Part 6. KOBA 워런트 투자 전략

1. 준법감시인 심의필 제2012-0037호(2012.01.10~2013.01.09) Part 6. KOBA 워런트 투자 전략

2. *준법감시인 심의필 제2012-0067호(2012.01.19~2013.01.18) • 투자자 유의사항 및 위험고지 • 당사는 KOBA워런트 및 ELW의 거래방법과 위험성에 관하여 충분히 설명할 의무가 있으며, 투자자는 반드시 영업직원으로부터 충분한 설명을 듣고 투자결정을 내리시기 바랍니다. • KOBA워런트 및 ELW는 레버리지가 있는 고위험 상품으로 단기간에 투자금액에 전부 혹은 상당부분을 잃을 수 있으므로 투자에 각별히 유의하시길 바랍니다. • 시스템장애, 네트워크장애, 기타 사유로 인해 호가 제공이 지연 또는 중단될 수 있으며, 투자자의 정상적인 주문을 실행할 수 없거나, 주문접수거부가 발생할 수 있으며 이로 인한 손실은 투자자에게 귀속됩니다. • 본 자료는 당사 Equity DS부에서 수집한 자료 및 정보를 기초로 작성된 것이나 당사가 그 자료 및 정보의 정확성이나 완전성을  보장할 수  없으므로 당사는 본 자료로서 투자자의 투자결과에 대한 어떠한 보장도 행하는 것이 아닙니다. • 최종적 투자결정은 고객의 판단에 기초한 것이며 본 자료는 투자 결과와 관련한 법적 분쟁에서 증거로 사용될 수 없습니다. • 당사에서는 ELW Hot Line (02-3276-6600/4644)을운영하오니 궁금한 점이 있으시면 바로 문의하시기 바랍니다.

3. 위험 헤지 전략 • 원금보장 + α 전략 • 박스권 매매 전략 고급 전략 • 상승 추세장 : 콜 • 하락 추세장 : 풋 심화 전략 기본 전략 KOBA 워런트 투자 전략 • 일반 ELW와 KOBA 워런트 혼합 활용 전략

4. 1. 기본 전략 • 상승 추세장: 조기종료 콜 ELW 매매 • 기초자산의 변화율과 조기종료 ELW의 변화율이 거의 일치하기 때문에, • 기초자산이 상승할 것으로 예상하는 투자자에게는 조기종료 콜 ELW가 매수가 적합 • 하락 추세장: 조기종료 풋 ELW 매매 • 주가 하락을 예상하는 경우는 조기종료 풋 ELW로 수익추구 가능 *출처 : 당사 eFriend plus system 화면 0301

5. 원금대비 초과수익 원금 100% 조기종료 ELW 은행정기예금 96% 편입 (*은행정기예금 세전 연 4% 가정) 2. 심화 전략

6. 3. 고급 전략 ELW와 KOBA워런트 혼합 활용 전략 • 시장이 지속적으로 상승(하락)하고 변동성 지수는 하락하고 있는 경우 • 박스권 내에서 등락 반복하다가 박스권 돌파하는 경우 *출처 : 당사 eFriend plus system 화면0301

7. 3. 고급 전략 • 변동성 예측 자체가 어려운 장세 • - 변동성이 커질지, 작아질 지 그 예측 자체가 어려운 장에서는 일반 ELW 보다 변동성 영향을 • 적게 받는 KOBA워런트 매매가 더 안전하고 매매가 쉬움 • - 일반 ELW는 기초 자산의 방향 뿐 아니라 변동성의 예측도 필요, • But KOBA워런트는 기초 자산이 상승할 지 하락할 지, 그 방향성에 대해서만 판단하면 되기 때문에 • 변동성 예측 자체가 어려운 장에서는 더 유용!