Вплив діяльності фінансових установ на економічне зростання України

1. State Higher Educational InstitutionUkrainian Academy of Bankingof The National Bank of Ukraine Вплив діяльності фінансових установ на економічне зростання України

2. ВПЛИВ ДІЯЛЬНОСТІ ФІНАНСОВИХ УСТАНОВ НА ЕКОНОМІЧНЕ ЗРОСТАННЯ УКРАЇНИ Ретельнийрозглядіндикаторівфінансовогорозвитку 77 країн за період 1960-1989 рр. Дозволив висловитиприпущення про те, чидозволяєрівеньфінансовогорозвиткупередбачитимайбутнітемпиекономічногозростання. (Levine, King. “Finance and Growth: Shumpeter might be wright”) Увівшитакіпоказникифінансовогорозвитку, як фінансоваглибина(відношенняліквіднихпасивівфінансовихпосередників до ВВП), часткаприватнихбанків у кредитах (відношеннякредитівкомерційнихбанків до загальноїсумикредитів плюс активів центрального банку), кредит приватному бізнесу(відношеннясуми кредиту для приватного бізнесустосовнозагальноївеличини кредиту), часткакредитів приватному сектору у ВВП та порівнявшиціпоказникизпоказниками темпу зростанняреального ВВПйосновного капіталу на душу населення, а такожтемпівпродуктивностіпраці за допомогоюрівняньрегресії, вчені показали тіснийзв‘язокміжрозвиткомфінансовихінститутівіреальним сектором економіки. Для підтвердженнясвоїхміркуваньР. Кінгі Р. Левін навели такий факт: коли б у 1960 р. у Болівіїфінансоваглибинабула не 10 %, а 23 % (середня величина для розвинутихкраїн), то йреальний ВВП у 1990 роцібувби на 13% більше.

3. Економічне зростання Фінансовий розвиток Ф. Аллен, Дж. Бойд, Х. Грегоріо, П. Гуідотті, Ф. Арестіс, П. Руссо, Р. Левайн, С. Зервос, Т. Бек, Лойаза, А. Деміргуч-Кунт, П. Вочтел, Ф. Хеммінгс, Р. Штульц Ж-Кл. Бетелемі, Х. Варудакіс, К. Луінтел, М. Кхан, Хансон, Джонінг, Ю. Ал-Юсіф, М. Кар, Е. Пентеркост, Д. Уналміс Ф. Арестіс, П. Деметріадес , Дж. Шан, А. Морріс, Ф. Сан, Р. Маккінон ВПЛИВ ДІЯЛЬНОСТІ ФІНАНСОВИХ УСТАНОВ НА ЕКОНОМІЧНЕ ЗРОСТАННЯ УКРАЇНИ Підходи вчених

4. ВПЛИВ ДІЯЛЬНОСТІ ФІНАНСОВИХ УСТАНОВ НА ЕКОНОМІЧНЕ ЗРОСТАННЯ УКРАЇНИ

5. ВПЛИВ ДІЯЛЬНОСТІ ФІНАНСОВИХ УСТАНОВ НА ЕКОНОМІЧНЕ ЗРОСТАННЯ УКРАЇНИ

6. ВПЛИВ ДІЯЛЬНОСТІ ФІНАНСОВИХ УСТАНОВ НА ЕКОНОМІЧНЕ ЗРОСТАННЯ УКРАЇНИ Індикатори розвитку фінансового сектору економіки та ВВП на одну особу населення

7. ВПЛИВ ДІЯЛЬНОСТІ ФІНАНСОВИХ УСТАНОВ НА ЕКОНОМІЧНЕ ЗРОСТАННЯ УКРАЇНИ Показники діяльності банківських фінансових установ та підприємств реального сектору економіки

8. ВПЛИВ ДІЯЛЬНОСТІ ФІНАНСОВИХ УСТАНОВ НА ЕКОНОМІЧНЕ ЗРОСТАННЯ УКРАЇНИ Динаміка зміни вартості активів небанківських фінансових установ у ВВП України за 2004-2009 рр., %

9. ВПЛИВ ДІЯЛЬНОСТІ ФІНАНСОВИХ УСТАНОВ НА ЕКОНОМІЧНЕ ЗРОСТАННЯ УКРАЇНИ Структура активів небанківських фінансових установ у 2005 та 2008 рр.

10. Модель дослідження залежності економічного зростання в країні від рівня розвитку фінансового посередництва

11. ВПЛИВ ДІЯЛЬНОСТІ ФІНАНСОВИХ УСТАНОВ НА ЕКОНОМІЧНЕ ЗРОСТАННЯ УКРАЇНИ З метою дослідження позитивного зв’язку між розвитком фінансових установ та економічним зростанням ми використали такі методи: Кореляційно-регресійний аналіз Побудова статистичних рівнянь множинних залежностей Такі методи дозволяють визначити сукупний вплив факторів (активів НФУ) при зміні на одиницю та ступінь впливу кожного фактору на розвиток економічного явища.

12. ВПЛИВ ДІЯЛЬНОСТІ ФІНАНСОВИХ УСТАНОВ НА ЕКОНОМІЧНЕ ЗРОСТАННЯ УКРАЇНИ Аналіз взаємозв‘зку індикаторів розвитку фінансового сектору економіки із ВВП Y = – 23,73 X1 + 52,01 X2 – 2,44 X3 – 0,12 X4 + 216,08 X5 – 47,63 X6 + 120,55 X7 + 676,89 RS-критерий = 3,68 (між 2,74 та 3,8 при рівні значущості=0,05)

13. ВПЛИВ ДІЯЛЬНОСТІ ФІНАНСОВИХ УСТАНОВ НА ЕКОНОМІЧНЕ ЗРОСТАННЯ УКРАЇНИ Недоліки даного виду досліджень

14. ВПЛИВ ДІЯЛЬНОСТІ ФІНАНСОВИХ УСТАНОВ НА ЕКОНОМІЧНЕ ЗРОСТАННЯ УКРАЇНИ Побудова статистичних рівнянь множинних залежностей деYx1-5 – рівняння множинної залежності; Yminмінімальне значення результативної ознаки; B – сукупний параметр множинної залежності; d– символ відхилень коефіцієнтів порівняння; xi– значення чинника. де K – коефіцієнт стійкості зв‘язку; dy– розмір відхилень коефіцієнтів порівняння емпіричних значень результативної ознаки; bdx– розмір відхилень коефіцієнтів порівняння теоретичних значень результативної ознаки.

15. ВПЛИВ ДІЯЛЬНОСТІ ФІНАНСОВИХ УСТАНОВ НА ЕКОНОМІЧНЕ ЗРОСТАННЯ УКРАЇНИ Побудова статистичних рівнянь множинних залежностей Розраховані коефіцієнти стійкості для кожного фактору виявилися в межах від 0,7 для банківських кредитів до 0,86. Це означає, що між вибраними для розрахунків чинниками існує стійкий зв‘язок, тобто дослідження залежності ВВП від даних факторів буде достовірним. Відповідно до наступної формули розраховуємо параметр В.

16. ВПЛИВ ДІЯЛЬНОСТІ ФІНАНСОВИХ УСТАНОВ НА ЕКОНОМІЧНЕ ЗРОСТАННЯ УКРАЇНИ Розрахунок рівнянь множинних залежностей Розрахований параметр В із результатом 0,0278 свідчить, що при сукупному збільшенні рівнів чинників на 1 обсяг ВВП зросте на 0,0278.

17. ВПЛИВ ДІЯЛЬНОСТІ ФІНАНСОВИХ УСТАНОВ НА ЕКОНОМІЧНЕ ЗРОСТАННЯ УКРАЇНИ Statistical equalizations of plural dependences Відповідно до вкладу кожного чинника у зростання ВВП розрахуємо, в якій мірі необхідно збільшити обсяги банківського кредитування та активів небанківських фінансових установ для збільшення розміру ВВП до 200 млрд. дол. (на 2009 р. розмір склав ВВП 113,5 млрд. дол. [8]). Скористаємося формулою: Для досягнення вищеназваного обсягу ВВП необхідно збільшити банківське кредитування на 30,4 %, активи страхових компаній – на 5,4 %, НПФ – на 79,1 %, ІСІ – на 194 %, кредитних спілок – на 41,6 %.

18. ВПЛИВ ДІЯЛЬНОСТІ ФІНАНСОВИХ УСТАНОВ НА ЕКОНОМІЧНЕ ЗРОСТАННЯ УКРАЇНИ Проведені економетричні дослідження підтверджують тісний кореляційний зв‘язок між обсягами банківських кредитів та депозитам НФУ (0,76), вкладеннями НФУ в акції та операціями на фондовому ринку (0,81). Причому розрахунок лінійного рівняння залежності між вкладеннями НФУ в облігації підприємств та інвестиціями в основний капітал (коефіцієнт кореляції 0,99) показує наявність високого стійкого зв‘язку (коефіцієнт стійкості – 0,89), а показник В на рівні 0,59 свідчить, що, збільшуючи вкладення в облігації підприємств на 1, небанківські фінансові посередники сприяють зростанню інвестицій в основний капітал підприємств на 59 %.

19. Моделювання впливу банківських та небанківських фінансових установ на економічне зростання (за показниками 2008 р.)

20. ВПЛИВ ДІЯЛЬНОСТІ ФІНАНСОВИХ УСТАНОВ НА ЕКОНОМІЧНЕ ЗРОСТАННЯ УКРАЇНИ З урахуванням проаналізованих залежностей наведемо модель розвитку фінансового сектору: де АФС – активи фінансового сектору; ІОК – інвестиції в основний капітал; К – банківські кредити; Д – банківські депозити; З – обсяг заощаджень. Звідси зростання активів фінансового сектору по відношенню до ВВП залежатиме від зростання частки інвестицій в основний капітал та інвестицій за рахунок банківських кредитів, обсягу депозитів в активах фінансового сектору та частки заощаджень в економіці.

21. State Higher Educational InstitutionUkrainian Academy of Bankingof The National Bank of Ukraine Дякую за увагу!