Платежный баланс

1. Платежный баланс • Основы разработки ПБ 2. Счет текущих операций 3. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами 4. ПБ как источник данных для СНС

2. Понятия ПБ Обсуждение понятий ПБ основывается на 5-ом издании Руководства по ПБ, опубликованного МВФ в 1993 г. Balance of Payments Manual, 5 th Edition

3. Данные ПБ отражают: • Развитие внешней торговли и внешнеэкономической деятельности за отчетный период • Их влияние на уровень производства, занятости и потребления • Объем доходов, полученных и выплаченных за рубеж

4. ПБ используется для: • Разработки политики валютного курса • Бюджетной и денежно-кредитной политики • Мер валютного регулирования • Регулирования внешней торговли • Исчисления ВВП и национального дохода в рамках СНС

5. ПБ как система статистических разработок • Отражает международные финансовые операции экономики России с «остальным миром» за период (месяц, квартал, год) • Все финансовые операции осуществляются между резидентами и нерезидентами

6. История развития ПБ • Впервые в экономической литературе термин «платежный баланс» был использован в 1767 г. представителем позднего меркантилизма Дж. Стюартом в работе «Исследование о принципах политической экономии» • Первоначально содержание понятия ПБ сводилось к сальдо внешней торговли

7. История ПБ • Меркантилисты связывали рост национального богатства: • с накоплением золота • стимулированием активного сальдо торгового баланса - притоком золота в страну

8. История ПБ • До ХХ в. не проводился полный сбор данных об этих операциях • Мнения экономистов об отражении операций в ПБ расходились • Когда органы государственного управления стали одними из основных участников внешнеэкономической деятельности, ттк возникла необходимость систематического отражения международных операций

9. История ПБ • Первая официальная публикация ПБ была подготовлена Министерством торговли США в 1923 г. • В первом ПБ все операции были разделены на три группы: • текущие • капитальные - операции с золотом и серебром

10. История ПБ • Лига Наций разработала схему и методологические рекомендации по составлению ПБ (1923 г.) • В 1943 г. Американский экономист Лэри ретроспективно составил ПБ США за 1919-1939 гг. • В 1947 г. ООН опубликовала схему ПБ, разработанную Лигой Наций

11. История платежного баланса • Дальнейшее развитие методологии составления ПБ связано с МВФ • МВФ публикует рекомендации по составлению ПБ в Руководстве по ПБ, переизданном в 1993 г. в пятый раз

12. Отличия платежного баланса от бухгалтерского баланса • Бухгалтерский баланс представляет собой перечень активов (видов использования капитала) и пассивов (источников финансовых ресурсов) экономической единицы по состоянию на определенную дату • ПБ содержит все финансовые активы и обязательства резидентов по отношению к нерезидентам, включая МЗ и СПЗ

13. Международная инвестиционная позиция • Статистическая система, в которой отражаются все финансовые активы (или требования) и обязательства резидентов по отношению к нерезидентам, накопленные на определенную дату,называется международной инвестиционной позицией (МИП)

14. Иными словами • В ПБ отражается соответствие активов обязательствам, которое достигнуто в результате внешнеэкономической деятельности

15. Простейшая схема ПБ

16. Принципы ПБ • Отражение каждой операции в кредите одного счета и дебете другого счета • Экономический смысл двойной записи: отражает процесс обмена или передачи экономических благ институциональными единицами

17. Главный итог выражает баланс кредита и дебета с общим сальдо, равным нулю • В реальной действительности такой баланс недостижим: - различные источники информации - разница во времени поступление Т и У и их финансовым обеспечением • Ошибки, пропуски

18. Общие правила отражения операций в ПБ:

19. Продолжение таблицы

20. Пример статьи ПБ • Российские резиденты экспортируют товар на 100 ден. ед. в валютном эквиваленте

21. Цены, по которым проводятся операции • Операции ПБ оцениваются по рыночным ценам реального обмена благами • В составе цены учитываются затраты, прибыль, налоги на импорт и НДС за вычетом субсидий • Не следует отождествлять рыночные цены с мировыми ценами или средними

22. Пример 2 • Если Россия в течение определенного срока продает товар странам Западной Европы по цене 100 долл за единицу, а странам СНГ – по цене 80 долл за ед., то нет оснований отражать экспорт этого товара в СНГ по другой цене (какой-то мировой цене) • Стороны независимы, а данная операция осуществляется по коммерческим соображениям

23. Операции ПБ, не имеющие стоимостной оценки: • Поставки по бартеру (по аналогии) 2. Операции недобровольного характера (уплата налогов, штрафов), не требующие оценки 3. Операции между зависимыми сторонами (головным и дочерним предприятием) по завышенным или заниженным ценам 4. Экономическая помощь, подарки (по оценке донора)

24. Время регистрации операций в ПБ • Используется метод учета на основе начислений: • Операции отражаются в момент, в который происходят обмен, передача, создание или исчезновение ценностей • Этот момент может отличаться от момента фактической оплаты

25. Метод учета на основе начислений • Операции с Товарами отражаются на момент передачи собственности • Услуги отражаются на момент их предоставления • Дивиденды отражаются на дату их выплаты • Проценты начисляются непрерывно • Оплата труда, когда у работодателя возникает обязательство перед работником

26. Альтернатива методу учета на основе начислений • Метод учета на кассовой основе • Операция отражается в счетах тогда, когда осуществляется оплата

27. Пример 4. Российское предприятие, импортируя фрукты на 15 млн долл, отсрочивает платеж

28. Отражение в ПБ в момент платежа Статья Кредит Дебет Сальдо Товары 15 -15 Наличная валюта 15 15 ИТОГО 15 15 0

29. Единица денежного стандарта измерения • Национальная валюта (источник данных для СНС) • Если курс национальной валюты подвержен постоянной девальвации по отношению к иностранным валютам, то ПБ составляют в долларах США, либо в евро, СДР

30. Стандартные компоненты ПБ

31. Стандартные компоненты ПБ

32. Рыночные Внерыночные (административные) Методы реструктуризации государственного долга • Рефинансирование • Выкуп долга • Секьюритизация долга • Использование • облигаций Брейди • Конверсия • Консолидация • Унификация • Аннулирование • государственного • долга

33. Объем и структура государственного внутреннего долга в 2006 г. (в млн. руб.)

34. Динамика структуры внешнего государственного долга