Benvenuti

1. Benvenuti Kick Off Meeting ULN Sim

2. Agenda dei Lavori“ La mattina” • Ore 10,00: Benvenuto • Panoramica status ULN Sim - (Alfredo) • Soci Istituzionali - (Alfredo) • Strategia accordi di servizi e società prodotto - (Dario V) • Presentazione struttura ULN: ufficio studi & ULN Selection - (Dario V) • Attività Comunicazione, rassegna stampa e sito web - (Andrea S) • Ore 11,15: Breve break per il caffè • Ore 11,30: La Business Arena • Il mercato - (Andrea) • La domanda - (Andrea) • La concorrenza, ovvero la nostra source of business - (Andrea) • ULN Sim: Mission e filosofia - (Andrea) • Ore 12.00:Operatività dei PF nel nuovo contesto della Mifid • Presentazione punti salienti della Mifid - (Dario G) • Contratto Consulenza & Collocamento clienti - (Dario G) • Gestione e flussi contrattualistica - (Dario G) Ore 13.30: Pranzo & Domande aperte Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

3. Agenda dei Lavori“ Il pomeriggio” • Ore 14.30: Contratto Consulenza & Collocamento: gli spunti qualitativi • Lo stile ULN Sim - (Dario V) • Il Servizio, ovvero le nuove modalità di approccio ai clienti - (Stefano) • Ore 15,30: Il Portafoglio Prodotti • Presentazione schede prodotto - (Stefano) • Ore 17,00: Ultimo breve break per il caffè • Ore 17.20: Le remunerazioni • Presentazione degli allegati provvigionali - (Dario V) • Ore 18.10: Conclusione lavori • Sommario - (Dario V) • Saluti - (Alfredo) Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

4. Materiale per la riunione • Copia delle presentazioni • Copia delle schede prodotto • Copia della modulistica • Copia degli allegati provvigionali Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

5. Le alleanze strategiche Dario Viviani

6. Gli accordi strategici • La ULN Sim è una struttura immaginata e disegnata per essere: • snella e dinamica; • concentrazione sui servizi di supporto (interno); • consulenza e collocamento (esterno). Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

7. Gli accordi strategici • Siamo ben consapevoli che per offrire tutto quello che promettiamo abbiamo bisogno di limitare l’esplosione delle complessità per concentrarci sulle esigenze dei clienti: • Tutti i sistemi di gestione & controllo sono presi in outsourcing; • Un numero di consulenti “chiuso e ristretto”; • Servizi “ritagliati su misura”; • Multi asset, multi style, MULTI MANAGER; • Assicurando un costante livello di formazione per permettere al management di specializzarsi nella consulenza indipendente. Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

8. Organigramma CDA Alfredo Dario Andrea Fabio Dir.vendite Dir. Marketing Ufficio Studi Finanza & Contr. Legale Back Office Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

11. La Sim Indipendenza vs Conflitto d’interessi I perchè di una Sim Direttiva Mifid Personalizzaione vs standardizzazione Produzione vs Distribuzione Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

12. ULN SELECTION Dario Viviani

13. Missione Creare una selezione tra i migliori fund managers a livello internazionale attraverso un processo di monitoring che si caratterizza per un rigoroso ed attento processo di analisi in assolutà libertà di scelta. Analizzeremo unicamente i gestori specializzati con track record stabile nel tempo e che evidenziano uno stile di gestione a bassa volatilità. Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

14. Obiettivi • Rendere accessibili ai nostri clienti i migliori “money managers” a livello mondiale, compresi quelli che lavorano esclusivamente con clienti istituzionali; • Attraverso il processo di selezione attiva, poter garantire performance costantemente superiori al benchmark; • Offrire un’adeguata selezione per diversificare scientificamente il rischio; Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

15. Procedimento: le 4 fasi • selezione quantitativa “fund database”; • analisi quantitativa (style, correlation, information ratio, beta); • 50 fondi selezionati, analizzati e monitorati; • analisi qualitativa dettagliata; 30 fondi analizzati in dettaglio Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

16. Ufficio Studi Dario Viviani & Giorgio Orsillo

17. Ufficio Studi L’Ufficio Studi è il cuore pulsante delle attività di Intelligence. Nel tempo la sua struttura sarà deputata a: • Monitorare i macro fenomeni economici; • Monitorare gli andamenti dei prodotti/partner; • Preparare gli studi di Asset Allocation; • Monitorare gli investimenti dei clienti; • Pubblicare su base settimanale la Newsletter. Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

18. Ufficio Studi Si occupa dello studio costante del mercato, analisi finanziarie, scenario economico globale e locale. La sintesi è formulata in una Newsletter con cadenza settimanale pubblicata sul nostro sito internet. Per la fase di Consulenza, US diviene responsabile dell’analisi e sintesi dell’Asset Allocation dei nostri clienti….. Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

19. Ufficio Studi - modello operativo Una volta profilato il cliente tramite il questionario allegato al contratto di consulenza (Mifid), il PF ha facoltà di richiedere un’analisi di Asset Allocation ritagliata sul profilo. Il documento finale evidenzierà il profilo di investimento da sottoporre al cliente : • Elenco dei fondi in linea con i parametri di scelta; • Andamento storico (orizzonte temporale massimo); • Composizione degli asset • Analisi del rendimento (in linea con le aspettative dichiarate); • Picking dei “best ones”; • Profilo di investimento (cosa); • Monitoraggio su base settimanale con report di sintesi. Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

20. Ufficio Studi - i parametri per l’analisi di A.A. Un’indagine corretta per individuare l’Asset Allocation da proporre al cliente necessità di una serie di informazioni che il PF deve far pervenire all’US: • Profilazione cliente (anagrafica e profilo di rischio); • Investimenti in corso del cliente; • Orizzonte temporale dell’investimento; • Valore totale dell’investimento (in corso ed ex novo). Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

21. Attività di comunicazione e analisi del Mercato Andrea Signorini

22. Il mercato del Risparmio Nel presentare uno scenario proveremo a descrivere il mercato dal lato della domanda e da quello dell’offerta. Non tutti sanno che….. L’importante funzione del risparmio è tutelata dalla nostra Costituzione! Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

23. Il mercato del Risparmio Infatti, l’art.47 recita: “la Repubblica incoraggia e tutela il risparmio in tutte le sue forme” Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

24. Il mercato del Risparmio Chi cura i miei investimenti? 1) Quali sono le figure che oggi assistono il risparmiatore nelle proprie scelte finanziarie? 2) E come si differenziano nel rapporto con il cliente? Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

25. Il mercato del Risparmio Nella gestione dei propri investimenti, il cliente-risparmiatore può interagire oggi con diverse figure professionali. Vediamo quali sono……. Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

26. Il mercato del Risparmio 1) Il dipendente Bancario E’ la figura con cui il risparmiatore si confronta più spesso nelle proprie scelte, anche se nel tempo il PF è diventato una figura oramai conosciuta presso la maggioranza dei risparmiatori. Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

27. Il mercato del Risparmio 2) Il PF È un agente monomandatario e lavora per una Banca o una Sim. In questa fascia citiamo anche l’agente assicurativo giacchè oggi possono collocare prodotti a contenuto finanziario (UL, IL) Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

28. Il mercato del Risparmio 3) Le Poste Italiane Rappresenta l’entrata più recente nel mercato del risparmio gestito. Gli impiegati (?!!?) hanno nel proprio catalogo alcuni prodotti da veicolare ai propri clienti (fondi di investimento, UL e le obbligazioni strutturate). Il punto di forza è la fedeltà all’ufficio postale (10.000 sportelli e una relazione nata nel tempo tramite la vendita dei famosi libretti e buoni postali) Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

29. Il mercato del Risparmio 4) Piattaforme bancarie Online Tramite le quali, i clienti più “evoluti” posso acquistare direttamente prodotti finanziari. Si stima che siano circa 10 milioni i c/c online aperti dagli italiani. Il punto di forza è l’indipendenza dell’interazione del “fai da te”, ovvero l’idea di non essere influenzati da alcun rapporto personale. Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

30. Il mercato del Risparmio 5) Consulenti “fee only” E’ l’ultima figura che nasce dai presupposti della Mifid. Figura professionale già presente nei mercati anglosassoni, che la Consob caratterizza in: • Rapporto bilaterale consulente – cliente; • Indipendenza dei suggerimenti; • Nessun limite circa gli investimenti; • La remunerazione del consulente deriva unicamente dall’onorario. Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

31. Il mercato della domanda 10 Milioni di Famiglie italiane 900miliardi di Euro! Questa è l’ultima valutazione del tesoro giacente o in gestione presso le banche, frutto di una recentissima indagine Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

32. Il mercato della domanda 1)esiste un potenziale reale sia di risorse finanziarie (900 miliardi) sia di domanda di supporti finanziari (come investirli?); 2)esiste una profonda frattura nel rapporto cliente-banca: • il contesto già penalizzante per il cliente; • mega fusioni tra i diversi istituti; • servizi sempre più standardizzati; Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

33. Il mondo delle Banche…..!!!!! Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

34. Il mercato della domanda • Clienti sempre più disorientati, confusi ma soprattutto delusi; Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

35. Il mercato della domanda E non si sentono solo delusi, ma……… Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

36. Ci hanno lasciato in …… mutande!! E questa sensazione di abbandono, di non essere capiti e spesso di essere mal consigliati….. Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

37. Il mercato della domanda si traduce in nuove opportunità. Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

38. Il mercato della domanda E’ evidente quindi, che il nostro primo concorrente è la Banca che diventa il punto di confronto di tutte le nostre attività!! Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

39. La Missione • Assicurare la migliore professionalità e trasparenza in ogni ambito d’intervento; saper dedicare tempo e qualità è un fattore critico di successo; • Offrire prodotti e servizi di qualità elevata, in assoluta libertà e trasparenza d’interessi; • Essere LaBoutique finanziaria, leader sul territorio di riferimento. Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

40. La Filosofia Attenzione al clienteIl successo dei nostri clienti è il nostro successo. E' grazie ad un modello di relazione costante ed interattiva che sviluppiamo l'intero processo di consulenza, comprendiamo i loro obiettivi e focalizziamo i nostri sforzi e le nostre risorse sul raggiungimento dei loro traguardi. Ambizione e divertimentoLa nostra attività è ricca di possibilità di crescita professionale se svolta con ambizione, impegno incondizionato a lavorare al massimo delle proprie capacità senza tuttavia mai rinunciare al divertimento. Solo così possiamo realizzare queste opportunità. Innovazione e formazioneLe nostre competenza devono avere una solida base di esperienza, innovazione e formazione continua. Saremo costantemente alla ricerca della soluzione migliore per rispondere adeguatamente alle esigenze dei nostri clienti, privati ed istituzionali. Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

41. La Missione IntegritàLa nostra società e tutti i nostri collaboratori adattano un codice di condotta assolutamente irreprensibile. La nostra integrità costituisce un fattore chiave per preservare il bene per noi più prezioso e cioè la nostra.reputazione. Lo stile Uln Branding ULN Sim è uno dei nostri asset più preziosi e come tale deve essere gestito. Infatti, oltre a trasmettere l'immagine della Società, deve diventare garanzia di promesse mantenute. Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

42. Indipendenza Esperienza Professionalità Trasparenza Integrità/Etica I Valori dello stile ULN Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

43. La Comunicazione Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

44. La Comunicazione La Sim parte operativamente da oggi, giornata di “calcio d’inizio”, ma la sua nascita è già stata comunicata al mercato. In una fase iniziale è bene parlare con gli interlocutori del mercato prima ancora che con i clienti. Con questa strategia si è deciso quindi di “scremare” gli interlocutori ritenuti i interessanti e propedeutici al nostro obiettivo. Le testate specializzate. Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

45. La Comunicazione Attraverso un’attività di PR, sono state accuratamente selezionate le testate deve uscire il comunicato stampa di lancio: • Patrimoni; Il denaro/den; • Advisor; Milano Finanza; • Morningstar; Il Mondo; • Tutto Fondi/ Borsa e Finanza; • Plus 24; Economy • Milano Finanza. Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

46. La Comunicazione Abbiamo deciso di testare in fase sperimentale una Comunicazione verso gli utenti finali: I clienti sul territorio. Una campagna di comunicazione istituzionale che tenga conto che c’è bisogno di un po’ di tempo per oliare il motore della Sim. Per questo, il percorso strategico sperimentale si basa su una modalità: • Teaser per le prime 4/6 settimane; • Brand awareness per le successive 10 settimane • Promozionali previste per Settembre e Dicembre. Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

47. La Comunicazione Abbiamo anche individuato il “mezzo/strumento” idoneo per questo test e che quindi evidenziasse le stesse caratteristiche sperimentali del nostro progetto. Lo strumento è figlio del futuro della “street comunication” in alternativa alle affissioni. Si tratta di cartelli retro-illuminati che hanno il vantaggio di: • Essere più visibili nelle 12 ore notturne; • Modificare il messaggio con un click; • Copertura della comunicazione sui 12 mesi (e non 2 settimane) Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

48. Il Sito Web Working Progress Ma quanto ci mette sto marketing a finire sto sito? Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

49. ULN Sim: gli obiettivi • Servire il cliente come persona e non come numero; • Interpretarne aspirazioni, desideri e necessità; • Assicurare efficienza; Kick Off Meeting - 14 Aprile 2008

50. Operatività “Mifid” Dario Gargano