1 / 29

Arne Skauges time - Utsikter for finansiell stabilitet

Den

albert
Download Presentation

Arne Skauges time - Utsikter for finansiell stabilitet

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

    1. Arne Skauges time - Utsikter for finansiell stabilitet Bankenes Sikringsfonds Høstkonferanse 2007 Oslo, 18. september 2007

    3. Lang periode med høy finansiell stabilitet Stabilitetsfremmende økonomisk politikk - EØS-avtalen - inflasjonsmål - handlingsreglen Bedre styrings-, risiko- og kontrollsystemer i bankene Mer solide banker! Høyere egenkapital i foretakene Mer solide husholdninger – med større buffere Bedre tilsyn

    4. Utvikling i bankenes resultat og tap på utlån

    5. Prisutviklingen og inflasjonsmål i Norge % - vis årlig endring

    6. Norges Banks rentekorridor (t/n- og 3 mnd. pengemarkedsrente %)

    9. De største børsnoterte foretak på Oslo Børs Egenkapitalandel %

    11. Husholdningenes sparing og netto finansinvesteringer i prosent av disponibel inntekt. Korrigert for utbytte. Årstall. 1980 – 2010

    14. Bankenes situasjon Mer robuste balanser - mer obligasjoner – mindre kortsiktige innskudd Obligasjonsandelen er i sterk vekst - Obligasjoner med fortrinnsrett kan øke andelen ytterligere Om det kommer en krise vil den først vise seg i form av sviktende likviditet – ikke sviktende soliditet, jf. ”sub-prime” krisen i USA Understreker at tillit er et nøkkelord i bankvirksomhet Obligasjonsrapport: (konf. SSJ/KHJ) Forslag:

    16. Bankenes1) eiendeler og finansiering. Prosent. 31. mars 2007

    27. Rapport fra FNH: – det norske obligasjonsmarkedet En del av det næringspolitiske arbeidet Tiltak for et mer velfungerende kapitalmarked En arbeidsgruppe har utredet og belyst problemene i obligasjonsmarkedet, og fremmer forslag til tiltak

    28. Obligasjonsmarkedets rolle Markedsplass for kreditt, alternativ til bank Finansieringskilde for banker, alternativ til innskudd Markedsplass for standardiserte investeringer i verdipapirer med rente og kredittrisiko Markedsplass for rentedannelsen Referansemarked for derivater

    29. Svakheter ved det norske obligasjonsmarkedet Lite volum Liten likviditet Begrenset statslånsmarked (Staten trenger ikke låne penger) Mangel på lang renterisiko (livselskapene mangler investeringsalternativer)

    30. Betydningen for finansiell stabilitet IMF uttrykker en viss bekymring: Av hensyn til livselskapene og andre hensyn bør man fremme et dypere innenlands kapitalmarked Et mer effektivt obligasjonsmarked vil redusere bedriftenes avhengighet av banksystemet – en fordel for den finansielle stabilitet Obligasjoner med fortrinnsrett vil virke til fordel for den finansielle stabilitet.

    31. Obligasjoner med fortrinnsrett Fra 1. juni 2007 kan spesialiserte kredittforetak utstede obligasjoner med fortrinnsrett Obligasjonseierne får fortrinnsrett i en sikkerhetsmasse bestående av pantelån og offentlige lån Forbedrer banksektorens tilgang til obligasjonsmarkedet Reduserer bankenes avhengighet av kortsiktig finansiering Ønskelig at utstederne benytter den norske markedsplassen

    32. Økt tilbud av lang renterisiko Behov for økt tilbud av lang renterisiko fra staten - Stort og likvid statslånsmarked, en samfunnsmessig verdi - Andre land uten statlig finansieringsbehov gjør det - Staten taper neppe om den låner mer, midlene kan forvaltes samme med Statens pensjonsfond Fremme andre låntakeres interesse for lang rentebinding - Kraftsektoren - Husholdningene (via boliglån i kredittforetakene) - Infrastrukturinvesteringer (broer, veier, etc.)

    33. Gjøkunger 1990-2007 Vekst 1990-2007

More Related