Download
1 / 50
520 likes | 764 Views
بسم‌الله الرحمن الرحیم. به نام آنکه جان را فکرت آموخت. ابزار، نهاد و بازارهاي مالي با رویکرد معرفی ریسک. Financial Instruments, Institutions and markets a Risk Intruduction Approach. حسین عبده تبریزی میثم رادپور. اول بار ارائه در کلاس مدیریت ریسک، دانشکدۀ حسابداری و مدیریت دانشگاه تهران
E N D
بسم‌الله الرحمن الرحیم به نام آنکه جان را فکرت آموخت
ابزار، نهاد و بازارهاي ماليبا رویکرد معرفی ریسک Financial Instruments, Institutions and markets a Risk Intruduction Approach حسین عبده تبریزی میثم رادپور اول بار ارائه در کلاس مدیریت ریسک، دانشکدۀ حسابداری و مدیریت دانشگاه تهران آبان ماه 1389– تهران
حوزه‌های عمدۀ مدیریت مالی • مالی شرکت‌ها • بازارها و نهادهای مالی • مدیریت سرمایه‌گذاری • مهندسی مالی و مدیریت ریسک
روابط متقابل • مالی شرکت‌ها • مهندسی مالی و مدیریت ریسک • مدیریت سرمایه‌گذاری • بازارها و نهادهای مالی
ابزار مالي انواع کارکردها ریسک‌ها
انواع دارایی • دارایی مالی • ارزش آن ناشی از ادعا بر درآمدهای آتی است. • مانند سهام، اوراق قرضه • دارایی واقعی • ارزش آن ناشی از ویژگی‌های فیزیکی است. • مانند ساختمان، زمین، ماشین‌آلات
انواع ابزار مالی بر اساس فاصله از دارایی‌های واقعی
ارزش ابزار مالی بستگی دارد به: • اندازۀ جریان‌های نقدی مورد‌انتظار • زمان حصول جریان‌های نقدی • احتمال وقوع جریان‌های نقدی • شرایطی که در آن جریان‌های نقدی تحصیل می‌شود.
تغییر انتظارات و تغییر قیمت‌ها: نمونۀ واقعی سوآپ نکول اعتباری حکومت • قیمت سوآپ نکول اعتباری کشورهای منتخب از ژانویۀ 2010 تا سپتامبر 2011. محور عمودی بر اساس صدم درصد است؛ عدد 1,000 روی محور عمودی به این معناست که پوشش 10 میلیون دلار بدهی، 1 میلیون دلار هزینه دارد. تغییر انتظارات از توانایی کشورها در عمل به تعهداتشان، تغییر قیمت این مشتقه را به دنبال داشته است.
نهادهای مالي • انواع • کارکردها • ریسک‌ها
اشکال مدیریت سرمایه‌گذاری در نهادهای مالی
ترازنامۀ بنگاه غیرمالی ریسک تجاری
ترازنامۀ بنگاه مالی ریسک بازار ریسک نرخ بهره ریسک اعتباری ریسک نقدینگی
ریسک‌های بنگاه غیرمالی روی صورت سود و زیان صورت سود و زیان: سود خالص عملیاتی
ریسک‌های بنگاه مالی روی صورت سود و زیان صورت سود و زیان: سود خالص عملیاتی
واسطه‌های مالی واسطه‌گری مالی بیشتر واسطه‌گری مالی کمتر
منشأ اصلی ریسک دارایی-بدهی در واسطه‌های مالی
گرایش سیستم مالی کشورها به بازار پول یا سرمایه
مقام ناظر- بازل II • رکن سوم، انضباط بازار • رکن دوم، بازبینی نظارتی • رکن اول، الزام کفایت سرمایه • این رکن به‌عنوان اهرمی جهت تقویت امنیت و قابلیت اتکای سیستم بانک‌داری از طریق افشای بهتر وضعیت ریسک و سطوح سرمایۀ بانک عمل می‌کند، به‌گونه‌ای که صنعت و سرمایه‌گذاران بهتر بتوانند سطح قدرت پرداخت دین یک بانک را تخمین بزنند. • این رکن جهت تضمین این است که بانک‌ها فرآیند‌های دقیق را دنبال کنند، ریسک‌هایشان را از روشی قابل اتکا اندازه بگیرند و سرمایۀ کافی جهت محافظت از جامعۀ بانک‌داری بزرگ‌تر در مقابل عوارض سیستمیک ریسک‌هایی که متحمل می‌شوند، نگه دارند. • لازم است مقداری حداقلی از سرمایۀ بانک برای پوشش زیان‌هایی که از ناحیۀ ریسک‌های اعتباری و عملیاتی و بازار در جریان فعالیت‌های کسب و کار ایجاد می‌شود، کنار گذاشته شود تا بقای بانک و ادامۀ فعالیت آن تضمین شود.
