证券交易

1. 证券交易 • 主讲人：赵文君 副教授 硕士学位 联系电话：13845176560 • 证券交易是证券从业资格之一；从业人员的必修课程。 • 证券投资与管理和投资与理财专业的专业基础课（72课时），金融专业的专业课（51课时），财经类各专业的选修课程（36课时）。

2. 第一章　证券交易概述 • 通过本课程的学习，要求熟练掌握证券交易的程序、交易规则、经纪、自营、客户资产管理、融资融券和债券回购交易的流程与特点。 • 掌握清算与交收的基本原则和主要交易品种的清算与交收的基本规则。

3. 第一节　证券交易的概念和基本要素

4. 一、证券交易的概念及原则 • （一）证券交易的定义及其特征 • （二）我国证券交易市场发展历程 • （三）证券交易的原则

5. 二、证券交易的种类（按交易对象划分，四种）二、证券交易的种类（按交易对象划分，四种） • （一）股票交易 • （二）债券交易 • （三）基金交易 • （四）金融衍生工具交易（4种） • 1.权证交易；2.金融期货交易；3.金融期权交易；4.可转换债券交易。

6. 三、证券交易的方式P5（四种） • 1.现货交易 • 2.远期交易和期货交易 • 3.回购交易 • 4.信用交易：保证金买空和保证金卖空。

7. 四、投资者 五、证券公司 六、证券交易场所

8. 第二节证券交易程序和交易机制

9. 一、证券交易程序 • 1.开户：证券账户和资金账户。 • 2.委托：口头报价、书面报价、电脑报价。 • 3.成交：时间优先、价格优先。 • 4.结算：清算和交收。（定义）

10. 二、证券交易机制 • （一）证券交易机制目标： 流动性、稳定性、有效性 • （二）证券交易机制种类P16

11. 第三节　交易所的会员和席位

12. 一、会员制度 • （一）会员资格P17（5点） • （二）会员的权利与义务 1.会员的权利P17（6点） 2.会员的义务P17（6点）

13. 二、交易席位 • （一）交易席位的含义及种类 • 1、交易席位实质代表是交易资格 • 2、分类： • （二）交易席位的管理 • （三）交易单元

14. 第二章　证券经纪业务

15. 第一节　经纪业务含义和特点

16. 一、证券经纪业务的基本含义 • 1、证券经纪业务简单来说就是代客买卖。证券公司不垫付资金，不赚差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。 • 2、证券经纪业务包含的要素有：委托人、证券经纪商、交易所和证券交易的对象。 • 3、证券经纪商与客户是委托代理关系。 • 4、证券经纪商的作用： • 5、可分为柜台代理买卖和交易所代理买卖两种

17. 二、证券经纪业务的特点（4点） • （一）业务对象的广泛性 • （二）证券经纪商的中介性 • （三）客户指令的权威性 • （四）客户资料的保密性　

18. 第二节 证券经纪关系的建立

19. 一、经纪关系的建立 • 1、签署《风险揭示书》和《客户须知》。（新增） • 2、证券经纪商与投资者必须签订《证券交易委托代理协议书》（有变动） • 3、开立证券交易结算资金账户：同名账户。

20. 二、客户交易结算资金第三方存管

21. 三、委托人、券商权利与义务 • 1.委托人的权利与义务P29 • 2.证券经纪商的权利与义务P30

22. 第三节　委托买卖

23. 一、委托指令与委托形式 • （一）委托指令（包括10项基本要素） • 1.证券账号；2.日期；3.品种；4.买卖方向；5.数量；6.价格；7.时间；8.有效期；9.签名；10.其他内容。 • （二）委托形式：柜台委托和非柜台委托 • 1.柜台委托 • 2.非柜台委托：电话委托、函电委托、自助终端委托、网上委托。

24. 二、委托受理：审查符合要求委托 • （一）验证 • 验证主要对证券委托买卖的合法性和同一性进行审查。 • （二）审单 • 审单主要是审查委托单的合法性及一致性。 • （三）验证资金及证券 • 投资者买入时要有足够资金，卖出时要有足够证券。

25. 三、委托执行 • （一）申报原则 • 1、时间优先 • 2、客户优先 • （二）申报方式 • 1.有形席位申报 • 2.无形席位申报 • （三）申报时间P62

26. 四、委托撤销 • （一）撤单的条件 • （二）撤单的程序

27. 第四节　竞价与成交

28. 一、竞价原则 • （一）价格优先 • （二）时间优先

29. 二、竞价方式（重点理解） • （一）集合竞价 • （二）连续竞价 • 1.成交价格确定原则P65 • 2.首个交易日不实行价格涨跌幅限制：

30. 三、竞价结果： 全部成交、部分成交、不成交。

31. 四、交易费用 • （一）佣金 • （二）过户费 • （三）印花税

32. 第六节　内部控制与操作规范

33. 一、内部控制的主要内容和要求

34. 二、经纪业务的基本操作规范 • （一）经纪业务操作规范管理的一般要求 • （二）经纪业务主要环节的操作规范 • 1.证券账户管理。 • 2.资金账户管理。 • 3.证券委托买卖。 • 4.清算交割。

35. 三、投资者教育及咨询服务。 • 1、投资者教育。 • 2、咨询服务。 • 3、营业部及其工作人员在为客户提供投资咨询时应注意： • 四、证券经纪业务的禁止行为

36. 第七节　证券经纪业务风险及其防范

37. 一、证券经纪业务的风险 • （一）合规风险 • （二）管理风险 • （三）技术风险

38. 二、证券经纪业务风险的防范 • （一）合规风险的防范 • （二）管理风险的防范 • （三）技术风险的防范

39. 三、监管措施与法律责任

40. 第三章　经纪业务相关实务

41. 第一节　证券登记与存管

42. 一、证券账户管理 • （一）证券账户的种类 • 1、按照交易场所划分，分为上海证券账户和深圳证券账户 • 2、按照账户用途划分，分为： • （1）人民币普通股票账户（即A股账户） • （2）人民币特种股票账户：境内投资者证券账户和境外投资者证券账户。 • （3）证券投资基金账户：还可买卖上市国债。

43. 一、证券账户管理 • （二）开立证券账户的基本原则 • 1、合法性。 • 2、真实性：实名制 • （三）开立证券账户的要求 • （四）证券账户挂失与补办 • （五）证券账户的查询：新开网络查询功能

44. 二、证券登记 • （一）初始登记 • 1.股份登记 • 2.基金登记 • 3.债券登记 • （二）变更登记 • （三）退出登记

45. 三、证券托管与存管 • （一）证券托管、存管的概念 • 1、证券托管一般指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。 • 2、证券存管一般指证券公司进而将投资者交给其持有的证券以及自身持有的证券统一送交给中央证券存管机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。

46. 三、证券托管与存管 • （二）我国目前的证券托管制度（有变动） • 1.上交所交易证券的托管制度 • 2.深交所交易证券的托管制度

47. 第二节　股票网上发行

48. 一、网上发行的概念和类型 • （一）网上发行的概念 • 1、股票网上发行就是利用交易所的交易系统，新股发行主承销商在交易所挂牌销售，投资者通过证券营业部交易系统进行申购的发行方式。 • 2、网上竞价发行和网上定价发行。 • 3、网上发行的优点：经济性和高效性 • （二）网上发行的类型P119（2种类型） • 1.网上竞价发行 • 2.网上定价发行

49. 二、股票发行资金申购程序 • （一）基本规定 • 1.申购单位及上限。上海1000股，深圳500股。 • 2.申购次数 • 除第一次申购外，均视为无效申购； • 3.申购配号 • 4.资金交收

50. 二、股票发行资金申购程序 • （二）操作流程 • 1.投资者申购。申购当日（T+0） • 2.申购资金冻结、验资及配号。申购日后的第一个交易日（T+1） • 3.摇号抽签、中签处理。T+2 • 4.申购资金解冻。T+3 • 5.结算与登记。