 6.總結：雖然臺灣企銀獲利成長遠優於彰化商銀，但是整體 表現彰化商銀較臺灣企銀為佳，臺灣企銀仍須加強。

  10. 四、企業評價與投資建議 (一)企業評價： 1.正面評價： (1)近年來多次獲得財務資訊公開透明度A+，也是金融機構唯一獲獎單 位。 (2)信評機構中華信評將臺灣企銀短期評等為「twA-1」、長期評等為 「twA+」、評等展望「穩定」，代表該公司治理穩健成長。 (3)近年來積極發展公益活動，捐款弱勢團體；並結合政府單位，舉辦就 業博覽會，重建企業形象。 (4)深耕中小企業，積極配合信保基金放款中小企業，解決中小企業資金需求。 (5)配合政府多項政策性貸款，響應政府三挺政策。

  11. 2.負面評價： (1)臺灣企銀近年來發生多起員工舞弊案件，顯示臺灣企銀內部控制不嚴 謹。 (2)臺灣企銀於民國94年9月發起台灣金融史上第一次罷工，重創二次金 改形象。

  12. (二)投資建議： 臺灣企銀連續多年稅後淨利皆有成長，股東權益報酬率亦有改善，而 99年與100年別配發股票股利0.45元與0.40元；101年前11月稅前淨利為34.35億元、每股稅前EPS0.7元、每股淨值11.34元 ，但是股價近期多在8~9元遊走，股價有嚴重低估情況，個人認為可以逢低買進，長期持有，應該有獲利的 空間。 (彰化商銀101年前11月稅前淨利為100.26億元，每股稅前EPS1.38元，股價約在15~16元遊走。)

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