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A decuación del capital con fines de solvencia .

A decuación del capital con fines de solvencia. Carlos Montalvo Rebuelta Executive Director, EIOPA. Sobre el capital Sobre lo apropiado del modelo Sobre el diseño del modelo Sobre las limitaciones del modelo… y cómo superarlas. Sobre el capital. Sobre el capital.

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A decuación del capital con fines de solvencia .

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Presentation Transcript

  1. Adecuación del capital con fines de solvencia. Carlos Montalvo Rebuelta Executive Director, EIOPA

  2. Sobre el capital • Sobre lo apropiado del modelo • Sobre el diseño del modelo • Sobre las limitaciones del modelo… y cómo superarlas

  3. Sobre el capital

  4. Sobre el capital

  5. Sobre lo apropiado del modelo

  6. Solvencia I

  7. Sobre el diseño del modelo: el ejemplo europeo

  8. El negocio regulado

  9. El cambio de modelo

  10. Las bases del modelo AOF SCR Fondos propios MCR Activos Pasivos

  11. distribution of bof1 0 bof0 E(bof1) bof1, 99,5% -∞ ∞ Solvency II balance sheet Expected Value Balance estresado estresados Fondos propios Fondos propios Activos Activos estresados Pasivos estresados Pasivos estresados Fondos propios Fondos propios SCR

  12. Arquitectura general Riesgo de crédito Riesgo operacional Riesgo de mercado Riesgos de subscripción CCP

  13. La formula standard del SCR, basada en una aproximación modular Estrés del balance de Solvencia II debido a un riesgo individual Interacción de los distintos resultados vía matrices de correlación

  14. Sobre las limitaciones del modelo… y cómo superarlas

  15. Algunas limitaciones • Complejidad vs. generalidad • En busca de la calibración perfecta • El capital como parte de la solución (de un todo) • El capital como parte del problema (ALM?) • Las personas • Los incentivos

  16. Muchasgracias! Carlos.Montalvo@eiopa.europa.eu

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